Bitwise debiutuje z ETF łączącym Bitcoin ze złotem

Wprowadzenie

Bitwise Asset Management zaprezentował nowy fundusz notowany na giełdzie, zaprojektowany w celu zabezpieczenia przed dewaluacją waluty, sygnalizując, jak aktywa cyfrowe integrują się z szerokimi strategiami makro po sukcesie spot Bitcoin ETF. Bitwise Proficio Currency Debasement ETF jest notowany na NYSE jako BPRO i jest aktywnie zarządzany, łącząc Bitcoin, metale szlachetne i akcje spółek wydobywczych, aby przeciwdziałać erozji siły nabywczej waluty fiducjarnej. Fundusz oferuje uznaniową ekspozycję na aktywa związane z kryptowalutami i towarami, przyciągając zarządzających majątkiem poszukujących ekspozycji na Bitcoin w ramach zdywersyfikowanego portfela, a nie jednoaktywowego wehikułu kryptowalutowego.

Kluczowe wnioski

• Bitwise Proficio Currency Debasement ETF (NYSE: BPRO) to aktywnie zarządzany fundusz zaprojektowany w celu zabezpieczenia przed dewaluacją waluty fiducjarnej za pomocą kombinacji aktywów kryptowalutowych i towarowych.
• Fundusz utrzymuje minimalną alokację 25% w złoto i pobiera wskaźnik kosztów wynoszący 0,96%.
• W przeciwieństwie do spot Bitcoin ETF, BPRO pozwala na uznaniową alokację w aktywa związane z kryptowalutami i towarami, sygnalizując przesunięcie w kierunku strategii makro-portfelowych.
• Zarządzający majątkiem coraz częściej poszukują pakietowej ekspozycji na Bitcoin w ramach zdywersyfikowanych, świadomych inflacji portfeli, a nie produktów kryptowalutowych opartych na pojedynczym aktywie.

Wymienione tickery: $BTC, $BPRO

Sentyment: Neutralny

Wpływ na cenę: Neutralny. Uruchomienie reprezentuje dywersyfikację produktu, a nie natychmiastowy ruch cenowy.

Pomysł handlowy (nie stanowi porady finansowej): Trzymaj. Fundusz ma na celu długoterminowe zabezpieczenie i dywersyfikację, a nie krótkoterminowy wzrost.

Kontekst rynkowy: Aktywa kryptowalutowe są osadzane w strategiach makro, ponieważ obawy inflacyjne utrzymują się, a instytucje poszukują zarządzanej ekspozycji wykraczającej poza pojedyncze tokeny.

Dewaluacja przyciąga wyobraźnię i styl inwestycyjny kryptowalut

Dewaluacja waluty fiducjarnej — stopniowa erozja siły nabywczej w czasie — od dawna stanowi centralny problem dla segmentów społeczności Bitcoin. Bitcoin często był przedstawiany jako długoterminowe zabezpieczenie ze względu na stałą podaż i historyczne wyniki w niektórych epizodach ucieczki od ryzyka. Jednak ostatnia dynamika zakwestionowała tę narrację. W obecnym środowisku makro Bitcoin osiągnął gorsze wyniki niż złoto w kilku badaniach dotyczących zabezpieczeń przed dewaluacją, co skłoniło do bliższego przyjrzenia się, jak kryptowaluty mogą pasować do portfeli instytucjonalnych.

Obserwatorzy branży ostrzegali, że referencje zabezpieczające Bitcoin nie są uniwersalne. Analityk Beleggers Belangen Karel Mercx niedawno argumentował, że Bitcoin nie sprawdził się jako niezawodne zabezpieczenie przed dewaluacją waluty. Punkt ten podkreśla szerszą debatę na temat tego, gdzie kryptowaluty pasują do tez zabezpieczających przed inflacją i jak wypadają w porównaniu z tradycyjnymi magazynami wartości, takimi jak złoto.

Mercx i inni badacze podkreślili, że sygnały wiarygodności monetarnej — zwłaszcza w obliczu presji politycznej na banki centralne — mogą przechylić szalę na korzyść aktywów postrzeganych jako stabilniejsze magazyny wartości. Kiedy retoryka polityczna kwestionuje niezależność banku centralnego, złoto historycznie wykazywało wrażliwość na te dynamiki, podczas gdy Bitcoin nie odzwierciedlał konsekwentnie tej reakcji w krótkim okresie. Takie obserwacje przyczyniają się do poglądu, że narracje kryptowalutowe ewoluują od czystych zabezpieczeń do komponentów w bardziej zniuansowanych strategiach makro.

W szerszej dyskusji dotyczącej zabezpieczenia przed dewaluacją, uruchomienie ETF przez Bitwise reprezentuje godną uwagi próbę połączenia ekspozycji kryptowalutowych i towarowych w ramach zarządzanych. Zgodnie z projektem, BPRO dąży do zachowania kapitału zamiast pogoni za znaczącym wzrostem, filozofia, która jest zgodna z potrzebami zarządzania ryzykiem instytucji nawigujących presję inflacyjną i zmienność rynku. Struktura funduszu — wymagająca stałej alokacji złota i stosująca uznaniową równowagę kryptowaluty-akcje-towary — ilustruje, jak gromadzenie aktywów i projektowanie produktów zbiegają się, aby zaoferować zdywersyfikowany dostęp do aktywów cyfrowych w ramach tradycyjnych mandatów inwestycyjnych.

Chociaż wideo YouTube osadzone w tym materiale dostarcza dodatkowego kontekstu dotyczącego czynników makro wpływających na transakcje dewaluacyjne, podstawowe przesłanie pozostaje jasne: zachowanie kapitału i rozsądna dywersyfikacja coraz bardziej kształtują adopcję kryptowalut w środowiskach instytucjonalnych. Nacisk na złoto jako pozycję fundamentalną służy jako przypomnienie, że aktywa cyfrowe wciąż zyskują na popularności jako komponenty uzupełniające w zdywersyfikowanych portfelach, a nie samodzielne zabezpieczenia. W miarę ewolucji warunków makro, strategie takie jak BPRO będą obserwowane pod kątem tego, jak skutecznie równoważą ochronę przed spadkiem z kontrolowaną ekspozycją na czynniki wzrostu osadzone w rynkach kryptowalut.

Ten artykuł został pierwotnie opublikowany jako Bitwise Debuts ETF Pairing Bitcoin with Gold na Crypto Breaking News – Twoim zaufanym źródle wiadomości kryptowalutowych, wiadomości Bitcoin i aktualizacji blockchain.