Прогноз цены золота (XAU/USD): зона спроса $4 500–$4 600 удерживается, отскок нацелен на $5 170–$5 300 после резкого недельного отката

Фьючерсы на золото COMEX упали примерно на 20% с недавних максимумов около 5 600$ до минимумов ниже 4 400$, прежде чем отскочить к диапазону около 4 700$. Это движение переключило внимание рынка на вопрос, представляет ли снижение корректирующий сброс или более широкое изменение ценовой структуры.

Внимание теперь сосредоточено на регионе 4 500–4 600$, который многие аналитики определяют как зону спроса с высокой вероятностью. Ожидается, что поведение цены вокруг этой области сыграет решающую роль в формировании краткосрочного прогноза цены на золото.

Резкая распродажа с последующей стабилизацией за счет спроса

Снижение золота в конце января развивалось быстро. Фьючерсы COMEX упали с около 4 865$ до около 4 402$ за несколько сессий, что представляет собой один из самых крутых недельных откатов в процентном выражении с середины 2020 года. Распродажа совпала с возобновлением силы доллара США и снижением краткосрочного спроса на защитные активы, что оказало давление на цены на золотые фьючерсы по всему миру.

George1Trader отметил падение золота до 4 500–4 600$ как ключевую зону отскока, при этом цены стабилизировались около 4 535$ на фоне осторожных бычьих настроений. Источник: George через X

Участники рынка быстро сосредоточились на реакции около 4 500–4 600$. Джордж, известный в сети как George1Trader, трейдер криптовалют и макроэкономики, активно работающий на рынках деривативов с 2017 года, выделил эту область на дневном графике цены золота как потенциальную зону разворота. «Агрессивное снижение в конце прошлой недели», — написал он, добавив, что зона спроса выглядит «как хорошая зона отскока», где он открыл лонг позицию, нацеленную на предыдущие максимумы.

Цена золота на сегодня с тех пор стабилизировалась около 4 535$, что позволяет предположить, что импульс снижения замедлился после того, как ликвидность была захвачена ниже 4 400$. Хотя волатильность остается повышенной, ценовое движение указывает на то, что краткосрочное давление продаж ослабло.

Технические индикаторы сигнализируют о смешанной, но улучшающейся структуре

С технической точки зрения золото демонстрирует признаки краткосрочного повреждения наряду с долгосрочной устойчивостью. Профессор Кит, базирующийся в США аналитик товарных рынков, который регулярно публикует технические исследования по драгоценным металлам, отметил, что золото впервые с октября 2025 года упало ниже своих 8-дневной и 21-дневной экспоненциальных скользящих средних. Золото оставалось выше 50-дневной скользящей средней с августа, подчеркивая этот уровень как следующую ключевую поддержку и подчеркивая важность уровней, определяющих тренд.

Золото ($XAUUSD) упало ниже своих 8/21-дневных EMA, снизившись с 4 885$ до 4 673$, что является частью более широкого 5%-ного снижения на фоне укрепления доллара и роста ставок. Источник: Professor Keith через X

Несмотря на пробой EMA, золото остается выше своей 100-дневной EMA, которую многие институциональные трейдеры рассматривают как ключевой показатель целостности среднесрочного тренда. Полосы Боллингера на дневном графике цены золота расширились, отражая повышенную волатильность, а не истощение тренда.

Индикаторы импульса предоставляют дополнительный контекст. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется около нейтрального уровня 50, что предполагает консолидацию, а не устойчивое медвежье давление. Эта конфигурация подразумевает, что изменение цены золота сегодня может оставаться в диапазоне, поскольку рынок ожидает подтверждения либо от расширения объема, либо от макроэкономических катализаторов.

В фокусе ключевые уровни поддержки и сопротивления

При сниженной направленной уверенности трейдеры все больше привязывают ожидания к четко определенным уровням поддержки и сопротивления цены золота. На нижней стороне минимум 19 января около 4 620$ и минимум 12 января около 4 513$ представляют собой непосредственные справочные точки. Устойчивый пробой ниже этих уровней может открыть 100-дневную EMA около 4 275$, зону, часто связанную с институциональным спросом.

Золото отскочило от зоны спроса 4 750–4 820$, при этом поддержка там является ключевой для бычьего движения к 4 950–5 000$ и потенциального роста до 5 148–5 300$. Источник: Revan_Dynasty_T на TradingView

На верхней стороне дневное закрытие выше 4 885$ — максимума колебания 2 февраля — усилит краткосрочный прогноз цены золота. Аналитики отмечают, что решительное движение через диапазон 4 950–5 000$ может вновь открыть более высокие зоны предложения.

Несколько независимых технических моделей определяют цели бычьего продолжения между 5 170$ и 5 300$. Эти уровни совпадают с предыдущими областями распределения и расширениями Фибоначчи, что делает их логичными целями цены золота, если бычий импульс восстановится.

Золото и неопределенность денежно-кредитной политики

Недавняя волатильность золота тесно связана с меняющимися ожиданиями относительно денежно-кредитной политики США. Более высокие процентные ставки увеличивают альтернативные издержки владения активами, не приносящими дохода, усложняя соотношение золота и доллара.

Недавние данные по индексу цен производителей США (PPI) показали, что инфляция превышает консенсус-прогнозы, подкрепляя мнение о том, что Федеральная резервная система может дольше сохранять высокие ставки. Согласно ценообразованию на фьючерсном рынке, инвесторы в настоящее время присваивают высокую вероятность тому, что политические ставки останутся в диапазоне 3,50%–3,75%, при этом первое потенциальное снижение ожидается позже в этом году.

В то же время структурный спрос остается поддерживающим. Эмма Уолл, главный инвестиционный стратег в Hargreaves Lansdown, подчеркнула растущую роль золота в диверсификации резервов. «Инвесторы и глобальные центральные банки отдали предпочтение золоту как своей резервной валюте выбора», — сказала она, указывая на опасения по поводу зависимости от активов, номинированных в долларах США, и управления геополитическими рисками.

Этот фон продолжает формировать золото как макроэкономическое хеджирование и инструмент тактической торговли.

Спрос центральных банков и долгосрочная перспектива

Помимо краткосрочных колебаний цен, покупка золота центральными банками остается ключевым драйвером перспектив рынка золота. Покупки официального сектора поддерживали глобальный спрос на золото в последние годы, укрепляя роль золота как хеджирования от инфляции, обесценивания валюты и геополитической фрагментации.

Центральные банки теперь держат больше золота, чем казначейских облигаций США, отражая осторожный сдвиг на фоне растущих финансовых рисков. Источник: 0xNobler через X

Хотя краткосрочный прогноз цены золота на этой неделе остается осторожным из-за повышенной волатильности, долгосрочные прогнозы остаются конструктивными. Многие аналитики утверждают, что до тех пор, пока золото удерживается выше основных структурных поддержек, более широкий тренд остается неизменным.

Для участников рынка мониторинг потоков ETF, открытого интереса по фьючерсам и мер волатильности может предоставить более четкие сигналы о том, что доминирует в предстоящих сессиях — накопление или снижение рисков.

Прогноз цены золота остается зависимым от данных

В краткосрочной перспективе живые обновления цены золота на сегодня, вероятно, останутся чувствительными к публикациям макроэкономических данных, коммуникации Федеральной резервной системы и подтверждению от технических индикаторов. Устойчивое восстановление выше сопротивления поддержит более конструктивный прогноз цены золота, в то время как возобновление силы доллара США может ограничить восходящий импульс.

По мере того, как рынки поглощают недавние потрясения, способность золота сбалансировать техническую структуру с макроэкономической устойчивостью определит, перерастет ли текущий отскок в более широкое продолжение — или останется фазой консолидации после резкого корректирующего движения.