Акции Carvana (CVNA): Джим Крамер сохраняет бычий Колл на ритейлера подержанных автомобилей

TLDR

• Джим Крамер сохраняет свою бычью позицию по акциям Carvana, прогнозируя продолжение восходящего импульса, несмотря на недавний рост
• Акции выросли на 8 959,2% за три года, с приростом 128,3% с начала года и скачком на 14% только за последнюю неделю
• Carvana зафиксировала рекордные розничные продажи в 143 280 автомобилей в третьем квартале 2025 года, что означает рост на 41% в годовом исчислении
• Анализ дисконтированных денежных потоков предполагает, что акции переоценены на 41,8%, со справедливой стоимостью 321 $ по сравнению с текущими уровнями торгов
• Компания торгуется с коэффициентом PE 102,5x, что более чем в пять раз выше среднего показателя по отрасли специализированной розничной торговли, составляющего 20,3x

Джим Крамер не отступает от Carvana. Во время своего недавнего блиц-раунда ведущий Mad Money сообщил зрителям, что акции будут расти.

Крамер похвалил генерального директора Эрни Гарсию, заявив, что у него лучшая бизнес-модель, чем у конкурентов. Это одобрение происходит на фоне того, как акции Carvana продолжают свой ошеломляющий подъем от почти смерти до любимца Уолл-стрит.

Цифры рассказывают невероятную историю. Акции Carvana взлетели на 8 959,2% за последние три года. Это не опечатка.

Carvana Co., CVNA

В более недавние периоды акции выросли на 128,3% с начала года. Только за прошлый месяц прирост составил 38,8%. За прошлую неделю цена выросла еще на 14%.

Этот поворот следует за более ранним периодом, когда многие сомневались, выживет ли Carvana вообще. Компания столкнулась с огромными долгами и операционными проблемами. Но агрессивное сокращение расходов и реструктуризация баланса изменили ситуацию.

Рекордные продажи стимулируют рост выручки

Операционные показатели подтверждают некоторый энтузиазм по поводу акций. Carvana продала 143 280 розничных единиц в третьем квартале 2025 года. Это рекорд компании и представляет собой рост на 41% в годовом исчислении.

Общая выручка достигла 4,84 миллиарда $ в квартале, что на 42% больше, чем в предыдущем году. Фонд Optimist отметил эти цифры как "рекордные максимумы практически по всем ключевым финансовым показателям".

Свободный денежный поток достиг 520 миллионов $ за последние двенадцать месяцев. Прогнозы аналитиков предполагают, что он может вырасти до 3,4 миллиарда $ к 2029 году. Некоторые оценки повышают эту цифру до середины диапазона 5 миллиардов $ к 2035 году.

Растут опасения по поводу оценки

Вот где становится интересно. Несмотря на уверенность Крамера, показатели оценки рисуют другую картину.

Анализ Simply Wall St дает Carvana оценку стоимости 0 из 6. Их модель дисконтированных денежных потоков определяет справедливую стоимость в 321 $ за акцию. Это предполагает, что акции переоценены на 41,8% на текущих уровнях.

Коэффициент PE рассказывает похожую историю. Carvana торгуется с коэффициентом 102,5x прибыли. Средний показатель по отрасли специализированной розничной торговли составляет всего 20,3x.

Даже после корректировки на потенциал роста и риск, структура Fair Ratio от Simply Wall St оценивает, что Carvana должна торговаться с коэффициентом 42,1x прибыли. Фактический множитель более чем в два раза выше.

Инвесторы явно делают ставку на будущее исполнение. Рынок заложил очень оптимистичные предположения о способности Carvana поддерживать рост и улучшать маржу.

Прогнозы свободного денежного потока формируют основу многих бычьих сценариев. Но эти прогнозы требуют, чтобы Carvana безупречно работала на конкурентном рынке.

Недавние показатели акций показывают, как быстро может измениться настроение. От экзистенциального кризиса до осторожного оптимизма, каждая новость о кредитном плече или экономике единицы сдвигала стрелку.

Но его долгосрочное убеждение остается неизменным. Он держится за Carvana с тех пор, как акции торговались по цене менее 20 $.

Аналитики прогнозируют продолжение роста выручки по мере масштабирования компании. Будет ли текущая оценка оправдана, зависит от того, сможет ли Carvana реализовать эти прогнозы.

Компания продала 143 280 автомобилей в третьем квартале 2025 года с темпом роста 41%, при этом общая выручка достигла 4,84 миллиарда $.

Статья Carvana (CVNA) Stock: Джим Крамер сохраняет бычий прогноз для ритейлера подержанных автомобилей впервые появилась на CoinCentral.