伊朗关闭全球最重要的石油咽喉要道——对石油、股市和Bitcoin意味着什么

TLDR

• 美国和以色列对伊朗的袭击导致最高领袖哈梅内伊身亡，引发了对霍尔木兹海峡主要石油供应中断的担忧。
• 伊朗已警告船只不要通过该海峡,该海峡承载着全球约20-26%的原油和大量液化天然气运输。
• 布伦特原油价格可能达到每桶100美元;冲突若持续可能使全球通胀率增加0.6-0.7个百分点。
• Frontline和DHT Holdings等油轮股今年飙升,航运费率已创下多年新高。
• 比特币下跌2%,两个月内损失超过四分之一的价值,而黄金、美国国债和瑞士法郎则出现避险需求。

美国和以色列于周六对伊朗发动袭击,导致最高领袖阿里·哈梅内伊身亡,引发了石油、股票和加密货币市场的即时反应。

袭击发生后,伊朗伊斯兰革命卫队警告船只不要通过霍尔木兹海峡。该海峡承载着全球约26%的原油和23%的液化天然气运输。

布伦特原油周五的交易价格约为每桶73美元,今年已上涨约20%。分析师现在预计,当市场于周日晚间重新开市时,价格将进一步攀升。

巴克莱表示,随着市场权衡潜在的供应中断,布伦特原油可能达到每桶100美元。凯投宏观表示,即使是受控的冲突也可能将价格推至约80美元。

伊朗每天生产约330万至350万桶石油,约占全球供应的3%。其位于哈克岛的主要出口终端处理约90%的出口量,该地区已有爆炸报告。

来自卡塔尔的所有液化天然气出口(约占全球液化天然气运输的20%)也通过该海峡。没有替代路线。海峡关闭将迫使亚洲买家在现货市场上与欧洲竞争美国货物。

高盛估计,伊朗出口每天损失100万桶并持续一年,将使价格上涨约每桶8美元。Rystad Energy认为,在更广泛的冲突中,价格将跳涨每桶10至15美元。

航运股因费率预期而飙升

油轮股已经消化了大部分风险。Frontline在2026年上涨了74%,DHT Holdings上涨了60%,Ardmore Shipping上涨了55%。同期标普500指数仅上涨0.5%。

Frontline报告称,其第一季度92%的VLCC现货天数以平均每天107,100美元的费率预订。Evercore分析师Jonathan Chappell将该股的目标价从31美元上调至42美元。

在1991年第一次海湾战争期间,超大型原油运输船费率飙升超过40%。在第二次海湾战争期间,费率上涨高达304%。

比特币下跌而黄金和国债吸引买家

比特币周六下跌2%,在过去两个月中已损失超过四分之一的价值。分析师表示,它不再被视为避险资产。

黄金在2026年上涨22%,并吸引进一步需求。瑞士法郎今年兑美元上涨3%。美国国债收益率近几周一直在下降。

VIX波动率指数今年上涨了三分之一。一些石油巨头和贸易公司已暂停通过霍尔木兹海峡运输原油。

《伊朗关闭全球最重要石油咽喉要道——对石油、股票和比特币意味着什么》一文首次发表于CoinCentral。