Снижение количества валидаторов Solana вызывает опасения по поводу безопасности сети на фоне падения цены

• Данные на цепочке Solana показывают растущую капитуляцию, с резким увеличением чистых реализованных убытков и NUPL долгосрочных держателей в отрицательной зоне.

• Количество валидаторов резко упало, сократившись с тысяч до всего 800, что оказывает давление на децентрализацию и надежность сети.

• Требования к стейкингу утроились, что делает содержание узлов более дорогостоящим для операторов и вызывает широкомасштабную активность по выводу средств из стейкинга.

Количество валидаторов Solana обрушилось на 68% за два года на фоне опасений капитуляции. Узнайте о растущих затратах на стейкинг и рисках для сети в этом анализе. Будьте в курсе проблем SOL и потенциальных путей восстановления сегодня.

Что вызывает падение количества валидаторов Solana?

Количество валидаторов Solana резко сократилось на 68% за последние два года, оставив в рабочем состоянии лишь около 800 активных узлов. Это сокращение связано с растущими затратами на стейкинг и более широким рыночным давлением, которые сделали работу валидаторов финансово неустойчивой для многих участников. Поскольку SOL переживает худшую квартальную динамику за годы, с падением на 37%, основы сети находятся под напряжением, что приводит к увеличению вывода средств из стейкинга и выходу участников.

Почему растут затраты на стейкинг для валидаторов Solana?

Количество SOL, необходимое для безубыточности валидатора, утроилось и теперь достигает примерно 17 миллионов долларов за блок, согласно анализу данных на цепочке. Этот скачок связан с ослаблением технических показателей Solana и рыночной средой с избеганием рисков, что снизило доверие инвесторов. Короткие абзацы, подобные этому, подчеркивают обратную связь: плохая динамика цен снижает стимулы для стейкинга, побуждая больше валидаторов выходить и дальше подрывая безопасность сети. Эксперты отмечают, что такая динамика может проверить устойчивость Solana, если не будет решена через обновления или восстановление рынка. Например, данные с платформ аналитики блокчейна указывают, что метрики Чистой Нереализованной Прибыли/Убытка (NUPL) долгосрочных держателей вернулись к уровням, наблюдаемым во время предыдущих спадов, сигнализируя о капитуляции, подобной второму кварталу 2022 года. Институциональные отчеты, включая отчеты крупных банков, выразили обеспокоенность этими тенденциями, несмотря на достижения Solana, такие как обновление Firedancer и растущее принятие токенизированных активов.

Источник: TradingView (SOL/USDT)

Усилия Solana по выходу в мейнстрим, включая запуски ETF и интеграции с несколькими цепочками, направлены на укрепление доверия. Однако эти инициативы еще не компенсировали непосредственное давление от снижения участия валидаторов. Аналитики отмечают, что высокая пропускная способность сети, когда-то ключевой аргумент продаж, теперь подвергается тщательному анализу, поскольку меньшее количество узлов может повлиять на окончательность транзакций и общую децентрализацию. Исторические данные показывают, что аналогичные сокращения валидаторов в других блокчейнах уровня 1 приводили к временным рискам централизации, хотя модель доказательства доли владения Solana обеспечивает некоторую защиту через механизмы слэшинга.

Страх, неопределенность и сомнения (FUD) на всем рынке усилили эти проблемы, при этом SOL показывает результаты хуже, чем у конкурентов. Падение актива на 50% от пика в 250 долларов вызвало классические сигналы капитуляции, включая резкий рост чистых реализованных убытков. Долгосрочные держатели, которые ранее были опорой сети, проявляют признаки усталости, поскольку их метрики NUPL возвращаются к апрельским минимумам, которые предшествовали 30% падению цены. Этот откат рынка выглядит как встряска рынка слабых рук, но устойчивые тенденции могут представлять более глубокие угрозы для роста экосистемы.

Медвежьи структуры проникают в основные фундаментальные показатели, при этом выход валидаторов ставит под сомнение нарратив о принятии Solana. Терпение среди держателей истощается, и без изменения настроений уровни поддержки могут быть строго проверены. Данные из проводников блокчейна показывают, что доходность стейкинга сжимается в текущих условиях, что дополнительно стимулирует вывод средств. Эксперты из таких фирм, как JPMorgan, подчеркнули потенциал Solana в институциональном принятии, но признают текущие трудности как критический момент.

Источник: X

В этой среде порог безубыточности в 17 миллионов долларов подчеркивает экономическое давление на операторов узлов. Валидаторы должны ставить большие суммы для покрытия операционных расходов на фоне падающих вознаграждений, создавая порочный круг. Фирмы по безопасности блокчейна сообщают, что уменьшение количества узлов повышает уязвимость к атакам, хотя дизайн Solana включает избыточность для смягчения таких рисков. Ожидается, что текущие разработки, такие как обновление Firedancer, повысят эффективность, потенциально облегчая бремя валидаторов в долгосрочной перспективе.

В целом, показатели здоровья сети Solana рисуют осторожную картину. Объемы транзакций остаются надежными благодаря ее скорости, но динамика валидаторов указывает на базовый стресс. Сравнительный анализ с другими блокчейнами уровня 1 показывает, что снижение Solana более крутое, что вызывает вопросы о устойчивости. Финансовые аналитики подчеркивают важность внимательного мониторинга этих показателей, поскольку восстановление цены SOL может обратить вспять тенденции вывода средств из стейкинга и восстановить доверие валидаторов.

Часто задаваемые вопросы

Каково текущее количество валидаторов Solana и почему это важно?

Количество валидаторов Solana составляет примерно 800 активных узлов, что на 68% меньше, чем два года назад. Это важно, потому что меньшее количество валидаторов снижает децентрализацию сети, увеличивая риски для безопасности и консенсуса. Поддержание надежного набора валидаторов необходима для целостности доказательства доли владения Solana и устойчивости к потенциальным сбоям.

Как рынок повлиял на динамику стейкинга Solana?

Более широкий рыночный спад усилил давление на стейкинг Solana, с квартальным снижением SOL на 37%, что привело к повышению затрат на безубыточность до 17 миллионов долларов за блок. Это стимулировало вывод средств из стейкинга для избежания убытков, ослабляя участие в сети. Восстановление зависит от улучшения настроений и технических обновлений, чтобы снова сделать стейкинг жизнеспособным.

Ключевые выводы

• Сокращение валидаторов Solana: Падение на 68% до 800 узлов подчеркивает уязвимости безопасности в текущем рыночном климате.
• Растущие затраты для операторов: Безубыточный стейкинг теперь требует 17 миллионов долларов за блок, что в три раза превышает предыдущие уровни и вызывает выход участников.
• Сигналы капитуляции: Данные на цепочке показывают, что долгосрочные держатели находятся в зоне убытков, призывая к осторожности из-за потенциальных встрясок рынка.

Заключение

В итоге, снижение количества валидаторов Solana и растущее давление на стейкинг отражают более широкую капитуляцию Solana на фоне рыночного FUD 2025 года, с квартальными потерями SOL в 37%, усугубляющими слабости на цепочке. В то время как обновления, такие как Firedancer, дают надежду, устойчивость сети будет ключом к преодолению этих проблем. Инвесторам следует следить за признаками стабилизации, поскольку восстановление рынка может оживить участие валидаторов и поддержать долгосрочный рост.