Bitcoin-opties waarschuwen terwijl handelaren zich voorbereiden op scherpe beweging

Bitcoin handelt rustig rond de $91.000, maar derivatenmarkten sturen een heel ander bericht.

Terwijl spotprijzen gevangen blijven binnen een smalle bandbreedte, prijzen optiehandelaren snel stijgend kortetermijnrisico in. Dit signaleert groeiende bezorgdheid dat er mogelijk een significante verschuiving gaande is.

Gegevens van Glassnode's optievolatiliteit heatmaps tonen een toenemende kloof tussen Bitcoin's rustige prijsactie en stijgende vraag naar bescherming op de derivatenmarkt.

Dit is een patroon dat historisch gezien periodes van verhoogde turbulentie voorafging.

Bitcoin spotprijs blijft vastzitten onder weerstand

Op de 12-uurs BTC/USD-grafiek blijft Bitcoin vastzitten onder het niveau van $95.000 na het niet terugwinnen van de hoogtepunten van eind 2025. 

De markt heeft een reeks lagere hoogtepunten gevormd na de ineenstorting in november, waarbij rally's herhaaldelijk stagneerden in de lage tot middelhoge $90.000.

Het volume is ook gedaald, terwijl momentumindicatoren zoals de MACD opnieuw beginnen om te slaan, wat suggereert dat de laatste opvering geen overtuiging heeft. Voor spothandelaren lijkt Bitcoin te consolideren. Voor optiehandelaren ziet het plaatje er veel minder stabiel uit.

Langlopende volatiliteit koelt af naarmate overtuiging afneemt

De driemaands impliciete volatiliteit heatmap geeft aan dat prijsstelling van middellangetermijnopties gestaag afkoelt sinds eind 2025. 

Volatiliteit over de meeste strikes bevindt zich nu nabij cyclus-dieptepunten, wat aangeeft dat handelaren niet langer een premie betalen voor langlopende exposure.

Dit weerspiegelt doorgaans afnemende directionele overtuiging. Wanneer handelaren aanhoudende stijging verwachten, heeft langlopende volatiliteit de neiging om te stijgen naarmate ze calls en gestructureerde posities kopen. 

In plaats daarvan suggereert de positionering dat institutionele handelaren zich terugtrekken uit agressieve long exposure terwijl ze wachten op een duidelijker signaal.

Kortetermijnhedging piekt nabij huidige prijs

Het meest opvallende signaal komt van de eenweekse impliciete volatiliteit heatmap.

Ondanks gedempte langetermijnvolatiliteit, tonen kortlopende opties scherpe volatiliteitspieken geconcentreerd rond en onder Bitcoin's huidige prijs. 

Deze gebieden van verhoogde IV weerspiegelen zware vraag naar kortetermijnbescherming aan de onderkant, een klassiek teken van handelaren die zich voorbereiden op mogelijke dislocatie.

Dit betekent dat handelaren puts en hedges kopen die uitbetalen als Bitcoin scherp beweegt, met name lager, binnen dagen in plaats van maanden.

Deze asymmetrie tussen kortetermijn- en langetermijnvolatiliteit suggereert dat de markt niet is gepositioneerd voor een aanhoudende trend, maar zeer gevoelig is voor een dreigende schok.

Een klassieke "stilte voor de storm" Bitcoin-setup

Wanneer Bitcoin zijwaarts handelt terwijl de kortetermijn impliciete volatiliteit stijgt, duidt dit op stress die zich onder de oppervlakte opbouwt.

Spothandelaren zien mogelijk consolidatie. Optiehandelaren zien risico.

Historisch gezien is dit patroon verschenen voorafgaand aan grote uitbraken en inzakkingen, vooral wanneer de prijs net onder technische weerstand zit, zoals momenteel het geval is nabij $95.000.

Met afnemende liquiditeit, verzwakkende momentum en stijgende hedgingvraag, signaleert de derivatenmarkt dat Bitcoin's huidige evenwicht mogelijk niet veel langer zal duren.

Slotgedachten

• Bitcoin kortetermijn impliciete volatiliteit piekt zelfs terwijl de spotprijs vlak blijft, wat een stijgende vraag naar bescherming aan de onderkant toont.
• Het suggereert dat de huidige consolidatie nabij $91.000 onstabiel is, en een grotere directionele beweging steeds waarschijnlijker wordt.