Bitcoin (BTC) 價格：日本央行會引發另一次崩盤嗎？

TLDR

• 日本銀行預計將於12月19日將利率提高25個基點至0.75%，這將是大約30年來的最高水平。
• 2024年7月日本銀行上次加息導致Bitcoin因日元套利交易平倉而在數天內從65,000美元暴跌至50,000美元。
• Bitcoin目前儘管價格有所折扣，但需求疲軟，投資者對近期價位購買持猶豫態度。
• 分析師警告，加息可能導致流動性從Bitcoin和股票等高風險資產流出，可能將BTC推低至75,000美元或更低。
• 這次情況可能有所不同，因為投機者已經持有日元淨多頭頭寸，且日本債券收益率在整個2024年已經上升。

Bitcoin價格將在12月19日日本銀行宣布利率決定時面臨潛在考驗。根據日經新聞報導，央行預計將利率從0.50%提高25個基點至0.75%。

這將標誌著日本約30年來的最高利率水平。這一決定正值Bitcoin在11月低點後難以建立強勁上行動能之際。

加密貨幣市場密切關注，因為上次日本銀行加息造成了重大干擾。2024年7月31日，當銀行將利率提高到0.5%時，Bitcoin從約65,000美元暴跌至8月初的50,000美元。

崩盤發生是因為日元套利交易。數十年來，投資者以超低或負利率借入日元購買股票和加密貨幣等高回報資產。當利率上升時，這些投資者被迫退出其頭寸。

目前市場活動顯示對Bitcoin的需求疲軟。投資者似乎對近期價格水平的回購持猶豫態度。這種猶豫表明聰明資金可能在等待更好的入場點。

日元套利交易連接

日元套利交易在全球市場中扮演著關鍵角色。對沖基金和交易台一直使用借入的日元為科技股和美國國債頭寸提供資金。較高的日本利率使這些交易的吸引力降低。

較強的日元通常對Bitcoin造成下行壓力。當日元走強時，全球流動性條件收緊。Bitcoin對這些流動性變化特別敏感。

日元目前兌美元交易接近156。這略強於11月底超過157的峰值。

如果日本銀行按預期加息，一些分析師預測Bitcoin可能跌至75,000美元。干擾程度可能使價格進一步下跌，取決於有多少流動性退出市場。

由於機構需求支撐Bitcoin價格，暴跌至50,000美元的可能性似乎較小。然而，重大的流動性撤出可能在多個市場造成壓力。

為何這次可能有所不同

即將到來的加息可能不會引發與上次相同程度的市場干擾。投機者已經持有日元淨多頭頭寸，這使得突然反應的可能性降低。在2024年中期，投機者對日元持看空態度。

日本債券收益率在整個2024年上升，創下數十年新高。加息基本上會使官方利率與市場已有的水平保持一致。

美國聯邦儲備局本週也將利率降低了25個基點至三年低點。美聯儲同時引入了流動性措施。美元指數已降至七週低點。

這些因素降低了明顯的日元套利交易平倉的可能性。這種組合表明年底的風險規避可能有限。

日本的財政狀況需要持續監控。該國的債務與GDP比率為240%。在首相高市早苗領導下，財政擴張和減稅正在到來，而通脹率徘徊在3%左右。

MacroHive指出，隨著債券收益率走高，投資者正在質疑日本銀行的可信度。該公司表示，日本可能開始看起來更像是一個財政危機故事而非避風港。

日本銀行將於12月19日舉行政策會議，預計當天將宣布利率決定。

這篇文章《Bitcoin (BTC) Price: Could Japan's Central Bank Trigger Another Crash?》首次發表於CoinCentral。