Top 10 das Receitas DeFi Destacam o Poder das Stablecoins e Gigantes Emergentes de Trading

Estatísticas recentes dos dez principais protocolos DeFi geradores de receitas no último ano indicam uma tendência distinta: os emissores de stablecoins trazem receitas estáveis e consistentes que são incomparáveis com outros setores das Finanças descentralizadas. É claro que as Stablecoins fortaleceram a sua presença como os motores de receitas mais confiáveis nas finanças descentralizadas, e estão sempre classificadas entre os protocolos cripto que mais geram receitas. 

Enquanto as plataformas de negociação e aplicações experimentais mostram receitas elevadas durante os ciclos de mercado, as stablecoins ainda geram retornos consistentes independentemente da volatilidade.

Tether e Circle Estabelecem o Padrão de Receitas

Tether e Circle estão no centro desta dominância com os seus valores de receitas sendo inigualáveis no ano. A contribuição da Tether representa a maior proporção das receitas de protocolo em quase todos os períodos observados, com a contribuição frequentemente a exceder o limiar mensal de 150 milhões de dólares. 

A Circle vem logo atrás, contribuindo com dezenas de milhões a mais, e solidificando a dominância da indústria de stablecoins sobre os fluxos de receitas DeFi. Coletivamente, as duas organizações constituem a maior parte das receitas cumulativas mostradas no gráfico, o que torna um desafio formidável para outros protocolos que desejam competir em escala.

O seu poder económico está principalmente relacionado com os juros cobrados sobre reservas, taxas pagas em transações, e ubiquidade em exchanges, carteiras e aplicações on-chain. Os emissores de stablecoins têm a vantagem de uma procura sempre presente devido a pagamentos, liquidez de negociação e preservação de capital, ao contrário da maioria dos protocolos DeFi que dependem de atividade especulativa.

Consistência Supera Volatilidade nos Ganhos DeFi

A estabilidade de receitas é uma das tendências mais significativas que são evidentes nos dados. Enquanto o mercado DeFi global estava a ter um ano volátil, as receitas das stablecoins não foram más e ainda estavam direcionadas para cima. Esta uniformidade sublinha a razão por trás da crescente adoção de stablecoins como a camada fundamental das Finanças descentralizadas por investidores e analistas, em vez de uma utilidade periférica.

Noutros protocolos, podemos observar picos e quedas definidas, que geralmente estão associados a entusiasmo de mercado temporário ou ao lançamento de novas funcionalidades. Ao contrário das stablecoins, eles são infraestrutura. As suas receitas aumentam com a utilização de todo o ecossistema e, portanto, não são suscetíveis a declínios abruptos no humor dos utilizadores.

Hyperliquid Surge como um Protocolo de Negociação Notável

Hyperliquid é o melhor desempenho fora da categoria de stablecoins. A sua plataforma de Futuros Perpétuos continua a adicionar uma porção significativa ao mix de receitas frequentemente entre os três principais não-stablecoins a gerar receitas. Isto é contrário aos mercados de derivados comuns, que acham difícil manter os utilizadores ativos no mercado quando não está movimentado, a Hyperliquid tem conseguido manter os volumes que se traduzem em geração constante de taxas.

O desempenho do protocolo implica procura crescente no campo de plataformas de derivados descentralizadas que fornecem liquidez rica e execução rápida. A capacidade da Hyperliquid de competir contra ecossistemas muito maiores em termos de receitas é uma indicação de uma mudança na preferência do trader por opções on-chain.

Pump.fun e Plataformas Emergentes Ganham Visibilidade

Pump.fun também surge como um jogador influente especialmente quando a atividade especulativa é alta. O aumento das suas receitas indica a nova onda de interesse em lançamentos impulsionados por meme coins e uma corrida na criação de tokens, particularmente nos períodos otimistas no mercado. O seu desempenho financeiro é inferior ao dos gigantes de stablecoins, mas o facto de ter chegado ao top dez mostra a lucratividade de plataformas de nicho e alto envolvimento.

Camadas de receitas menores mas estáveis são fornecidas por outros protocolos como produtos ligados à Grayscale, plataformas de empréstimo como Sky, e exchanges descentralizadas como CoWswap. O seu resultado coletivo é uma cauda diversificada que contribui para o ambiente total de receitas DeFi.