英特爾公司(INTC)股票:分析師在財報前因伺服器和晶圓代工樂觀情緒而上調評級

TLDR

• Intel 股價在分析師調升評級後，交易價格接近 47.87 美元。
• HSBC 將 Intel 調升至持有評級,理由是伺服器 CPU 需求增強。
• Seaport 將 Intel 調升至買入評級,目標價為 65 美元。
• AI 驅動的工作負載正在重振傳統伺服器市場。
• 投資者現在關注即將發布的財報以尋求確認。

Intel Corporation (INTC) 的交易價格為 47.87 美元,在盤中上漲了 1.86%,此前這家晶片製造商在第四季財報發布前獲得了兩項重要的分析師評級調升。

Intel Corporation, INTC

來自 HSBC 和 Seaport Research 的看漲評論反映出人們對 Intel 可能正在穩定其核心業務的信心增加了,同時受益於與人工智慧工作負載相關的需求回升。

這些評級調升出現在 Intel 的關鍵時刻,該公司已經花了數年時間應對市場份額流失、執行挑戰和大量投資需求。分析師現在看到跡象顯示,關鍵終端市場,特別是伺服器和 PC,正在呈現比預期更健康的趨勢。

HSBC 對 Intel 轉為較不悲觀

HSBC 分析師 Frank Lee 將 Intel 從減持調升至持有,並將其目標價提高了一倍至 50 美元。Lee 表示,隨著中央處理器需求伴隨新的 AI 驅動工作負載而加速增長,今年伺服器出貨量可能增加 15% 至 20%。

根據 Lee 的說法,能夠自主決策的代理型 AI 系統的興起正在為傳統伺服器創造增量需求。許多 AI 應用程式仍然嚴重依賴通用運算,而不是完全取代 CPU,這有利於 Intel 的核心伺服器產品組合。

Lee 還指出 Intel 晶圓代工業務的參與度增加了。他表示,Apple 和 Nvidia 等大型科技公司可能會探索有限的生產合作夥伴關係,這是一個信號,表明 Intel Foundry Services 在經過多年的質疑後可能正在獲得關注。

Seaport 看好 PC 和晶圓代工的上行空間

Seaport Research 分析師 Jay Goldberg 採取了更樂觀的立場,將 Intel 調升至買入評級,目標價為 65 美元。Goldberg 引用強勁的 PC 銷售信號和 Intel 製造策略改善的前景作為調升評級的主要原因。

自疫情後放緩以來,PC 市場一直拖累 Intel 的業績,但最近的指標顯示需求可能正在穩定。支援 AI 的 PC 和逐步的更換週期似乎正在支撐出貨量,這可能有助於 Intel 的客戶運算部門恢復利潤率。

Goldberg 還強調了 Intel 晶圓代工雄心的進展,這是一個投資者密切關注的領域,因為其規模、資本密集度和戰略重要性。

財報預期設定了較低門檻

市場共識預估 Intel 本季將報告每股收益 0.08 美元,營收 133.8 億美元。這些預期仍然保持謹慎,反映出對盈利能力和執行力的持續擔憂。

這個較低的門檻可能對 Intel 有利。利潤率、指引或晶圓代工評論方面的任何上行驚喜都可能強化最近的分析師樂觀情緒,並支撐股價進一步上漲。

股價表現顯示強勁反彈

Intel 股價在過去一年實現了強勁反彈。該股今年迄今上漲了 29.71%,遠遠超過 S&P 500 的 0.69% 漲幅。一年回報率為 122.72%,而基準指數為 13.37%。

過去三年,Intel 回報率為 69.87%,與 S&P 500 的 71.14% 大致相當。五年情況仍然更具挑戰性,Intel 僅上漲了 9.76%,而指數上漲了 76.50%,凸顯了早期失誤造成的長期損害。

最近的漲勢顯示,隨著執行力穩定和終端市場改善,投資者正在重新評估 Intel 的前景。

AI 工作負載重塑敘事

評級調升背後的一個關鍵主題是 AI 對傳統運算市場不斷演變的影響。儘管 GPU 佔據頭條新聞,但分析師認為,CPU 對許多 AI 工作流程仍然至關重要,特別是推理、編排和企業部署。

這種動態支持了 Intel 的論點,即 AI 不會消除對其產品的需求,而是重塑需求。結合透過晶圓代工業務重建製造信譽的推動,Intel 的策略似乎比一年前更加連貫。

隨著財報發布臨近,投資者將尋求確認這些新跡象能夠轉化為持續的財務改善。最近的評級調升顯示,華爾街越來越願意給 Intel 機會。

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