Акції Adobe (ADBE): падіння на 0,35% після фінансових результатів за 4 квартал 2025 року та розширення стратегії ШІ

TLDRs;

• Adobe публікує дані про доходи та EPS за 4-й квартал вище очікувань аналітиків, проте акції падають на 0,35% на тлі стриманої реакції ринку.
• Інтеграція ШІ та зростання безкоштовних версій продовжують визначати довгострокові стратегічні перспективи Adobe на креативних та маркетингових платформах.
• Очікуване придбання Semrush підкреслює прагнення Adobe домінувати в сфері маркетингових інструментів на базі ШІ та на ринку агентного вебу, що розвивається.
• Інвестори оцінюють тенденції грошових потоків Adobe, показники GAAP і non-GAAP EPS та потенційну короткострокову волатильність акцій.

Adobe Inc. опублікувала фінансові результати за 4-й квартал та повний 2025 фінансовий рік після закриття американського ринку в грудні. Компанія перевершила очікування Уолл-стріт як за доходами, так і за прибутком non-GAAP, чому сприяло активне впровадження ШІ та зростання підписок.

Загальний дохід за квартал досяг 6,19 мільярда доларів, що на 10% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року, тоді як показник EPS non-GAAP склав 5,50 долара, перевищивши прогнози аналітиків приблизно в 5,40 долара. За повний рік Adobe зафіксувала дохід у розмірі 23,77 мільярда доларів та загальний річний регулярний дохід (ARR) у розмірі 25,2 мільярда доларів, що відображає зростання на 11–11,5% порівняно з 2024 роком.

Незважаючи на ці солідні результати, акції Adobe закрилися на рівні близько 344 доларів, знизившись приблизно на 0,35% за сесію, і трохи більше знизилися під час торгів після закриття біржі. Аналітики припускають, що стримана реакція може бути пов'язана з уже підвищеними ринковими очікуваннями та високою волатильністю опціонів перед публікацією звіту про прибутки.

Adobe Inc., ADBE

Зростання на базі ШІ та стратегія безкоштовних версій

Звіт Adobe за 4-й квартал підкреслив поглиблення фокусу компанії на ШІ. Щомісячна кількість активних користувачів її безкоштовних пропозицій, включаючи Firefly, Express та Premiere Mobile, перевищила 70 мільйонів, що на 35% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року. Кількість перших підписок на Firefly подвоїлася порівняно з попереднім кварталом, а споживання кредитів генеративного ШІ в Creative Cloud, Firefly та Express потроїлося порівняно з попереднім кварталом.

Керівництво підкреслило, що ШІ є центральним, а не периферійним елементом стратегії Adobe. Популярні інструменти Creative Cloud, такі як Photoshop, Lightroom та Acrobat, тепер включають функції ШІ, а інтеграція компанії з ChatGPT дозволяє сотням мільйонів користувачів отримувати доступ до додатків Adobe безпосередньо через розмовні запити.

Adobe ефективно поєднує передові інструменти ШІ з широкими каналами дистрибуції, позиціонуючи себе як лідера у сфері креативного ШІ.

Придбання Semrush та агентний веб

Ще одним ключовим фактором, що формує майбутнє Adobe, є заплановане придбання Semrush за 1,9 мільярда доларів — постачальника інструментів пошукової оптимізації та генеративної оптимізації, якими користуються великі бренди, включаючи Amazon та TikTok.

Угода, яка, як очікується, буде завершена в першій половині 2026 фінансового року, спрямована на те, щоб надати Adobe опору в тому, що компанія називає "агентним вебом" — новою ерою, коли ШІ-агенти та генеративні інструменти впливають на відкриття брендів.

Об'єднуючи дані ШІ з платформою Adobe Experience Platform, компанія має намір запропонувати маркетологам єдине рішення для управління видимістю бренду в пошукових системах, ШІ-агентах та соціальних платформах. Хоча угода з Semrush не врахована в прогнозах на 2026 фінансовий рік, будь-який майбутній внесок буде додатковим до вже сильних прогнозів зростання Adobe.

Прогнози та міркування для інвесторів

Дивлячись у майбутнє, Adobe очікує дохід за 2026 фінансовий рік у діапазоні від 25,9 до 26,1 мільярда доларів, з показником EPS non-GAAP у діапазоні від 23,30 до 23,50 доларів. Аналітики зазначають, що ці цифри дещо перевищують консенсус, відображаючи впевненість у дорожній карті продуктів Adobe на базі ШІ.

Цілі на наступний квартал вказують на продовження зростання доходів від високих однозначних до низьких двозначних показників, поряд з розширенням EPS у низьких двозначних числах, що підживлюється маржинальним важелем та зворотним викупом акцій.

Інвестори уважно стежать за кількома факторами: конверсією користувачів безкоштовних версій у платних підписників, інтеграцією інструментів Semrush, тенденціями грошових потоків та левериджу, а також короткостроковою волатильністю акцій. Рівні підтримки близько 340 доларів та опору в середині 340-х до низьких 350-х доларів можуть вплинути на динаміку торгівлі після публікації звіту про прибутки. Макроекономічні умови, включаючи керівництво Федеральної резервної системи США (FRS) щодо ставок, також вплинуть на настрої інвесторів.

Підсумок

Результати Adobe за 4-й квартал 2025 року підкреслюють сильні операційні показники, з інноваціями в сфері ШІ, зростанням підписок та стратегічними придбаннями, що визначають перспективи компанії.

Однак стримана реакція акцій відображає обережне балансування ринку між високими очікуваннями, конкурентним тиском у сфері ШІ та інструментів дизайну, а також ширшими макроекономічними факторами. Для інвесторів ключовим питанням залишається, чи зможе Adobe успішно конвертувати свою зростаючу базу користувачів ШІ в стійке двозначне зростання ARR у найближчі роки.

Стаття Adobe (ADBE) Stock: Drops 0.35% Following Q4 2025 Earnings and Expanding AI Strategy вперше з'явилася на CoinCentral.