ETF de Bitcoin da BlackRock regista perspetiva mista na classificação global

Principais Insights:

• O ETF Bitcoin da BlackRock (IBIT) atraiu 25,4 mil milhões de dólares em fluxos de entrada em 2025, apesar de um declínio anual de 10%.
• Os ETFs de Bitcoin superaram os ETFs de ouro em fluxos de capital, mesmo com os preços do ouro a subir 64% durante o ano.
• A Galaxy Research espera um crescimento rápido nos ETFs de criptomoedas nos EUA, impulsionado pelo aumento do acesso institucional.

O ETF Bitcoin da BlackRock (IBIT) registou fortes fluxos de entrada em 2025, apesar de um retorno anual negativo.

Notavelmente, o fundo classificou-se em sexto lugar a nível mundial por fluxos líquidos, superando os ETFs de ouro na atração de capital.

Os dados dos Estados Unidos mostram uma mudança no comportamento dos investidores, enquanto a Galaxy Research delineou expectativas para o crescimento futuro dos ETFs de criptomoedas.

ETF Bitcoin da BlackRock Atrai Fortes Fluxos de Entrada Durante um Ano de Queda

O ETF Bitcoin da BlackRock, negociado sob o código IBIT, destacou-se nos rankings globais de ETFs este ano.

Como observado, o fundo classificou-se em sexto lugar a nível mundial por fluxos líquidos de entrada. No entanto, foi o único ETF do grupo de topo que registou um retorno negativo para o ano.

O IBIT caiu cerca de 10% durante o período. Apesar desta queda, atraiu aproximadamente 25,4 mil milhões de dólares em fluxos líquidos de entrada.

Da mesma forma, outros ETFs próximos do topo da classificação registaram ganhos entre 15% e 30%. Nenhum igualou a capacidade do ETF Bitcoin da BlackRock de captar capital enquanto registava perdas.

Os analistas de mercado apontaram o comportamento dos investidores como um fator-chave. Muitos detentores não reduziram a exposição durante o declínio dos preços.

Em vez disso, o capital continuou a entrar no fundo durante a maior parte do ano. Este padrão diferiu das reações passadas observadas durante períodos de stress do mercado.

Foram feitas comparações com o desempenho passado do ouro, onde em 2013, o preço do metal caiu 28%.

Durante esse ano, o ETF SPDR Gold Shares registou cerca de 25 mil milhões de dólares em resgates. Os investidores saíram das posições à medida que os preços caíam.

Em contraste, a queda do Bitcoin em 2025 foi menor. Enquanto o Bitcoin caiu cerca de 10%, o ETF Bitcoin da BlackRock (IBIT) registou fluxos de entrada de tamanho semelhante.

Os analistas descreveram isto como uma mudança clara na forma como os investidores respondem à fraqueza dos preços. O ouro apresentou um desempenho forte durante o mesmo período, com o ETF GLD a ganhar cerca de 64% em 2025.

Marcou o melhor desempenho anual do ouro desde 1979. Mesmo com esses ganhos, os ETFs de ouro atraíram menos capital do que o IBIT.

O resultado do ETF Bitcoin da BlackRock sugeriu uma abordagem de longo prazo por parte de muitos investidores.

Os observadores do mercado afirmaram que captar 25 mil milhões de dólares num ano de queda poderia indicar fluxos de entrada maiores durante ciclos de mercado mais fortes. Notaram que a paciência dos investidores desempenhou um papel central.

Fluxos de Bitcoin e Ouro Destacam Mudança no Comportamento dos Investidores

O contraste entre Bitcoin e ouro tornou-se um foco central nas discussões de mercado.

Os preços do ouro dispararam, mas os fluxos de capital favoreceram a exposição ao Bitcoin através de ETF. Esta tendência surpreendeu alguns analistas, dado o forte desempenho do ouro.

Os investidores institucionais pareceram ver o Bitcoin de forma diferente do que nos anos anteriores.

Em vez de reduzir a exposição durante a volatilidade, muitos aumentaram as posições. Os analistas associaram isto a um maior conforto com produtos de investimento regulamentados.

As estruturas de ETF reduziram as barreiras de entrada para grandes investidores. As preocupações com custódia, conformidade e liquidez foram abordadas através de plataformas estabelecidas.

Isto tornou a exposição ao Bitcoin mais fácil para pensões, fundos patrimoniais e consultores. Vários comentadores de mercado notaram que os modelos de alocação já estavam a mudar.

Consultores de pensões e consultores de investimento registados monitorizaram de perto os dados de fluxo de capital dos ETFs. Alguns modelos até começaram a tratar o Bitcoin como um grupo de ativos separado.

O ETF Bitcoin da BlackRock foi frequentemente citado nestas discussões.

Os observadores afirmaram que os fluxos de entrada do fundo refletiam uma aceitação crescente em vez de atividade de negociação de curto prazo.

Os dados sugeriram que o Bitcoin estava a ganhar um lugar ao lado dos ativos tradicionais. O ouro permaneceu uma importante proteção para muitas carteiras.

No entanto, os dados de fluxo de capital mostraram que as decisões de capital nem sempre seguiram o desempenho dos preços.

Galaxy Research Delineia Crescimento Futuro Para ETFs de Criptomoedas

Em estreita relação com as perspetivas do ETF Bitcoin da BlackRock, a Galaxy Research partilhou várias previsões relacionadas com fundos negociados em bolsa de criptomoedas.

A empresa espera que mais de 50 ETFs spot de altcoins sejam lançados nos Estados Unidos no próximo ano. Outros 50 ETFs de criptomoedas poderão seguir-se, excluindo produtos spot de moeda única.

Estas projeções seguiram-se à aprovação regulamentar de padrões de listagem genéricos.

A Galaxy espera que esta mudança acelere os lançamentos de produtos em 2026, uma vez que a empresa afirmou que a aprovação removeu vários obstáculos estruturais.

A Galaxy também projetou fortes fluxos de entrada de capital. Os fluxos líquidos de entrada de ETF de criptomoedas spot dos EUA podem exceder 50 mil milhões de dólares.

Em 2025, estes produtos já geraram cerca de 23 mil milhões de dólares em fluxos líquidos de entrada, com a procura institucional citada como um fator-chave.

A Galaxy afirmou que a adoção poderia aprofundar-se à medida que mais produtos ficam disponíveis. A empresa também notou progresso entre as principais plataformas de consultoria.

Três grandes wirehouses levantaram restrições às recomendações de Bitcoin. Foi acrescentado que os consultores foram autorizados a sugerir alocações entre 1% e 4%.

A Galaxy espera que o próximo passo envolva a inclusão em carteiras modelo recomendadas.