👨🏿‍🚀TechCabal Daily – MAXimalne doładowanie

Nigeria właśnie sprawiła, że prowadzenie firm zajmujących się aktywami cyfrowymi, fintechów i pośrednictwa inwestycyjnego stało się sportem dla bogatych.

Rano 16 stycznia 2026 r. nigeryjska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), regulator rynków kapitałowych, opublikowała nowe wymogi kapitałowe dla niemal każdego gracza na rynku kapitałowym, w tym brokerów, robo-doradców, doradców inwestycyjnych i interesariuszy aktywów cyfrowych – niektóre wzrosły ponad 2-krotnie, ale większość o ponad 50%.

W notatce SEC opisała nowe progi jako „minimalny wymóg kapitałowy", co oznacza, że są to wymagane sumy, które interesariusze muszą posiadać w kapitale wpłaconym (wyemitowane i opłacone akcje) plus premie od akcji. Dyrektor generalny SEC, Emomotimi Agama, później pojawił się w podcaście CNBC Closing Bell, aby powiedzieć, że celem jest zapewnienie zaufania inwestorów do rynków kapitałowych.

„Podstawowym powodem jest pozyskanie długoterminowego kapitału, a to może się zdarzyć tylko przy zaufaniu, [które] wynika ze zrównoważonego rozwoju, odporności, przejrzystości i uczciwości. W 2026 r. będziemy bardziej rygorystyczni w zapewnianiu, że działania egzekucyjne są przeprowadzane, a uczestnicy rynku zaczynają dostrzegać zdolność SEC i regulatorów [do ochrony] ich przed wyzwaniami, które dotychczas były zwykłymi zdarzeniami na rynku" – powiedział Agama.

Na początku stycznia indeks giełdowy Nigerii przekroczył ₦100 bilionów (70 miliardów USD) kapitalizacji po raz pierwszy, co sugeruje, że wraca większe zaufanie inwestorów, a uczestnicy rynku muszą być odpowiedzialni, z pozycji SEC.

Jednak dlaczego sektor aktywów cyfrowych, rozwijająca się branża o mniej określonych ramach regulacyjnych, został zgrupowany z innymi? Przypomnijmy, że w 2025 r. Nigeria sklasyfikowała aktywa cyfrowe jako „papiery wartościowe" zgodnie z ustawą o inwestycjach i papierach wartościowych, poddając je nadzorowi SEC. Zamiast zapewnić rynkowi przewidywalne ramy licencyjne i operacyjne, SEC zdecydowała się na kontrolę rynku poprzez filtrowanie, kto wchodzi, a kto zostaje na zewnątrz.

Nie będziemy odgrywać dżinów i mówić, że zajrzeliśmy w przyszłość, aby zobaczyć, czy to dobry czy zły pomysł. Ale prawdziwe pytanie brzmi, czy podnoszenie minimalnych wymogów kapitałowych jest najlepszym sposobem ochrony inwestorów bez zawężania rynku, zwłaszcza rynku kapitałowego, który nadal potrzebuje konkurencji, innowacji i mniejszych pośredników, aby pogłębić płynność, zamiast koncentrować ją w mniejszej liczbie, większych rękach.

W 2025 r. Metro Africa Xpress (MAX), nigeryjski startup mobilności, zwolnił 150 pracowników – około 30% swojej siły roboczej – i zmniejszył zużycie energii, aby obniżyć koszty i pozostać szczupłym. Wszystkie klasyczne oznaki firmy priorytetyzującej efektywność operacyjną. Dziś jego historia się zmieniła; MAX mówi, że jest teraz rentowny.

Startup mobilności odnotowuje powrót po pozyskaniu 24 milionów USD w rundzie mieszanej (kapitał plus dług). Świeży kapitał i zaangażowanie od sponsorów oznaczają odnowioną nadzieję dla modelu biznesowego MAX i jego najnowszego zakładu na e-mobilność, po rozpoczęciu planów finansowania 120 000 pojazdów elektrycznych (EV) w styczniu 2025 r.

MAX jest prawdopodobnie jednym z najbardziej odpornych startupów w Afryce. Zmienił kierunek trzy razy od założenia w 2015 r. Najpierw jako usługa dostawcza, później przekształcił swój biznes na usługi przewozu i finansowania pojazdów; teraz MAX stawia wszystko na e-mobilność.

Dzięki nowemu kapitałowi MAX chce podwoić swój rentowny biznes e-mobilności i zwiększyć produkcję swojej floty EV, rozszerzyć infrastrukturę wymiany baterii i czystej energii, pogłębić swoje własne systemy zarządzania flotą i IoT oraz wspierać ekspansję w Afryce Zachodniej i Środkowej. MAX prowadzi teraz również zakład montażowy w Ibadanie w Nigerii, z możliwością produkcji do 3600 dwu- i trójkołowych EV miesięcznie.

MAX gra w konkurencyjnej lidze: kenijski Spiro mocno naciska na rowery elektryczne w całej Afryce i pozyskał 100 milionów USD na wsparcie swoich ambicji w październiku 2025 r. Podczas gdy M-KOPA, kenijski startup finansowania aktywów, dominuje w zakresie aktywów pay-as-you-go (PAYG) w Afryce Wschodniej; stał się rentowny w 2025 r. To, co odróżnia MAX, to integracja finansowania, zarządzania flotą i teraz montażu pod jednym dachem. 

Cięcia kosztów i zmiany kierunku zadziałały dla MAX. Następnie będzie starał się skalować swoje nowe zakłady na e-mobilność.

Kuda, nigeryjski bank cyfrowy, powtórzył plany rozszerzenia swojej działalności na Tanzanię i Kanadę, tym razem w styczniowym e-mailu wysłanym do klientów. W 2024 r. bank cyfrowy uzyskał licencje płatnicze w Tanzanii i Kanadzie, ale wydaje się, że ten plan został wstrzymany, do teraz. 

Podsumowanie: To działanie następuje po silnym 2025 r. Kuda przetworzył ponad ₦29 bilionów (20,4 miliarda USD) w transakcjach w ponad miliardzie indywidualnych przelewów, a klienci zaoszczędzili ₦656 miliardów (461 milionów USD) i wykorzystali ponad ₦125 miliardów (88 milionów USD) w debetach. Te liczby mają znaczenie, ponieważ bankowość transgraniczna dotyczy mniej geografii, a bardziej skali. Platforma, która już obsługuje wolumen, płynność i ryzyko kredytowe w kraju, jest lepiej przygotowana do przenoszenia pieniędzy przez granice tanio i niezawodnie.

Stan rzeczy: Tanzania i Kanada mają strategiczny sens. Tanzania oferuje przyczółek w Afryce Wschodniej, gdzie pieniądz mobilny jest głęboko zakorzeniony, a przekazy transgraniczne w regionie, które wyniosły ponad 500 milionów USD od 2021 r., są częste, ale rozdrobnione. Kanada natomiast dotyczy diaspory. Daje Kudzie bliskość do Afrykanów za granicą, którzy regularnie wysyłają pieniądze do domu i chcą mniej pośredników między swoimi dochodami a rodzinami.

Między wierszami: To, co Kuda może zaoferować za granicą, to nie pełna bankowość, przynajmniej początkowo, ale szybsze i tańsze przelewy międzynarodowe zbudowane na własnej infrastrukturze, a nie platformach zewnętrznych. Jeśli zostanie dobrze wykonane, ta ekspansja zmieni Kudę z nigeryjskiego banku cyfrowego w transgraniczną usługę finansową, obsługującą użytkowników tam, gdzie zarabiają i tam, gdzie wydają. Trudniejszą częścią jest teraz nawigacja regulacyjna i lokalizacja. Łatwiejsza część, popyt, już tam jest.