Cripto sobe ligeiramente à medida que Trump recua nas ameaças de tarifas ligadas à Gronelândia

Os mercados cripto recuperaram o seu ímpeto depois de o Presidente Trump ter aparentemente pausado as suas ameaças tarifárias contra oito nações europeias—desta vez sobre a Gronelândia—levando os principais ativos digitais modestamente para o verde.

O episódio reviveu o acrónimo favorito dos traders, TACO ("Trump Always Chickens Out"), abreviatura para a crença de que o discurso mais duro de Trump é frequentemente mais alavancagem do que lei.

O preço do Bitcoin (BTC) subiu para $90.232 enquanto o Ethereum subiu mais de 1,3% nas últimas 24 horas para $3.036.

Na sua declaração em Davos, um hesitante Trump voltou a insistir que os EUA precisarão de tomar a Gronelândia pela sua segurança nacional. Disse que os EUA vão depender de canais diplomáticos para abordar a questão, descartando opções militares.

Trump também disse que "não vai usar força" e não está a planear impor as tarifas que ameaçou sobre países regionais a 1 de fevereiro.

"Discussões adicionais estão a ser realizadas sobre A Cúpula Dourada no que se refere à Gronelândia. Mais informações serão disponibilizadas à medida que as discussões progridem", publicou posteriormente no Truth Social.

Trump também reiterou o seu objetivo de fazer dos EUA a capital cripto do mundo através da implementação de políticas favoráveis à indústria. Citou o GENIUS Act, que se focou na indústria de stablecoin em rápido crescimento, e o CLARITY Act, que está bloqueado no Senado.

Porque é que o mercado cripto colapsou após o discurso de Trump 

O mercado cripto, inicialmente, caiu após o discurso de Trump, com o Índice de Medo e Ganância Cripto a cair para a zona de medo de 32 desde o máximo deste mês de 60. Os preços das criptomoedas frequentemente recuam quando o sentimento do mercado se torna receoso.

O mercado cripto também sofreu uma queda devido ao bloqueio do CLARITY Act. As probabilidades de ser assinado como lei este ano caíram acentuadamente nos principais mercados de previsão, Polymarket.

As liquidações na indústria cripto também contribuíram para o colapso contínuo do mercado cripto. Os dados compilados pela CoinGlass mostram que as liquidações subiram 17% nas últimas 24 horas. 

As liquidações otimistas do Bitcoin subiram para $345 milhões nas últimas 24 horas. Da mesma forma, as liquidações do Ethereum subiram para $277 milhões. Outras liquidações importantes foram moedas como XRP, HYPE e DOGE.

As liquidações cripto acontecem quando as exchanges fecham posições alavancadas quando as perdas aumentam e se aproximam do nível de margem. Um trader pode prevenir uma chamada de margem adicionando mais dinheiro às suas posições.

Leilões do Tesouro

Os EUA financiam-se através da emissão de dívida do Tesouro, que é vendida através de leilões regulares a investidores em todo o mundo. Nesses leilões, a procura determina a taxa de juro, ou rendimento, que o governo deve pagar.

Quando os investidores globais confiam na economia dos EUA e na sua estabilidade política, a procura é forte e os rendimentos mantêm-se baixos. Quando a confiança vacila, os compradores exigem rendimentos mais elevados para compensar o risco. Se as licitações forem fracas ou ausentes, os rendimentos podem disparar acentuadamente, sinalizando que a dívida dos EUA está a tornar-se menos atrativa.

É aí que reside o perigo. Grandes detentores estrangeiros como o Japão e o Canadá exercem influência desmesurada: se vendessem Obrigações do Tesouro ou parassem de renovar dívida em maturação, os rendimentos disparariam, os custos de empréstimo em toda a economia saltariam e os mercados financeiros poderiam paralisar. Num cenário do pior caso, os EUA teriam dificuldade em financiar-se, ameaçando os alicerces do sistema financeiro global.

Essas preocupações já não são teóricas. Por exemplo, o gigante sueco de pensões Alecta tem vindo a vender a maior parte das suas participações em Obrigações do Tesouro dos EUA, citando risco aumentado e imprevisibilidade na política dos EUA—um sinal de alerta precoce de que alguns investidores de longo prazo estão a reavaliar se a dívida dos EUA ainda é uma aposta segura.

E então?

Se a procura estrangeira por Obrigações do Tesouro dos EUA enfraquecer, os rendimentos sobem como um sinal de stress, o que historicamente suporta o papel do Bitcoin como proteção contra risco soberano em vez de como um ativo de risco.

As dúvidas públicas de fundos de pensões sobre a política ou estabilidade fiscal dos EUA reforçam o apelo do cripto como reserva de valor não soberana, mesmo que as realocações sejam pequenas.

Qualquer mudança marginal para alternativas como ouro ou proteções contra inflação pode ser significativa para ativos digitais dado o seu menor tamanho de mercado. Um dólar mais fraco ligado à procura mais fraca de Obrigações do Tesouro apoiaria ainda mais o Bitcoin e, em menor medida, o Ethereum.