BTC перекалибруется после снижения ставки ФРС, поскольку корреляция с ИИ усиливается, говорит Nansen

Криптовалютные рынки стабилизируются после последнего снижения ставки Федеральной резервной системой, при этом трейдеры переоценивают, как более зависимый от данных путь политики может повлиять на условия ликвидности в начале 2026 года.

Согласно новой заметке от фирмы по анализу данных на цепочке Nansen, сочетание пересмотренных прогнозов, новых инструментов ликвидности и меняющейся динамики между активами создало более сложную среду для цифровых активов.

Ранее сегодня Биктоин ненадолго поднялся выше 92 000$ перед отступлением, отражая более широкую волатильность на рисковых рынках после заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC).

Орели Бартер, главный аналитик-исследователь в Nansen, сказала, что рынки были готовы к снижению ставки в сочетании с ястребиными сообщениями, но вместо этого получили снижение, сопровождаемое "неопределенными, зависящими от данных" указаниями. Введение ФРС покупок казначейских векселей и отмена ограничения на постоянный механизм репо усилили восприятие потенциального повышения ликвидности в первом квартале 2026 года.

Акции ИИ вызывают последний откат BTC

Падение Биктоина после FOMC произошло одновременно с резкими движениями крупных американских компаний в сфере ИИ после публикации отчета о доходах Oracle. Бартер отмечает, что, хотя сектор ИИ продолжает демонстрировать сильные доходы и рост капитальных затрат, оценки выросли до уровней, которые становится все труднее оправдать по мере приближения 2026 года.

Она добавила, что BTC показал растущую корреляцию с акциями, связанными с ИИ — отношение, которое, по ее ожиданиям, сохранится. "Я ожидаю, что эта связь продолжится, пока мы не увидим более значительную распродажу, которая полностью 'очистит' оценки в секторе", — сказала она. Пока акции ИИ резко реагируют на сюрпризы в доходах или пересмотр прогнозов, BTC, вероятно, будет повторять эти колебания.

Ключевой уровень сопротивления на 91 000$ при сохранении растянутого позиционирования

С технической точки зрения и структуры рынка, Бартер подчеркнула 91 000$ как доминирующий уровень сопротивления для BTC. Устойчивая торговля выше этой отметки в течение нескольких недель будет необходима для подтверждения возобновленного восходящего тренда.

Однако рынки деривативов показывают растянутое позиционирование с открытым интересом как по фьючерсам, так и по опционам на рекордно высоких уровнях. Повышенное кредитное плечо увеличивает риск резких движений, если настроение изменится или ликвидность уменьшится.

Приближаясь к концу года, трейдеры держат значительную защиту от снижения. Опционы подразумевают 48% вероятность того, что BTC вернется к 91 000$, а ставки финансирования фьючерсов остаются лишь умеренно положительными, что говорит о том, что длинные позиции с кредитным плечом не доминируют агрессивно.

Перспективы 2026 года: Бычьи опционы, риск разочарования

Заглядывая вперед, Nansen отмечает, что рынки опционов структурно бычьи на 2026 год, отражая ожидания улучшения ликвидности, макростабильности и продолжения институциональных притоков.

Однако Бартер предупредила, что такое позиционирование может оказаться уязвимым, если экономические данные или тенденции доходов не оправдают оптимистичных предположений. По мере перекалибровки рынков трейдеры будут следить за тем, как развивается динамика ликвидности и сможет ли BTC чисто пробить сопротивление, чтобы восстановить восходящий импульс.

В сентябре Nansen объявила о запуске Nansen ИИ-агента, мобильного агента, предназначенного для трансформации способа взаимодействия инвесторов и трейдеров с данными блокчейна.