Strategy Stock's Bitcoin-schatkist toont veerkracht te midden van marktvolatiliteit

Een strategisch aandelenportefeuille test zijn veerkracht door marktschommelingen, zoals blijkt uit een recente analyse van auteur Adam Livingston. Momenteel, per 4 januari 2026, heeft de portefeuille 673.783 Bitcoins in zijn reserves, wat naar verluidt ruim voldoende is voor de dividendbetalingen.

Livingston wees erop dat bij elk Bitcoin-prijsextreem de schatkist van Strategy klaar lijkt om de jaarlijkse betalingen te financieren, wat twijfels over de financierbaarheid van het aandeel wegnam.

Strategy's Bitcoin-reserves waarborgen dividendbetalingen

De strategie heeft ongeveer $823 miljoen aan jaarlijkse kasbehoefte nodig om dividenden aan zijn aandeelhouders te voldoen. Livingston onderzocht hoeveel Bitcoins het bedrijf zou moeten verkopen om aan deze vereisten te voldoen bij verschillende prijspunten.

Met een prijs van $90.000 per Bitcoin zou Strategy ongeveer 9.100 Bitcoins per jaar verkopen. Een prijsdaling naar $45.000 verhoogt dit naar 18.300 Bitcoins, of 45.700 bij $18.000. Zelfs bij een drastische crash van 90% naar $9.000 zouden slechts 91.400 Bitcoins geliquideerd hoeven te worden.

Naast het aanhouden van Bitcoin houdt Strategy ook een fonds in USD aan dat voldoende is om het bedrijf gedurende ongeveer 2,7 jaar te financieren zonder de BTC in de reserves te verkopen. Zoals Livingston stelt, lopen dividenden alleen gevaar als twee extreme gebeurtenissen gelijktijdig plaatsvinden, wat zeer onwaarschijnlijk is.

Strategy STRC waarborgt dividendstabiliteit

De structuur van Strategy's preferente aandelen (STRC) is bedoeld om duurzaam te zijn zolang de prijzen dicht bij de nominale waarde blijven. Er wordt verwacht dat $110 miljoen aan jaarlijkse dividenden voor elke $1 miljard aan STRC zal worden gerealiseerd, wat betekent dat er elke maand $9,17 miljoen wordt betaald.

Het bedrijf behoudt slechts 11% van de STRC-opbrengsten in zijn USD-reservefonds voor de vooruitbetaling van dividenden van één jaar. Strategy heeft een uitgifte van $25 miljoen per dag; daarom kan Strategy in 250 handelsdagen ongeveer $6,25 miljard accumuleren, waarbij $5,56 miljard overblijft voor de aankoop van Bitcoins en dagelijkse activiteiten.

Dit stelt Strategy in staat om ATM-programma-inkomsten te gebruiken voor algemene bedrijfsdoeleinden en het kopen van Bitcoins. Het gelaagde dividendsysteem van STRC zorgt ervoor dat de NPV dicht bij pari blijft, waarbij marktkrachten in plaats van het vermogen van het bedrijf om te betalen de beperkende factor zijn. Dit pakt problemen aan die worden opgeroepen door zorgen over marktonzekerheid die dividenden beïnvloedt, volgens Livingston.

Lees ook |  Hyperliquid (HYPE) daalt 7% naar belangrijke steun terwijl herstelzone zich vormt rond $26

Strategy-aandelenprestaties springen eruit

Dit geldt met name voor het bedrijfsaandeel, aangezien het bijna is vertienvoudigd sinds de start van zijn schatkistplan in augustus 2020. Mike Novogratz, de CEO van Galaxy Digital, schatte dat slechts 3 van de 50 bedrijven die zich richten op schatkisten succesvol zijn geweest met een dergelijke aanpak.

Het bedrijf omvat een groot bitcoin-bezit, vooraf gefinancierde dividendbetalingen en een aanpasbaar aandelenplan, waardoor het bedrijf een van de weinigen is die marktschommelingen kan doorstaan terwijl het zijn aandeelhouders blijft belonen.

Lees ook | Fartcoin zakt onder $0,40, grafieken wijzen op $0,50-doel verderop