Starknet: Bitcoin e DeFi, a nova fronteira das finanças descentralizadas

Nos últimos seis meses, a Starknet registou um crescimento impressionante no setor das finanças descentralizadas (DeFi), com o Valor Total Bloqueado (TVL) a quase duplicar: de 155 milhões de dólares para 310 milhões de dólares.

Este aumento foi impulsionado principalmente pelo influxo de Bitcoin "bridged", Stablecoins e tokens STRK em staking, delineando um novo cenário para o ecossistema DeFi nesta Layer-2.

A Starknet, desenvolvida pela StarkWare e lançada em novembro de 2021, baseia-se em Provas de conhecimento zero (STARK) e na Cairo Virtual Machine. Como um Zk-Rollup, a Starknet executa transações offchain, agrupando-as em provas STARK que são então verificadas no Ethereum. A plataforma também suporta abstração de conta nativa, tornando cada conta um Contrato inteligente programável, com funcionalidades avançadas como recuperação social e autenticação personalizada.

TVL em ascensão: Bitcoin e Stablecoins ocupam o centro do palco

A expansão do TVL na Starknet foi impulsionada por programas de staking e pelo influxo de nova liquidez em Bitcoin. Em novembro de 2025, o TVL atingiu 321,2 milhões de dólares, marcando um aumento de 10,5% desde o início do ano e uma recuperação significativa dos mínimos de agosto, coincidindo com a iniciativa "BTCFi".

Entre os principais ativos estão quase 130 milhões de dólares em Bitcoin "bridged" (incluindo SolvBTC, WBTC, LBTC e tBTC) e 147 milhões em Stablecoins, utilizadas pelos utilizadores para negociação e Empréstimos. No front DeFi, o TVL está concentrado em derivados, Empréstimos e estratégias de staking. A Extended (derivados) e a Vesu (Empréstimos) representam juntas mais de 160 milhões de dólares, enquanto o contrato de staking nativo STRK é o principal pool de valor bloqueado com 120 milhões.

Este crescimento reflete uma tendência clara: os utilizadores estão a mudar de estratégias passivas, como staking, para soluções mais dinâmicas como Empréstimos, em busca de rendimentos sustentáveis e oportunidades de rotação de capital.

Empréstimos: como o Bitcoin se torna produtivo

Os protocolos de Empréstimos na Starknet permitem que os utilizadores depositem ativos (ganhando juros) e outros os peçam emprestados (pagando juros). Os empréstimos são geralmente sobre-colateralizados: os mutuários devem depositar uma Garantia que exceda o valor do empréstimo. Este sistema permite que os detentores de Bitcoin obtenham liquidez sem vender os seus ativos.

Por exemplo, um utilizador pode depositar WBTC na Starknet e pedir emprestadas Stablecoins como USDC, usando Bitcoin como garantia. Para além do simples empréstimo, muitos utilizadores adotam estratégias avançadas para amplificar os retornos, como o looping.

Looping: multiplicar os retornos

O looping envolve pedir emprestadas Stablecoins contra Bitcoin depositado, comprar mais Bitcoin (ou derivados), redepositá-lo como garantia e repetir o ciclo. Cada iteração aumenta a garantia e, portanto, o rendimento, líquido dos juros do empréstimo. Na Starknet, protocolos como Vesu e Troves.fi oferecem cofres automatizados para looping, tornando esta estratégia acessível mesmo a utilizadores menos experientes. No entanto, o looping comporta riscos: se o preço do Bitcoin cair, as posições podem ser liquidadas.

Carry Trade: explorar diferenciais de taxas de juro

Outra estratégia popular é o carry trade, que visa lucrar com o diferencial de taxa de juro entre dois ativos. Na Starknet, os detentores de Bitcoin podem pedir emprestadas Stablecoins a taxas muito baixas (graças aos incentivos STRK e à baixa procura de empréstimos) e investi-las em atividades que oferecem retornos mais elevados, como o farming de Stablecoins. Em alguns casos, o custo efetivo de pedir emprestado USDC contra Bitcoin tem estado próximo de zero, enquanto os retornos sobre Stablecoins atingiram 5-10%.

O ecossistema DeFi da Starknet: protocolos e inovação

O Ecossistema Starknet foi enriquecido com numerosos protocolos que aproveitam estas oportunidades:

1. Extended: exchange descentralizada para futuros perpétuos alavancados.
2. Ekubo: AMM com liquidez concentrada e arquitetura modular.
3. Vesu: protocolo de Empréstimos sem permissão, otimizado para BTCFi, com incentivos STRK e taxas de juro competitivas.
4. Uncap Finance: protocolo de empréstimo no estilo Liquity v2, focado na Stablecoin USDU, totalmente garantida por Bitcoin.
5. Opus: plataforma de Empréstimos de margem cruzada para utilizadores avançados, com APY (Taxa de Rendimento Anual) variando de 2% a 7%.
6. Re7 Yield Aggregator: um fundo que emprega estratégias avançadas para gerar retornos sobre Bitcoin, com APYs anunciados de até 20%.
7. Noon: protocolo de Stablecoin com rendimento, permitindo que os utilizadores depositem Bitcoin ou USDC para cunhar sUSN e aumentar os retornos através de looping.
8. AVNU e LayerAkira: agregador DEX de alto desempenho e plataforma de negociação spot.
9. Ready, Braavos, Xverse: carteiras com produtos Earn integrados, para fácil acesso às estratégias BTCFi.
10. Starknet Earn: um front-end que agrega as principais estratégias BTCFi numa única interface.
11. Focus Tree: um estúdio que desenvolve aplicações de consumo na Starknet, com mais de um milhão de utilizadores integrados.

O programa de incentivos de 100 milhões de STRK (setembro de 2025 – março de 2026) apoia estas atividades, visando tornar a Starknet a plataforma mais económica para pedir emprestadas Stablecoins contra Bitcoin. A ideia é que, uma vez terminados os incentivos, a massa crítica de utilizadores continue a usar os protocolos de forma orgânica.

Ready: o primeiro neobanco cripto-nativo na Starknet

A evolução da DeFi na Starknet não para nos Empréstimos. Com a Ready (anteriormente Argent), nasce o primeiro verdadeiro neobanco cripto-nativo: uma plataforma que permite aos utilizadores depositar, ganhar e gastar ativos cripto de forma simples e com autocustódia.

A Ready permite transferências bancárias diretas de mais de 150 países, conversão fiat-cripto sem exchanges centralizadas e, graças à integração com Due, o uso de vIBANs pessoais para receber Stablecoins diretamente na carteira Starknet. Além disso, a Ready lançou um cartão de débito com autocustódia ligado à Visa/Mastercard, com pagamentos convertidos em tempo real de cripto para fiat. A integração com Google Pay já está ativa, enquanto o Apple Pay chegará em janeiro de 2026.

Isto significa que um utilizador pode:

1. Depositar Bitcoin na Starknet via bridge ou wrapper.
2. Ganhar rendimento sobre Bitcoin através de staking, Empréstimos ou produtos como mRe7BTC.
3. Gastar diretamente recompensas (por exemplo, STRK) através do cartão Ready para compras diárias, sem nunca sair do Ecossistema Starknet.

Tudo acontece rapidamente, de forma económica e sem intermediários centralizados, graças a transações de sub-cêntimo e funcionalidades avançadas de abstração de conta.

Starknet: o novo banco onchain

O crescimento da Starknet demonstra que o Bitcoin pode ser muito mais do que um ativo mantido passivamente. O ecossistema encoraja o uso ativo, Empréstimos, gastos e estratégias de rendimento estruturadas, transformando o Bitcoin num ativo produtivo dentro de uma DeFi com autocustódia. Com ferramentas como Vesu, Uncap, Ready e Starknet Earn, a plataforma está a construir um verdadeiro banco onchain: um sistema financeiro propriedade dos utilizadores que combina rendimento, liquidez e pagamentos, sem intermediários centralizados.

A visão da Starknet é clara: tornar o Bitcoin não apenas um ativo para deter, mas um recurso para usar, investir e gastar na vida real, graças a uma infraestrutura DeFi acessível, segura e inovadora.