Администратор Terraform подает в суд на Jump Trading на 4 млрд $

Администратор, ответственный за проведение Terraform Labs через банкротство, подал в суд на Jump Trading, чикагскую компанию, которая сыграла огромную роль в крахе блокчейна Terra в 2022 году.

Тодд Снайдер, который был утвержден для руководства Terraform Labs Wind Down Trust в сентябре 2024 года, обвинил Jump, несколько её дочерних компаний и двух её руководителей в манипулировании рынком, мошенничестве в отношении инвесторов, самодельных сделках и многом другом.

«Офис администратора плана Terraform Labs подал иск на 4 млрд $ против Jump Trading за её непосредственную роль в крахе Terraform Labs, стремясь привлечь Jump к ответственности», — заявил администратор в публикации в X в четверг.

«Действие направлено на возмещение стоимости для кредиторов и привлечение Jump к ответственности за эксплуатацию экосистемы, оставив ничего не подозревающих инвесторов нести убытки».

На прошлой неделе основатель Terra До Квон был приговорен к 15 годам тюремного заключения в связи с крахом Terra. Он признал себя виновным в мошенничестве в отношении инвесторов, отчасти рекламируя стейблкоин UST Terra как безопасный по дизайну, хотя он почти потерпел неудачу в 2021 году.

Стейблкоин пережил этот опыт, близкий к краху, только благодаря существенному вмешательству Jump Trading — усилиям, которые Квон и руководители Jump держали в секрете, даже когда Terra и её криптовалюты росли стремительными темпами.

Когда Terra рухнула год спустя, она уничтожила около 40 млрд $, опустошив розничных инвесторов по всему миру и запустив цепную реакцию, которая привела несколько многомиллиардных криптокомпаний к банкротству.

Пока Квон начинает длительный тюремный срок, руководители Jump, которые якобы помогли ему продолжить его мошенничество, избежали ответственности, согласно иску четверга.

«Это дело касается секретной торговой фирмы, которая обманула инвесторов и способствовала одному из крупнейших крахов криптовалют в истории», — говорится в нем. «Этот иск — это то, как имущество Terraform и жертвы неправомерных действий Jump наконец привлекут Jump к ответственности».

Дочерняя компания Jump Tai Mo Shan заплатила штраф в размере 123 млн $ после урегулирования с Комиссией по ценным бумагам и биржам США в 2024 году. Но это намного меньше, чем 4 млрд $ штрафов, которые Terraform и Квон были обязаны заплатить после проигрыша отдельного иска, поданного SEC в том же году.

Jump Trading имеет легендарную историю в Чикаго, где она была основана в 1999 году трейдерами деривативов. Это ведущая фирма в секретном мире высокоскоростной торговли.

После основания своего криптоподразделения в 2021 году Jump стала крупным маркет-мейкером и инвестором в криптоактивы.

Иск

Многие обвинения в иске Снайдера уже были обнародованы через судебные документы по уголовному делу Квона.

Jump была маркет-мейкером для основных криптовалют Terra: UST, стейблкоина, предназначенного для поддержания стоимости ровно 1 $ посредством сложного арбитражного механизма, и LUNA, дополнительного токена, который инвесторам был необходим для выполнения стабилизирующего цену арбитража.

В обмен Jump имела возможность покупать LUNA у Terraform по ценам значительно ниже её рыночной стоимости.

Но было отдельное «джентльменское соглашение» между Квоном и Канавом Кария, главой крипто-подразделения Jump Trading: Jump поможет Terraform защитить привязку UST к доллару США.

«Это соглашение не предписывало, как Jump будет поддерживать привязку, только то, что она будет это делать — соглашение, которое вывело отношения Jump далеко за рамки типичной деятельности маркет-мейкера», — говорится в иске.

Когда UST упал до 0,90 $ в мае 2021 года, Квон и Кария заключили сделку, согласно иску и судебным документам по уголовному делу Квона. Jump будет покупать UST, пока он не вернется к привязке. В обмен Terraform откажется от требований к вестингу на LUNA, которую Jump имела право купить.

План сработал. Однако вместо того, чтобы предупредить инвесторов о том, что основанный на арбитраже механизм стабильности UST потерпел неудачу, Квон и Кария давали интервью за интервью, в которых они говорили, что это был оглушительный успех.

Это потому, что Jump не могла немедленно извлечь прибыль из своей сделки, согласно иску.

Jump имела право приобрести до 65 млн токенов LUNA по 0,40 $ за токен. Но она могла покупать только около 1,2 млн в месяц до сентября 2025 года. Это дало Jump стимул держать свою защиту привязки в секрете, согласно иску.

«Jump просто хотела удержать платформу на плаву достаточно долго, чтобы получить всю свою Luna — и огромную, нечестно полученную прибыль от своей смехотворно низкой цены исполнения», — говорится в иске.

«Действия Jump по восстановлению привязки были настолько секретными, что большинство сотрудников Terraform не знали о них в то время».

Снайдер также обвинил Jump во лжи о Luna Foundation Guard, якобы независимом органе, который финансировался Terra и был обязан использовать свои огромные запасы криптовалюты для защиты привязки UST.

В действительности Квон и Кария доминировали в организации, согласно иску.

Terraform подарила Luna Foundation Guard токены LUNA стоимостью более 5 млрд $. Затем фонд продал эту LUNA за другие криптовалюты, включая Bitcoin.

Но она продавала не любому покупателю, согласно иску. Она продала Jump, которая приобрела токены со скидкой 40% от их рыночной стоимости.

В мае 2022 года, когда UST упал ниже 1 $ во второй раз, фонд передал свой Bitcoin Jump для использования от её имени, согласно иску. Но формального соглашения не было.

«Неясно, как Jump использовала этот Bitcoin и делала ли она это таким образом, чтобы ещё больше набить свои собственные карманы», — говорится в иске.

В то же время Уильям ДиСомма из Jump — другой руководитель, названный в иске — пытался собрать другие торговые фирмы, чтобы помочь в защите привязки. Вместо этого эти фирмы увидели возможность и начали торговать против UST и LUNA, ускоряя падение Terra.

В заявлении для Wall Street Journal, который первым сообщил новость об иске, представительница Jump назвала обвинения «необоснованными».

«Это отчаянная попытка Terraform Labs переложить вину и финансовую ответственность с преступлений, которые совершил До Квон», — сказала она.

Кария впервые присоединился к Jump в качестве стажера и был всего лишь 25 лет, когда был назначен президентом её крипто-подразделения в 2021 году. Он объявил о своем уходе из фирмы в прошлом году.

Алекс Гилберт — корреспондент DL News по DeFi из Нью-Йорка. Вы можете связаться с ним по адресу aleks@dlnews.com.