Saham Delta Air Lines (DAL) Melonjak Setelah Laba Melampaui Ekspektasi karena Gencatan Senjata Iran Dongkrak Maskapai Penerbangan

TLDR

• Delta melaporkan EPS yang disesuaikan Q1 sebesar 64 sen, mengalahkan estimasi 58 sen; pendapatan sebesar $14,2 miliar juga melampaui ekspektasi.
• Saham DAL melonjak ~13% dalam perdagangan pra-pasar, dengan maskapai saingan United, American, dan Southwest naik 9–11%.
• Delta memperkirakan EPS yang disesuaikan Q2 sebesar $1,00–$1,50, dengan titik tengah $1,25 di bawah konsensus analis $1,41.
• Biaya bahan bakar diperkirakan naik lebih dari $2 miliar di Q2, dengan harga bahan bakar jet hampir dua kali lipat sejak akhir Februari akibat konflik Iran.
• Delta menghapus semua pertumbuhan kapasitas yang direncanakan untuk Q2 dan menaikkan biaya bagasi tercatat untuk mengimbangi biaya yang lebih tinggi.

Delta Air Lines membukukan kuartal pertama yang lebih kuat dari perkiraan, mendorong sahamnya naik tajam dalam perdagangan pra-pasar hari Rabu. Hasil ini datang bersamaan dengan pengumuman gencatan senjata dua minggu AS-Iran, yang memberikan dorongan tambahan bagi saham maskapai.

Laba yang disesuaikan mencapai 64 sen per saham, melampaui konsensus 57–58 sen. Pendapatan sebesar $14,2 miliar juga mengalahkan ekspektasi. Maskapai saingan United, American, dan Southwest naik antara 9% dan 11% di pra-pasar atas dasar berita ini.

Delta Air Lines, Inc., DAL

Outlook Q2 lebih berhati-hati. Delta memandu EPS yang disesuaikan sebesar $1,00 hingga $1,50, dengan titik tengah $1,25 berada di bawah rata-rata analis $1,41. Maskapai ini menolak memperbarui panduan tahun penuhnya, mengutip lingkungan bahan bakar yang tidak pasti.

Harga bahan bakar jet hampir dua kali lipat sejak akhir Februari, didorong oleh konflik Iran. Delta memperkirakan akan membayar sekitar $4,30 per galon di Q2, menambahkan lebih dari $2 miliar ke tagihan bahan bakarnya dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

Untuk meredam dampaknya, Delta mengandalkan beberapa pengungkit. Kilang minyaknya sendiri diperkirakan akan memberikan manfaat $300 juta di Q2, naik dari sekitar $60 juta di Q1 karena margin penyulingan melebar. CEO Ed Bastian mengatakan maskapai ini bertujuan untuk memulihkan 40–50% dari biaya bahan bakar yang lebih tinggi melalui kenaikan tarif di kuartal ini.

Delta juga menaikkan biaya bagasi tercatat pada hari Selasa, menyusul langkah serupa oleh United dan JetBlue. Bastian tidak mengesampingkan kenaikan menjadi permanen. "Pada tingkat bahan bakar ini, sulit untuk menyebut sesuatu sebagai sementara," katanya.

Pemotongan Kapasitas Terbentuk

Delta menghapus semua pertumbuhan kapasitas yang direncanakan dari kuartal Juni, pemotongan sekitar 3,5 poin persentase dari rencana awalnya. Perusahaan menambahkan bahwa rencana pertumbuhan kapasitasnya kini membawa "bias ke bawah hingga lingkungan bahan bakar membaik."

Maskapai AS secara luas telah mengurangi pertumbuhan kapasitas domestik yang direncanakan lebih dari setengah poin persentase sejak 13 Maret. Posisi kilang Delta dan basis permintaan yang kuat menempatkannya dalam posisi yang relatif lebih kuat dibandingkan rekan-rekannya untuk menyerap tekanan.

Bastian mengatakan penjualan tiket naik dengan laju dua digit secara tahunan selama sebulan terakhir, dengan momentum berlanjut ke Q2. Wisatawan berpendapatan tinggi khususnya tidak menunjukkan tanda-tanda menarik diri.

Outlook Analis Terpecah Luas

Estimasi EPS tahun penuh di antara analis berkisar dari hanya 15 sen hingga $7,50, mencerminkan ketidakpastian mendalam tentang kemana harga bahan bakar akan pergi dari sini. Konsensus berada di sekitar $5,40–$5,52, menurut data LSEG dan FactSet.

JPMorgan mengambil pandangan paling hati-hati, memangkas estimasinya dari $7,05 menjadi hanya 15 sen. Analis bank tersebut Jamie Baker mengatakan tim telah "merangkul" asumsi bahan bakar jet tahun penuh yang menurutnya tidak dapat diatasi oleh tarif yang lebih tinggi — meskipun JPMorgan mempertahankan peringkat Overweight pada saham tersebut.

Analis UBS Atul Maheswari mempertahankan peringkat Buy dengan estimasi EPS $5,12, tetapi mencatat dia tidak akan terkejut jika Delta menangguhkan outlook tahun penuhnya sepenuhnya.

Pada bulan Januari, Delta telah memandu EPS yang disesuaikan tahun penuh sebesar $6,50 hingga $7,50. Bastian menolak memperbarui rentang tersebut pada hari Rabu.

Postingan Delta Air Lines (DAL) Stock Jumps After Earnings Beat as Iran Ceasefire Lifts Airlines pertama kali muncul di CoinCentral.