Irán cierra el punto de estrangulamiento petrolero más importante del mundo: qué significa para el petróleo, las acciones y Bitcoin

TLDR

• Los ataques de EE.UU. e Israel contra Irán mataron al Líder Supremo Jamenei y desencadenaron temores de una importante interrupción del suministro de petróleo a través del Estrecho de Ormuz.
• Irán ha advertido a los barcos que no transiten por el Estrecho, que transporta aproximadamente entre el 20 y el 26% del petróleo crudo mundial y volúmenes significativos de GNL.
• El crudo Brent podría alcanzar los 100 dólares por barril; un conflicto prolongado podría agregar entre 0,6 y 0,7 puntos porcentuales a la inflación mundial.
• Las acciones de petroleros como Frontline y DHT Holdings se han disparado este año, con las tarifas de envío ya alcanzando máximos de varios años.
• Bitcoin cayó un 2% y ha perdido más de una cuarta parte de su valor en dos meses, mientras que el oro, los bonos del Tesoro y el franco suizo están experimentando demanda de refugio seguro.

Estados Unidos e Israel lanzaron ataques contra Irán el sábado, matando al Líder Supremo Ali Jamenei y desencadenando una respuesta inmediata del mercado en petróleo, acciones y criptomonedas.

El Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán advirtió a los barcos que no transiten por el Estrecho de Ormuz tras los ataques. El Estrecho transporta alrededor del 26% del petróleo crudo mundial y el 23% del gas natural licuado.

El crudo Brent se cotizaba alrededor de 73 dólares por barril el viernes, ya con un aumento de aproximadamente el 20% este año. Los analistas ahora esperan que los precios suban más cuando los mercados reabran el domingo por la noche.

Barclays dijo que el Brent podría alcanzar los 100 dólares por barril mientras los mercados evalúan una posible interrupción del suministro. Capital Economics dijo que incluso un conflicto contenido podría elevar los precios a alrededor de 80 dólares.

Irán produce aproximadamente entre 3,3 y 3,5 millones de barriles por día, alrededor del 3% del suministro mundial. Su terminal de exportación principal en la isla de Jarg maneja alrededor del 90% de esas exportaciones, y se han reportado explosiones en la zona.

Todas las exportaciones de GNL de Catar, aproximadamente el 20% del envío mundial de GNL, también pasan por el Estrecho. No hay ruta alternativa. Un cierre obligaría a los compradores asiáticos a competir con Europa por cargamentos estadounidenses en el mercado spot.

Goldman Sachs estima que perder un millón de barriles por día de exportaciones iraníes durante un año elevaría los precios en aproximadamente 8 dólares por barril. Rystad Energy sitúa el salto de precios entre 10 y 15 dólares por barril en un conflicto más amplio.

Las Acciones de Envío se Disparan por las Expectativas de Tarifas

Las acciones de petroleros ya han incorporado gran parte de este riesgo. Frontline ha subido un 74% en 2026, DHT Holdings ha ganado un 60% y Ardmore Shipping ha aumentado un 55%. El S&P 500 solo ha subido un 0,5% durante el mismo período.

Frontline informó que reservó el 92% de sus días spot de VLCC del primer trimestre a una tarifa promedio de 107.100 dólares por día. El analista de Evercore, Jonathan Chappell, elevó su precio objetivo para la acción a 42 dólares desde 31 dólares.

Durante la primera Guerra del Golfo en 1991, las tarifas de petroleros muy grandes se dispararon más del 40%. Durante la segunda Guerra del Golfo, subieron hasta un 304%.

Bitcoin Cae Mientras el Oro y los Bonos del Tesoro Atraen Compradores

Bitcoin cayó un 2% el sábado y ahora ha perdido más de una cuarta parte de su valor en los últimos dos meses. Los analistas dicen que ya no se considera un activo de refugio seguro.

El oro ha subido un 22% en 2026 y atrae más demanda. El franco suizo ha subido un 3% frente al dólar este año. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. han estado cayendo en las últimas semanas.

El índice de volatilidad VIX ha aumentado un tercio este año. Algunas grandes petroleras y casas de trading ya han suspendido los envíos de crudo a través del Estrecho de Ormuz.

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