Акции Micron (MU) нацелены на рост 40% — аналитик говорит, что ралли еще не закончилось

Коротко

• Аналитик KeyBanc Джон Винь имеет рейтинг «Выше рынка» на Micron с целевой ценой $ 600, что предполагает рост примерно на 40% от текущих уровней.
• Акции Micron выросли почти в шесть раз за последние 12 месяцев благодаря растущему спросу на чипы памяти для ИИ.
• Винь прогнозирует выручку за третий финансовый квартал в размере $ 35,1 млрд и прибыль на акцию $ 20,54, обе цифры выше консенсуса Уолл-стрит.
• Ожидается, что спрос на чипы памяти будет опережать предложение как минимум до середины 2027 года, при этом квартальный рост цен на 30–50% прогнозируется во втором квартале 2026 года.
• Aletheia Capital также отмечает Micron как бенефициара роста капитальных затрат на облачные вычисления на 33% в годовом исчислении в 2026 году.

Micron Technology продемонстрировала одну из самых впечатляющих динамик в секторе чипов за последний год. Акции выросли почти в шесть раз за 12 месяцев, но по крайней мере один аналитик считает, что еще есть значительный потенциал роста.

Micron Technology, Inc., MU

Аналитик KeyBanc Джон Винь назвал Micron одной из акций чипов с лучшим соотношением риска и доходности перед началом сезона отчетности. Он присвоил рейтинг «Выше рынка» и целевую цену $ 600. Акции торговались около $ 413,54 в предрыночной торговле в понедельник, упав на 1,7% за день — что все еще ставит целевую отметку $ 600 примерно на 40% выше текущих уровней.

Аргументация Виня основана на нескольких факторах. Во-первых, он утверждает, что Micron на самом деле дешевая. Несмотря на массовый рост, Micron торгуется с одним из самых низких форвардных мультипликаторов цена-прибыль во всем индексе S&P 500. Такой разрыв в оценке не длится вечно, особенно когда прибыль растет.

Ожидания по прибыли превышают консенсус

Винь прогнозирует выручку за третий финансовый квартал в размере $ 35,1 млрд и прибыль на акцию $ 20,54. Обе цифры превышают консенсус Уолл-стрит в $ 33,8 млрд и $ 19,26 соответственно. Ожидается, что Micron представит эти результаты примерно в конце июня.

Чипы памяти — это известный своей цикличностью бизнес. За периодами бума следуют спады, и инвесторы уже обжигались раньше. Но нынешняя ситуация выглядит иначе для Виня. Он видит, что спрос будет опережать предложение как минимум до середины 2027 года, когда ожидается значительный ввод новых производственных мощностей.

В краткосрочной перспективе он ожидает роста цен на 30–50% от квартала к кварталу во втором квартале 2026 года. Такая ценовая власть редко встречается в индустрии чипов и напрямую повлияет на маржу.

Капитальные затраты на облачные вычисления добавляют топлива

Бычий прогноз для Micron — это не только история KeyBanc. Aletheia Capital опубликовала свою точку зрения в понедельник, указывая на волну расходов на центры обработки данных, которая приносит пользу более широкой цепочке поставок памяти и чипов.

Компания прогнозирует, что четыре крупнейших облачных провайдера увеличат свои капитальные затраты на серверы общего назначения на 33% в годовом исчислении в 2026 году, а затем на 21% в 2027 году. Этот спрос обусловлен агентными рабочими нагрузками ИИ, которые требуют больших объемов памяти.

Aletheia видит точку перегиба для поставщиков компонентов, начиная со второго квартала 2026 года, при этом производители систем наберут обороты в третьем и четвертом кварталах. Micron, наряду с AMD и SK Hynix, входит в число прямых бенефициаров.

Компания также отмечает нетипичную сезонность в этом году — ожидается, что поставки единиц будут расти последовательно каждый квартал, что необычно по историческим моделям.

Celestica, еще одна компания в цепочке поставок инфраструктуры ИИ, уже выросла на 344% за последний год и торгуется вблизи своего 52-недельного максимума в $ 363.

Micron представит отчетность примерно в конце июня 2026 года. Консенсус аналитиков составляет $ 33,8 млрд выручки и $ 19,26 прибыли на акцию за квартал.

Пост Акции Micron (MU) нацелены на рост на 40% — аналитик говорит, что ралли еще не закончилось впервые появился на CoinCentral.