TLDR:
- Strategy's positie van 673.783 BTC dekt de jaarlijkse dividendbehoefte van $823 miljoen in meerdere ernstige prijsscenario's.
- USD-reserve biedt 2,7 jaar operationele runway voordat bitcoin-verkopen noodzakelijk worden voor dividenden.
- STRC-uitgifte tegen nominale waarde creëert een zelffinancierend model, waarbij slechts 11% van de opbrengsten wordt aangehouden voor dividendvoorfinanciering.
- Bij $25 miljoen dagelijkse STRC-verkopen genereert Strategy jaarlijks $5,56 miljard voor Bitcoin-acquisitie na dividenddekking.
Strategy's bitcoin-bezit en financiële structuur blijven bestand tegen kritisch onderzoek terwijl analisten de capaciteit van het bedrijf onderzoeken om operaties te handhaven tijdens ernstige marktneergang.
Recente berekeningen tonen aan dat het bedrijf per 4 januari 2026 673.783 BTC in bezit heeft, wat een substantiële buffer biedt tegen dividendverplichtingen.
De analyse suggereert dat Strategy's positie veilig blijft, zelfs onder extreme prijsscenario's, waarmee zorgen over duurzaamheid worden uitgedaagd.
Bitcoin-reserve biedt meerjarige dekking
Strategy heeft een jaarlijkse kasbehoefte van ongeveer $823 miljoen voor dividendbetalingen. Marktobservators hebben de benodigde bitcoin-verkopen berekend bij verschillende prijspunten om aan deze verplichtingen te voldoen.
Bij $90.000 per bitcoin zou het bedrijf jaarlijks ongeveer 9.100 BTC moeten verkopen. Een daling van 50% naar $45.000 zou ongeveer 18.300 BTC per jaar vereisen.
Zelfs catastrofale scenario's lijken beheersbaar gezien de omvang van de schatkist. Een daling van 80% naar $18.000 zou de verkoop van ongeveer 45.700 BTC per jaar noodzakelijk maken.
Een daling van 90% naar $9.000 zou jaarlijks ongeveer 91.400 BTC vereisen. Deze cijfers vertegenwoordigen in de meeste gevallen enkelvoudige percentages van het totale bezit.
Het bedrijf behoudt extra liquiditeit via zijn USD-reserve. Deze buffer biedt ongeveer 2,7 jaar operationele runway voordat bitcoin-verkopen noodzakelijk worden. Meerdere ongunstige omstandigheden zouden gelijktijdig moeten samenvallen voordat dividendschade optreedt.
STRC-uitgifte creëert zelffinancierend mechanisme
Strategy's preferente aandelenaanbod werkt op basis van een wiskundig duurzaam model bij handel nabij nominale waarde.
Elke $1 miljard aan STRC nominaal genereert een jaarlijkse dividendverplichting van ongeveer $110 miljoen bij het tarief van 11%. Maandelijkse betalingen bedragen ongeveer $9,17 miljoen per miljard dollar uitgegeven.
Het bedrijf houdt slechts 11% van de opbrengsten aan in zijn USD-reserve om twaalf maanden aan dividenden vooraf te financieren. Bij $25 miljoen dagelijkse uitgifte zou Strategy jaarlijks $6,25 miljard kunnen ophalen over 250 handelsdagen. De dividendverplichting op dit nieuwe kapitaal bedraagt in totaal $687,5 miljoen per jaar.
Na het reserveren van dividenddekking blijft ongeveer $5,56 miljard beschikbaar voor bitcoin-aankopen en werkkapitaal.
Het ATM-programma staat expliciet het gebruik van netto-opbrengsten toe voor algemene bedrijfsdoeleinden en bitcoin-acquisitie. Opbrengsten kunnen ook dividenden financieren op andere preferente aandelenseries, functionerend als een liquiditeitsinstrument op systeemniveau.
De variabele dividendstructuur op STRC ondersteunt prijsstabiliteit nabij nominale waarde. Marktvraag op dit niveau bepaalt capaciteit in plaats van betalingsvermogen.
Dit ontwerp pakt eerdere zorgen aan over duurzaamheid van dividenden tijdens volatiele marktomstandigheden.
The post Strategy's 673K BTC Treasury Withstands Extreme Market Scenarios, Analysis Shows appeared first on Blockonomi.
Bron: https://blockonomi.com/strategys-673k-btc-treasury-withstands-extreme-market-scenarios-analysis-shows/
