比特幣壓力飆升,近半數供應量陷入虧損
- 目前所有存在的比特幣中約有 47% 處於未實現虧損狀態,長期持有者供應中有 3,040 億美元處於水下,為 2023 年以來的最差讀數。
- 比特幣影響指數在一週內躍升了 13 點達到 57.4,這是自 2026 年 1 月以來最陡峭的週度漲幅,進入了歷史上曾預示價格下跌超過 25% 的「高影響」區間。
- 穩定幣淨流量從每日平均正值 2.5 億美元急劇逆轉為負值 2.92 億美元。
CEX.io 的比特幣影響指數在第 13 週進入了「高影響」範圍,讀數為 57.4,當時比特幣 (BTC) 在週一收於 66,567 美元 (96,522 澳元),經歷了七天的下跌,抹去了大約六週的復甦。
該指數匯總了持有者行為、衍生品活動和資本流動的鏈上壓力信號。CEX.io 將 50 至 74 之間的讀數定義為影響多個投資者群體和機構流動的廣泛市場壓力。
最明顯的壓力信號之一來自長期持有者。他們的 SOPR (衡量代幣是以盈利還是虧損出售) 降低到 0.724,為三年來的最低水平。
長期投資者持有的超過 460 萬枚 BTC 目前處於未實現虧損狀態,相當於長期持有者總供應量的 30% 以上,為 2023 年以來的最高比例。這些水下部位的價值達到 3,040 億美元 (4,408 億澳元)。
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長期持有者崩潰
長期持有者的平均成本基礎仍接近 43,000 至 44,000 美元 (62,350 至 63,800 澳元),低於當前市場價格,因此該群體整體仍處於盈利狀態。然而,目前正在出售的代幣是以虧損退出的。
短期持有者的成本基礎接近 84,000 美元 (121,800 澳元),鏈上數據顯示約 92% 的近期買家低於損益平衡點。
在衍生品市場中,資金費率回升至中性,但本週總清算量仍達到 2.88 億美元 (4.176 億澳元),幾乎是前一週數字的三倍。
多頭部位占強制平倉的 61%。
穩定幣淨流量從每日平均流入 2.5 億美元 (3.625 億澳元) 轉變為每日平均流出 2.92 億美元 (4.234 億澳元)。ETF 流量也轉為負值,礦工在持有三週後恢復出售。
每天約有 20,900 枚 BTC 轉移到交易所,這是一個相對較低的數字,表明存在壓力但未出現廣泛投降。CEX.io 在 2018 年年中、2022 年年中和 2026 年 1 月下旬發現了類似的比特幣影響指數讀數。
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本文《比特幣壓力飆升,近半數供應陷入虧損》首次發表於 Crypto News Australia。
