Data crítica definida para o Bitcoin – Alerta de terramoto no mercado de opções

À medida que o ano chega ao fim, um período significativo de expiração está em andamento nos mercados de derivativos de Bitcoin. De acordo com analistas, a expiração de opções de Bitcoin no valor de aproximadamente $23,8 bilhões em 26 de dezembro poderia desencadear um processo de "liquidação concentrada e reavaliação de risco" nos mercados.

O analista de dados on-chain Murphy observou que as opções com vencimento em 26 de dezembro incluem contratos trimestrais e anuais, bem como numerosos produtos estruturados. Segundo Murphy, isso levará a um fechamento em massa e reequilíbrio de posições de risco no mercado de derivativos de Bitcoin no final do ano.

O analista afirmou que os preços podem permanecer estruturalmente limitados até a data de expiração, mas a incerteza aumentaria significativamente depois disso.

Os dados de opções mostram uma alta acumulação de posições abertas nos dois níveis mais próximos do preço spot atual do Bitcoin. Assim, existem 14.674 BTC em posições abertas em opções de venda (Put) com um preço de exercício de $85.000 e 18.116 BTC em posições abertas em opções de compra com um preço de exercício de $100.000. Acredita-se que posições desta magnitude não são mantidas por investidores individuais, mas sim por contas de hedge de ETF, empresas de tesouraria de Bitcoin, grandes family offices e investidores institucionais que mantêm BTC spot de longo prazo.

Opções de venda (Put) no nível de $85.000 indicam forte demanda por proteção contra riscos de queda. Por outro lado, o alto volume de opções de compra no nível de $100.000, embora aparentemente otimista, não sinaliza diretamente um mercado em alta, segundo os analistas. Em vez disso, sugere que o capital de longo prazo está renunciando a retornos potenciais acima desse nível, preferindo fluxo de caixa mais previsível e risco gerenciável.

Enquanto as opções de venda (Put) fornecem proteção contra quedas, as posições de compra de alto nível estão estreitando a faixa potencial de preço para o Bitcoin. De acordo com a análise, este corredor de opções, formando-se entre $85.000 e $100.000, terá um impacto estrutural no preço do Bitcoin até 26 de dezembro. Esta estrutura é definida por resistência implícita no topo, suporte passivo na base e movimento de preço volátil no meio.

*Isto não é aconselhamento de investimento.