2026 年比特幣自我保管現況 W/ Casa 執行長

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2026年比特幣自主保管現狀專訪 Casa 執行長

隨著比特幣在2024-2025年牛市後以持續的機構採用和價格穩定進入2026年,自主保管仍然是該資產主權承諾的基石。然而格局已經發生了重大變化。現貨比特幣ETF為習慣華爾街「相信我,兄弟」經紀模式的被動投資者開啟了進入通道,而針對加密貨幣用戶的物理攻擊已飆升至創紀錄水平,被稱為「扳手攻擊」。那麼,自主保管是過去式嗎?是我們許多人上當的已死迷因,還是正在隨著比特幣成熟而轉型? 

在最近接受Bitcoin Magazine採訪時,Casa執行長Nick Neuman對這些動態提供了坦率的觀點,將其公司的多重簽名解決方案定位為純粹自主主權願景與高價值持有者實際可用性之間的橋樑,專為應對現代安全挑戰甚至地緣政治風險而量身定制。 

Casa成立於2018年,針對保護有意義比特幣數量的用戶——通常為五位數或更多——在這些情況下,財務自由比便利性更重要。Neuman將Casa的北極星描述為通過比特幣和私鑰密碼學「最大化世界的主權和安全」。近年來,這已鞏固為「為主權個人建立瑞士銀行」——為那些將金錢視為個人自主權不可分割部分的人提供服務。 

Bitcoin Magazine多年來廣泛報導了該公司的進展,包括2024年11月Frank Corva對Neuman的採訪,以及2025年6月關於其與瑞士平台Relai合作進行多重簽名安全和繼承規劃的報導。 

ETF與便利性承諾

「現在並非每個人都想成為主權個人,」Neuman在討論自主保管在2026年面臨的挑戰時指出,這指向一個日益明顯的現實:比特幣自主保管需要高度的個人責任感和大量的技術能力。儘管在用戶介面設計方面盡了最大努力,這些仍然是事實。Coldcard Q的創始人NVK曾公開開玩笑說,試圖設計能夠抵抗國家入侵、具有「奶奶」級別易用性的自主保管產品,可能是一個白日夢。至少,實現最大自主保管所需的人格類型和技術能力仍然是實現密碼龐克烏托邦的限制因素。 

ETF為新的廣泛用戶群提供即插即用的曝光,而自主保管主要吸引不願意接受黑箱保管風險的高能動性用戶——這是好消息,「在規模化情況下,你根本無法承擔信任Coinbase或其他任何人把每個流程都做對的代價,」他說。  

家族辦公室、企業、保管銀行和投資基金等機構也開始理解外包比特幣保管的風險。Neuman透露,「在過去一年中,Casa越來越多地幫助需要擁有可證明安全性和可證明控制權來保護其資產的大型機構,」並補充說機構「開始意識到,在許多方面,監管機構要求它們對這項資產擁有實際控制權。」

例如在2025年,OCC澄清國家銀行和聯邦儲蓄協會有自由為客戶保管加密資產,但附帶警告「與任何活動一樣,銀行必須以安全穩健的方式並遵守適用法律進行加密資產保管活動,包括通過次保管人」。GENIUS法案通過為美國金融市場的全額儲備穩定幣開綠燈,提供了進一步的結構。 

SEC在2025年1月撤銷SAB 121(通過SAB 122)取消了加密保管的資本處罰,使銀行更加實際可行。一些公開已知正在為其用戶開發獨立加密保管平台的銀行包括BNY Mellon、State Street、Citi和JPMorgan。這與將所有保管外包給最受歡迎的保管人(如Coinbase)形成對比,一些人擔心這對比特幣網絡及其投資者構成系統性風險。

Neuman指出,像Casa這樣的自主保管多重簽名平台解決了機構參與者的擔憂和需求。多重簽名需要多個密鑰來簽署有效交易,但也支援人員變動時的密鑰輪換,並增加了可審計性。「如果控制密鑰的人離職,你可以完全輪換該密鑰……我們使該流程變得簡單,對於機構,我們增加了額外的防護欄、可審計性和可見性,」Neuman說。 

由於這一增長趨勢,我們可能很快開始看到美國面向零售的類似保管銀行服務的競爭浪潮,而機構參與者可能開始脫離我們迄今為止看到的即插即用保管外包,這是朝向比特幣保管去中心化邁出的一步。 

擊敗扳手攻擊

物理脅迫攻擊——被稱為「5美元扳手攻擊」——在2025年達到了前所未有的水平。Casa首席安全官Jameson Lopp維護了一個長達十年的數據庫,記錄了約65-70起事件,創下歷史最高紀錄,至少有四人死亡。Trezor聯合創始人Alena Vranova現在經營一家名為Glok.me的扳手攻擊預防初創公司,將這一數字定為292起,並將數據細分為各種類別。 

法國成為熱點地區,2025年至少報告了10起扳手攻擊,通常與稅務申報有關,可能暴露地址和身份,包括一起稅務官員因向犯罪分子出售納稅人數據而被定罪的案件。美國在已知加密相關攻擊總數中處於領先地位。

然而,對這類數據進行評估時需要持保留態度。應該以人均為基礎考慮,因為像美國這樣的國家擁有近4億居民,而法國約有7000萬。與身份盜竊等法定貨幣欺詐和其他形式的暴力犯罪的比較通常不包含在這類統計數據中。儘管如此,這仍然是一個令人擔憂的趨勢和常見話題,讓加密用戶在決定採取自主保管時猶豫不決。 

然而,Neuman認為,公眾誤解了手頭的問題,認為將保管權交給第三方實際上是解決方案;事實並非如此。他分享了一個非暴力案例,挑戰了這種「只需使用保管人」的說法:一位Casa客戶在酒吧被下藥並被脅迫。由於分散的密鑰,Casa多重簽名中的資金保持安全——該用戶身上沒有足夠的密鑰來簽署交易——但客戶手機應用程式中的一小筆Coinbase餘額被抽乾。「這完全顛覆了普遍的智慧,」Neuman指出,「實際上,這並不總能解決問題。」

這方面的最佳實踐圍繞著首先不成為目標,即不成為炫耀加密財富的影響者。但這也意味著不暴露顯示你擁有加密財富的數據,這是傳統金融特別容易受到的隱私風險,正如金融數據駭客和身份盜竊驚人增長所見。儘管像Ledger這樣的硬體錢包製造商遭受了多次與支付基礎設施相關的駭客攻擊,導致用戶數據被洩露,使用戶面臨風險。  

Casa通過多重簽名密鑰分配來對抗此類物理威脅,使用戶無法獲得足夠的比特幣訪問權限,以便在脅迫下發送全部資金。該應用程式還包括緊急鎖定功能,Casa在這些多重簽名帳戶中持有的恢復密鑰不會在沒有適當身份驗證的情況下共同簽署交易。用戶可以配置其Casa服務以要求視頻驗證和預先安排的脅迫程序。「如果你正確使用了我們的產品並遵循了我們的指導,你可以確信攻擊者至少不會得到你的錢,」Neuman解釋道。

Casa的匿名支援——允許用戶避免分享姓名、面孔或位置——源自Lopp自己的經歷,包括被假報警,並嵌入在公司注重隱私的DNA中。

地緣政治對沖

比特幣保管的經紀模式,如ETF,進一步使用戶免受有組織犯罪類型的扳手攻擊,但引入了新的風險,如再抵押——出售假股票或抵押不足的紙面比特幣。此外,Neuman指出,犯罪分子仍然可能追擊ETF用戶,認為他們也擁有自主保管的比特幣,「這並不能真正解決你受傷的問題。」ETF也容易受到政治動機迫害的影響。 

Casa觀察到了這個特定的使用案例,它稱之為地緣政治對沖,政治活動家或影響者在處於不利地位時保護其財富免受其國家當前政府的影響。「現在,我們看到民主黨人擔心川普政府沒收他們的錢……但四年前……我們有共和黨人做完全相同的事情,」Neuman解釋道。 

此類客戶設立比特幣錢包,使其超出當前政府的直接控制範圍,例如,將密鑰交給國外的律師事務所,放置在外國保險箱中,交給受託人或家庭成員,確保在國內資產被凍結時的流動性。Casa的恢復密鑰還通過手動用戶身份驗證提供日常可用性,無需頻繁旅行。在這個例子中,比特幣充當了你也可以稱之為國家級扳手攻擊的解決方案。 

自主保管保險

新一代保險也已經出現,為採取自主保管的比特幣持有者提供服務。具體而言,AnchorWatch和Bitsurance等公司在勞埃德保險公司等巨頭的支持下,在一定限額內保護用戶財富。如果用戶真的被綁架,他們可能會放棄投保的代幣,盡量減少對自己的傷害,然後致電保險公司,保險公司將有強烈的動機防止這種情況發生。 

Neuman承認這一創新,但強調了局限性:「當很多人考慮自主保管保險時,他們想的是……負擔得起的保險……而這根本不存在。」廣泛的覆蓋通常需要交易批准,增加了對提供商的依賴——這是許多主權用戶拒絕的妥協。儘管如此,Casa已經探索與這個新興保險行業的合作夥伴關係。

自主保管專家

比特幣自主保管中的客戶諮詢角色,專業團隊,一兩個故事?引用。Ledger螢幕故事笑死。

Casa還開發了一個專業的諮詢團隊,專注於使用公司開發的工具為其客戶群提供服務。顧問完成為期六個月的培訓計劃,跟隨在緊急情況下為客戶提供服務的專家,並回答正常問題和教育用戶。「我們的顧問為比特幣帶來人性,他們為幫助你成為主權個人帶來人性……這在這個不要信任要驗證的世界中真的很有價值,」Neuman說。

客戶以姓名稱讚顧問。Casa最近的比特幣錢包救援任務為一位使用螢幕已損壞的Ledger硬體錢包的匿名客戶挽救了100 BTC——顧問運送了替換的Ledger並指導用戶自己更換螢幕。案例研究即將發佈。

開源與自主保管

Casa擁有約35人的精簡團隊,優化長期發展,有選擇地開源軟體產品,如最近的YubiKey整合。他們的錢包雖然不是開源的,但往往不進行交易簽名,因為其用戶群主要使用通常已經開源的硬體錢包簽署交易。Casa應用程式主要幫助用戶組裝必要的密鑰材料,根據Neuman的說法,Casa應用程式的行為可以通過使用Sparrow等高級桌面錢包進行驗證和複製。 

總體而言,雖然一些最近的趨勢似乎使自主保管處於守勢,但密碼龐克願景繼續向前推進,尋求一步一步地解決現實世界的用戶需求和威脅。悄悄地開發了一個新的財產權防禦層,世界上最高能動性的參與者現在敏銳地意識到這一點。 

本文《2026年比特幣自主保管現狀專訪Casa執行長》首次發表於Bitcoin Magazine,作者為Juan Galt。