Taiwan Semiconductor (TSM): Oczekuje się, że zarobki w IV kwartale osiągną rekord dzięki popytowi na chipy AI

TLDR

• TSMC publikuje wyniki za Q4 w czwartek, analitycy prognozują 27% wzrost zysku do 475,2 mld TWD
• Przychody w czwartym kwartale wzrosły o 20,45%, napędzane produkcją chipów 3-nanometrowych do iPhone'a 17 i serwerów AI
• Prognoza wzrostu przychodów na 2026 podniesiona do 25-30% z poprzedniego szacunku 22-26%
• Oczekuje się, że rynek akceleratorów serwerów AI wzrośnie o 78% rok do roku w 2026
• Konsensus Wall Street wskazuje na 2,85 USD zysku na akcję, wzrost o 30% rok do roku

TSMC publikuje wyniki za czwarty kwartał w czwartek, analitycy oczekują zysku netto w wysokości 475,2 mld TWD. Prognoza oznacza wzrost o 27% w porównaniu z ubiegłym rokiem.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited, TSM

Wall Street oczekuje zysku w wysokości 2,85 USD na akcję. Prognozowane przychody wynoszą 32,74 mld USD, co stanowi wzrost o 22% rok do roku.

Firma opublikowała w zeszłym tygodniu przychody za czwarty kwartał w wysokości 1,05 bln TWD. Oznaczało to wzrost o 20,45% w porównaniu z poprzednim rokiem.

Prognoza wzrostu przychodów na 2026 wzrasta

Firma badawcza IDC podniosła swoją prognozę wzrostu przychodów TSMC na 2026 do 25-30%. Poprzedni szacunek wynosił 22-26%.

Rynek akceleratorów serwerów AI napędza wyższą prognozę. Przewiduje się, że ten rynek wzrośnie o 78% rok do roku w 2026.

Galen Zeng z IDC wskazał na gwałtowny wzrost w produkcji akceleratorów serwerów AI. Technologia węzła 2-nanometrowego firmy przyczyni się do wzrostu.

Pełne wykorzystanie mocy produkcyjnych 3-nanometrowych napędziło wyniki czwartego kwartału. Chip A19 firmy Apple do iPhone'a 17 i akceleratory AI napędzały popyt.

Analityk Citi Laura Chen umieściła akcje TSM pod obserwacją katalizatora wzrostowego. Utrzymuje rekomendację Kupuj z ceną docelową 2 450 TWD.

Chen oczekuje silnego popytu na zaawansowane węzły procesowe. Klienci z centrów danych i AI nadal zamawiają usługi pakowania chipów.

Ceny docelowe analityków i perspektywy marży

Bernstein podniósł cenę docelową akcji TSM do 330 USD z 290 USD. Firma utrzymuje ocenę Outperform.

Bernstein zwiększył swój szacunek pojemności chip-on-wafer-on-substrate do 125 000 płytek miesięcznie do końca 2026. Ta pojemność wspiera platformy Blackwell i Rubin firmy Nvidia.

Firma oczekuje, że przychody TSMC wzrosną o 23% w 2026 i o 20% w 2027.

Shay Boloor z Futurum Equities zauważył, że popyt na AI przyspiesza. TSMC zyskuje udział w rynku na czołowej pozycji, gdzie konkurenci mają trudności.

Jednak szybsza ekspansja fabryk za granicą może wpłynąć na marże. Nowe zakłady mogą rozwodnić zyski z marży z technologii 2-nanometrowej.

TSMC inwestuje 165 mld USD w fabryki chipów w Arizonie. Sekretarz handlu USA Howard Lutnick powiedział, że planowane są kolejne inwestycje.

Eksport Tajwanu do USA podlega cłu 20%. Jednak chipy są wyłączone z tych ceł.

Akcje TSM zyskały 44,2% w ubiegłym roku. Szerszy tajwański rynek wzrósł o 25,7%.

Traderzy opcji oczekują 5,34% ruchu w obu kierunkach po wynikach. Konferencja wynikowa zaplanowana jest na 06:00 GMT w czwartek.

Post Taiwan Semiconductor (TSM) Stock: Q4 Earnings Expected to Hit Record on AI Chip Demand ukazał się najpierw na Blockonomi.