Dolar australijski utrzymuje pozycję, gdy gospodarka Chin rośnie w IV kwartale 2025 roku

Dolar australijski umocnił się w stosunku do dolara amerykańskiego (USD) w poniedziałek po publikacji australijskiego wskaźnika inflacji TD-MI, który wzrósł do 3,5% rok do roku (YoY) w grudniu, w porównaniu z wcześniejszymi 3,2%. W ujęciu miesięcznym inflacja wzrosła o 1,0% miesiąc do miesiąca (MoM) w grudniu 2025 r., najszybsze tempo od grudnia 2023 r. i gwałtowne przyspieszenie z 0,3% w poprzednich dwóch miesiącach.

Para AUD/USD pozostaje stabilna po kluczowych danych ekonomicznych z Chin. Należy zauważyć, że wszelkie zmiany w chińskiej gospodarce mogą wpłynąć na dolara australijskiego, ponieważ oba kraje są bliskimi partnerami handlowymi.

Dane z Narodowego Biura Statystycznego (NBS) pokazały, że produkt krajowy brutto (PKB) Chin wzrósł o 1,2% kwartał do kwartału w IV kwartale 2025 r., przyspieszając z 1,1% w III kwartale i przekraczając konsensus rynkowy na poziomie 1,0%. W ujęciu rocznym PKB wzrósł o 4,5% w IV kwartale, zwalniając z 4,8% w poprzednim kwartale, ale przekraczając oczekiwania na poziomie 4,4%.

Tymczasem grudniowa sprzedaż detaliczna wzrosła o 0,9% YoY, nie osiągając prognoz na poziomie 1,2% i listopadowego 1,3%. W przeciwieństwie do tego produkcja przemysłowa wzrosła o 5,2% YoY, przewyższając szacunki na poziomie 5,0% i poprawiając się z 4,8% w listopadzie.

Dolar amerykański słabnie w miarę eskalacji niepewności wokół kwestii USA-Grenlandia

• Indeks dolara amerykańskiego (DXY), który mierzy wartość dolara amerykańskiego w stosunku do sześciu głównych walut, traci na wartości i jest notowany na poziomie około 99,20 w momencie pisania. Rynki amerykańskie są zamknięte z okazji święta Dnia Martina Luthera Kinga Jr. w poniedziałek.
• Dolar amerykański stoi przed wyzwaniami w związku ze wzrostem awersji do ryzyka, napędzanej eskalacją niepewności wokół kwestii USA-Grenlandia. Prezydent USA Donald Trump powiedział w sobotę, że nałoży cła na osiem krajów europejskich sprzeciwiających się jego propozycji przejęcia Grenlandii.
• Według Bloomberga, Trump oświadczył, że 10% cło zostanie nałożone na towary z państw członkowskich UE: Danii, Szwecji, Francji, Niemiec, Holandii i Finlandii, a także Wielkiej Brytanii i Norwegii, ze skutkiem od 1 lutego, do czasu gdy USA otrzymają pozwolenie na zakup Grenlandii.
• Dane z amerykańskiego rynku pracy przesunęły oczekiwania na kolejne obniżki stóp Rezerwy Federalnej (Fed) do czerwca. Urzędnicy Fed sygnalizowali niewielką pilność dalszego łagodzenia polityki do czasu pojawienia się wyraźniejszych dowodów, że inflacja trwale zmierza do celu 2%.
• Analitycy Morgan Stanley zrewidowali swoje prognozy na 2026 r., przewidując teraz jedną obniżkę stóp w czerwcu, a następnie kolejną we wrześniu, w porównaniu z ich wcześniejszymi oczekiwaniami dotyczącymi obniżek w styczniu i kwietniu.
• Departament Pracy USA (DOL) poinformował w czwartek, że wnioski o zasiłek dla bezrobotnych nieoczekiwanie spadły do 198 tys. w tygodniu zakończonym 10 stycznia, poniżej oczekiwań rynkowych na poziomie 215 tys. i w dół z zrewidowanych 207 tys. z poprzedniego tygodnia. Dane potwierdziły, że zwolnienia pozostają ograniczone i że rynek pracy utrzymuje się pomimo przedłużonego okresu wysokich kosztów kredytowania.
• Bazowy indeks cen konsumpcyjnych (CPI) w USA, z wyłączeniem żywności i energii, wzrósł o 0,2% w grudniu, poniżej oczekiwań rynkowych, podczas gdy roczna inflacja bazowa utrzymała się na poziomie 2,6%, osiągając czteroletnią niską wartość. Dane dostarczyły wyraźniejszych oznak łagodnienia inflacji po tym, jak wcześniejsze publikacje zostały zniekształcone przez skutki zamknięć. Tymczasem CPI wzrósł o 0,3% miesiąc do miesiąca w grudniu 2025 r., zgodnie z oczekiwaniami rynku i powtarzając wzrost z września. Roczna inflacja pozostaje na oczekiwanym poziomie wzrostu 2,7%.
• Decydenci RBA przyznali, że inflacja znacznie złagodniała w stosunku do szczytu z 2022 r., choć najnowsze dane sugerują odnowiony impet wzrostowy. Główny CPI spowolnił do 3,4% YoY w listopadzie, najniższy odczyt od sierpnia, ale pozostaje powyżej docelowego przedziału RBA wynoszącego 2–3%. Tymczasem przycięty średni CPI spadł do 3,2% z ośmiomiesięcznego maksimum z października wynoszącego 3,3%.
• RBA oceniło, że ryzyka inflacyjne nieznacznie przechyliły się w górę, podczas gdy ryzyka spadkowe, szczególnie związane z warunkami globalnymi, zmniejszyły się. Członkowie zarządu oczekują tylko jednej dodatkowej obniżki stóp w tym roku, z prognozowaną inflacją bazową utrzymującą się powyżej 3% w najbliższym czasie, zanim złagodnieje do około 2,6% do 2027 r.
• Kontrakty terminowe ASX 30-Day Interbank Cash Rate na luty 2026 r. były notowane na poziomie 96,35 na dzień 16 stycznia, co oznacza 22% prawdopodobieństwo podwyżki stóp do 3,85% na następnym posiedzeniu zarządu RBA.

Dolar australijski kieruje się na 0,6700 w pobliżu dziewięciodniowej bariery EMA

Para AUD/USD jest notowana na poziomie około 0,6680 w poniedziałek. Analiza wykresu dziennego pokazuje, że para konsoliduje się wokół dziewięciodniowej wykładniczej średniej ruchomej (EMA), sugerując neutralne nastawienie w krótszym okresie. 14-dniowy wskaźnik względnej siły (RSI) na poziomie 52,78 pozostaje powyżej punktu środkowego, wspierając momentum wzrostowe.

Dzienny przełamanie poniżej krótkoterminowej średniej może odsłonić 50-dniową EMA na poziomie 0,6642 jako początkowe wsparcie. Dalsze straty otworzyłyby drogę w dół w kierunku 0,6414, najniższego poziomu od czerwca 2025 r.

Udane przekroczenie dziewięciodniowej EMA na poziomie 0,6690 wzmocniłoby bycze nastawienie i wspierało parę AUD/USD w dążeniu do 0,6766, najwyższego poziomu od października 2024 r.