ビットコインのボラティリティが2022年の高値を記録、短期保有者が利益確定 – 65,000ドルは維持できるか?

ビットコイン[BTC]の市場構造は、目に見えてボラティリティの高い局面に移行しました。最近、Binanceにおける30日間のリアライズドボラティリティは0.83近くまで上昇し、2022年以来の最高値を記録しました。

以前は、2025年後半のほとんどの期間、ボラティリティは0.42から0.45の間に圧縮されていました。当時、価格がチャート上で徐々に上昇する中、より穏やかな取引環境を示唆していました。

しかし、この安定性は現在、日次レンジの拡大に道を譲っています。本稿執筆時点で、ビットコインは65,500ドル付近で取引されており、ボラティリティが急上昇し、サポートを守ろうとする買い手と流動性の出口を押し進める売り手との間で激化する攻防を示しています。

同時に、オンチェーン活動が根本的な触媒を明らかにしました。

短期売買保有者は大きな損失を実現し続けており、7日間平均は1日あたり12.6億ドルを超え、時折24億ドルを上回る急増を見せています。

このような規模は、2022年のFTX主導のボラティリティ急増時に見られたストレスレベルに酷似しています。一方、スポット流動性は比較的薄い状態が続いています。これにより、売りの各波がより大きな価格変動を生み出すことができました。

したがって、高まったボラティリティは新たな分配ではなく降伏圧力を反映しており、弱い保有者がポジションを退出するにつれて、徐々に売り手の疲弊を指し示しています。

ビットコインのボラティリティ拡大に伴い短期売買保有者の降伏が加速

このリアライズドボラティリティ上昇の背景において、短期売買保有者の行動が市場ストレスの直接的な源泉を明らかにしました。ボラティリティが0.83に向けて拡大するにつれ、売り圧力は価格下落に反応する最近の買い手からますます発生するようになりました。

サイクルの初期、11月にビットコインは95,000ドル近くで取引されていましたが、取引所への損失移転は比較的穏やかなままでした。しかし、徐々に市場環境は悪化し、損失実現の繰り返しの波が現れました。

12月から1月初旬にかけて、ビットコインの価格は88,000ドルから92,000ドルの間で変動し、下落の各エピソード中に赤字損失クラスターが強まりました。これらのフローは、サイクル高値付近で参入した短期売買参加者の間で増大する苦境を反映していました。

その後、調整が加速しました。ビットコインは80,000ドルを下回り、取引所への流入と並行してボラティリティが拡大する中、最終的に65,700ドルに向けて滑り落ちました。

同時に、短期売買保有者は24時間以内に23,300 BTC以上を損失を出して取引所に移転しました。一方、100+ BTCを保有する大規模なウォレットは拡大を続けており、弱い保有者が市場から退出する中でも長期的な蓄積を示しています。

ビットコインが密集した65,000ドル~70,000ドルのコストベースサポートをテスト

ビットコインは、この密集したコストベースゾーンでボラティリティが強まる中、65,000ドル~70,000ドルのバンドを繰り返しテストしました。現在、最も重い集中は66,900ドルから70,600ドルの間にあり、2025年のラリーからの短期売買保有者がポジショニングを支配しています。

本稿執筆時点で価格が65,060ドル付近で取引されている中、売り手はより低い水準を押し続けるでしょう。一方、買い手は供給を吸収し、徐々にレンジを単純なレンジ相場ではなく構造的な蓄積に変えていきます。

短期売買保有者の損失が緩和し続け、ボラティリティが0.60を下回れば、ビットコインは65,000ドルを上回って安定する可能性があります。しかし、持続的な取引所流入と繰り返される70,000ドルの拒絶は、このバンドを長期的な流動性トラップに変える可能性があります。

最終まとめ