اختیارات بیت کوین نمی‌تواند رشد قیمت BTC را محدود یا سقف‌دار کند

پویایی‌های بازار ارز دیجیتال بیت کوین با تأثیر استراتژی‌های اختیارات بر حرکت قیمت تغییر می‌کند

همانطور که قیمت ارز دیجیتال بیت کوین در نوامبر وارد روند نزولی شد، شرکت‌کنندگان بازار این سؤال را مطرح کردند که چرا جریان‌های نهادی و انباشت شرکتی نتوانستند قیمت‌ها را بالاتر از سطوح مقاومت کلیدی حفظ کنند. یکی از توضیحات برجسته بر تقاضای رو به رشد برای قرارداد اختیار معامله بیت کوین متمرکز است، به‌ویژه مرتبط با ETF اسپات بیت کوین BlackRock iShares، که رشد قابل توجهی در موقعیت‌های باز را مشاهده کرده است. این روند نشان‌دهنده تغییر از استراتژی‌های سنتی نقدی و حمل به تولید بازده مبتنی بر اختیارات است که پویایی‌های بازار را تغییر شکل می‌دهد.

نکات کلیدی

• قرارداد اختیار معامله پوشش‌یافته به عنوان استراتژی‌های ترجیحی در میان فروپاشی بازده نقدی و حمل ظاهر شدند اما به صورت ساختاری قیمت بیت کوین را سرکوب نمی‌کنند.
• نسبت پایدار قرارداد اختیار فروش به قرارداد اختیار معامله و افزایش تقاضا برای قرارداد اختیار فروش نشان‌دهنده ادامه پوشش ریسک در کنار احساسات صعودی است.
• رشد موقعیت‌های باز قرارداد اختیار معامله بیت کوین، که از 39 میلیارد دلار به 49 میلیارد دلار در مقایسه سال به سال رسید، نشانه فعالیت قوی اختیارات است.
• شاخص‌های بازار نشان می‌دهند که در حالی که برخی معامله‌گران ریسک‌ها را با قرارداد اختیار فروش پوشش می‌دهند، دیگران قرارداد اختیار معامله را برای بازده می‌فروشند و موقعیت‌گیری متعادل اختیارات را ایجاد می‌کنند.

نمادهای ذکر شده: هیچ موردی مشخص نشده است.

احساسات: خنثی تا با احتیاط صعودی

تأثیر قیمتی: خنثی، زیرا فعالیت اختیارات نشان‌دهنده احساسات بازار متعادل و مدیریت ریسک است.

زمینه بازار

در پاسخ به فروپاشی آربیتراژ نقدی و حمل، معامله‌گران به طور فزاینده‌ای به استراتژی‌های اختیارات برای تولید بازده روی آورده‌اند که منعکس‌کننده روند گسترده‌تر انطباق بازار است. کاهش حق بیمه فیوچرز بیت کوین از بیش از 10٪ به زیر 5٪ نمونه‌ای از این تغییر است، زیرا صندوق‌ها به دنبال بازده بالاتر از طریق موقعیت‌های قرارداد اختیار معامله پوشش‌یافته هستند که با افزایش موقعیت‌های باز به 40 میلیارد دلار در بازارهای اختیارات نشان داده می‌شود.

به جای محدود کردن بازار، به نظر می‌رسد معاملات اختیارات مکانیزم اولیه‌ای است که از طریق آن نوسان بیت کوین به پول تبدیل می‌شود. نسبت پایدار قرارداد اختیار فروش به قرارداد اختیار معامله زیر 60٪، همراه با افزایش خرید حفاظت از ریسک، نشان می‌دهد که شرکت‌کنندگان بازار موقعیت‌های پوشش ریسک متعادلی را حفظ می‌کنند. علاوه بر این، نوسان ضمنی از 57٪ به زیر 45٪ کاهش یافته است که حق بیمه را بیشتر کاهش می‌دهد و نشانه آشفتگی متعادل‌تر بازار است.

رفتار بازار نشان می‌دهد که به جای جلوگیری از حرکت رو به بالا، استراتژی‌های اختیارات نقشی در کشف قیمت و مدیریت ریسک ایفا می‌کنند. فروشندگان قرارداد اختیار معامله اغلب تشویق می‌شوند تا بیت کوین را در بازار اسپات خریداری کنند تا از قرار گرفتن در معرض خود محافظت کنند که منجر به تعامل پیچیده‌ای می‌شود که به جای سرکوب، از مسیر قیمت بیت کوین حمایت می‌کند.

به طور کلی، محیط اختیارات منعکس‌کننده رویکرد عملی است که نوسان را به بازده هدایت می‌کند نه سرکوب کامل بازار، و استراتژی‌های در حال تکامل را در چشم‌انداز گسترده‌تر ارزهای دیجیتال در میان فرصت‌های متعادل نقدی و حمل برجسته می‌کند.

این مقاله در ابتدا به عنوان اختیارات بیت کوین نمی‌توانند رشد قیمت BTC را محدود یا سقف‌دار کنند در Crypto Breaking News منتشر شد – منبع مورد اعتماد شما برای اخبار ارزهای دیجیتال، اخبار بیت کوین و به‌روزرسانی‌های بلاک چین.