BlackRock扩大加密货币布局，计划推出比特币溢价收益ETF

TLDR

• BlackRock 计划推出比特币溢价收益 ETF,将收益与现货敞口相结合
• BlackRock 新 ETF 利用比特币备兑看涨期权策略锁定稳定收益
• BlackRock 通过专注收益的比特币 ETF 策略扩大加密货币布局
• 比特币溢价收益 ETF 旨在将收益生成与现货追踪相结合
• BlackRock 通过备兑看涨期权 ETF 为比特币敞口增添收益层

BlackRock 推出全新比特币溢价收益 ETF,扩充其加密货币产品线,该基金锁定现货敞口和月度收益。该基金在持有比特币或 IBIT 股份的同时寻求稳定的期权溢价。此外,它进入了一个快速增长的细分市场,将收益策略与数字资产追踪相结合。

BlackRock 推出全新专注收益的比特币架构

比特币溢价收益 ETF 旨在追踪比特币价格,并通过备兑看涨期权计划产生额外收益。该设计依赖于 IBIT 股份的看涨期权销售,偶尔也使用与比特币 ETP 挂钩的指数。此外,该架构将基金定位为混合产品,结合直接敞口与常规溢价获取。

BlackRock 概述了一种主动方法,根据市场状况调整看涨期权卖出水平。这种方法寻求稳定的现金流,但当比特币大幅波动时会降低上涨潜力。然而,该公司预计可预测的收益将吸引那些寻求更稳定加密货币敞口的投资者。

比特币溢价收益 ETF 持有比特币或 IBIT 股份,同时保持流动性储备以进行期权活动。该框架借鉴了传统股票收益 ETF,并将既定的收益方法应用于数字资产市场。随着对具有明确支付模式的结构化加密货币产品需求增加,该产品应运而生。

备兑看涨期权基金在加密货币市场获得动力

备兑看涨期权策略已在数字资产产品中扩展,BlackRock 的计划强化了这一趋势。比特币溢价收益 ETF 遵循其他基金所采用的模式,用潜在的涨势收益换取常规支付。这些策略在波动性升高期间吸引投资者关注。

YBTC、BAGY 和 BTCI 等其他市场基金已经运行类似计划。这些基金出售与比特币相关敞口的看涨期权,并每月分配期权溢价。由于上涨空间受限,它们的长期表现落后于比特币,在强劲涨势期间限制了增长。

竞争产品的分配率保持高位,通常超过传统收益基准。比特币溢价收益 ETF 通过 IBIT 现有基础设施的规模优势进入这一领域。BlackRock 的影响力可能会将需求转向基于收益的加密货币产品。

BlackRock 巩固在不断扩大的 ETF 领域的地位

IBIT 仍是最大的现货比特币 ETF,并持续吸引大量资金流入。这一基础为比特币溢价收益 ETF 提供了支持性流动性,并简化了两只基金的运营管理。此外,新产品使用 IBIT 敞口作为产生经常性期权溢价的基础。

BlackRock 管理超过12万亿美元资产,并利用这一规模来塑造新兴 ETF 类别。比特币溢价收益 ETF 扩展了其数字资产策略,并为现有产品线增添了以收益为导向的替代方案。此外,该申请标志着加密货币相关结构的持续扩张。

新基金仍缺乏股票代码和费用细节,批准时间表仍待确定。比特币溢价收益 ETF 将与追踪比特币的既有备兑看涨期权产品直接竞争。然而,BlackRock 预计其规模、品牌和 IBIT 的连接将增强该产品的市场影响力。

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