ASTER、70％下落＝ユーザー離脱でも85％上昇余地

ASTERの価格はローンチ後の高値から約70%下落し、ブームの沈静化と批判の高まりが浮き彫りになった。ユーザー活動と取引量もさらに急激に減少し、回復の可能性には疑問符がつく状況。

しかし、この弱さの裏で、テクニカルパターンやクジラによる蓄積は異なる様相を示す。これらのシグナルは、参加者が大きく減少している中でも、ASTERが依然として大きなブレイクアウトを試みる可能性を示唆する。

アスターの利用者・取引量が急減

ASTER（旧Astherus）は、2025年9月のトークンローンチ以来、ユーザー参加が劇的に急減した。

BNBチェーン上のAstherus Vaultとやり取りする1日あたりのアクティブアドレス数は、9月24日に2万9062でピークを迎えた。2月19日時点ではわずか146まで減少している。これは1日あたりアクティブユーザーが99.5%減少したことを意味する。

免責事項：これらの数値はBNBチェーン上のAstherus Vaultでの入出金活動のみを反映。AsterはBNBチェーン、イーサリアム、ソラナ、アービトラムに対応しており、プラットフォーム全体でのトレーダー活動（パーペチュアル取引や現物取引を含む）はVaultのみの指標よりも大幅に高い可能性がある。

取引活動も同じく減少傾向にある。Duneのデータによると、BNBチェーン上の1日あたりの分散型取引所（DEX）の取引量は、ピーク時の3億2775万ドルからわずか1731万ドルまで下落している。

これは取引量が94.7%減少したことを意味する。オンチェーン取引量は、実際にブロックチェーン上で行われている売買を反映する。急落する場合、参加者の減少と需要の弱体化を示す。

この崩壊はASTERの価格下落と一致している。同トークンはローンチ直後に付けた2.41ドルの高値から約70%下落。これはブームを主因とする局面の終焉を示す動き。

しかし、全体像はより複雑である。プロトコルとやり取りした累計ユニークアドレス数は増加を続け、57万2252に到達。1日あたりの活動が減る一方で、新規ユーザーは依然としてエコシステムに流入している。

さらに重要なのは、残るユーザーが大きな資本を投入している点である。2月19日、全預金額はわずか146ウォレットから1180万ドルに達した。ウォレット1つあたり平均8万ドルとなる。リテール参加は減少するものの、高額投資家が依然として活発に動いていることを示す。

加えて、Vaultからの1日あたりの出金額はTGE以降一貫してゼロを維持。新規資本の流入は減少しているが、既存資本が流出していないことを示している。

強気ダイバージェンスとEMAで初期反転の兆し

ファンダメンタルズの弱さにもかかわらず、テクニカル指標は回復の初期兆候を見せる。12時間足チャートでは、ASTERが強気のダイバージェンスを12月7日から2月14日にかけて形成。この期間、価格は安値を更新したが、相対力指数（RSI）は高値を切り上げた。

RSIは0から100のスケールで買いと売りの強さを測る。価格が下落している中でRSIが上昇する場合、売り圧力の弱体化を示す。このパターンは多くの場合、価格の回復が始まる前に現れる。ASTERはこのシグナルにまだ十分反応していない。強気な圧力がなお蓄積中である可能性を示す。

同時に、20期間指数移動平均線（EMA）が100期間EMAを上抜けそうな強気クロスオーバー寸前。EMAは最近の価格を重視して平均を出す指標であり、より短期のEMAが長期のEMAを上抜けると、モメンタム強化とトレンド転換のシグナルとなる。

価格も逆三尊パターンを形成しつつある。

このパターンは、買い手が徐々に主導権を握りつつある強気転換構造である。パターンのネックラインは0.79ドル付近に位置し、この水準を上抜ければ回復が確定する。

クジラの買い増しとセンチメント低下が拮抗

センチメントが弱い中でも、大口投資家はASTERを引き続き買い集めている。1億ASTERから10億ASTERを保有するウォレットは、2月上旬以降、保有量を27億5000万ASTERから29億6000万ASTERまで増加。この安定した増加は最大保有者層の強い信頼感を示している。

100万ASTERから1000万ASTERを保有する中規模クジラも、保有量を2億6248万ASTERから2億7896万ASTERまで増やしている。

しかし、一部の中小クジラは最近、保有比率をやや減らし始めている。この減少は、直近でポジティブなセンチメントが急落したことと関連すると見られる。

市場センチメントは急落した。ポジティブなスコアは2月12日の10.39から直近ではほぼゼロまで下落。

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これは、アスターの活動低下に対する批判やネガティブな評価が高まっていることを反映している。入手可能なデータによれば、この評価はやや誇張されているが、完全に根拠がないわけではない。

市場は分裂した状況。大口クジラは引き続き買い増しており、長期的な自信を見せている。一方で、市場センチメント悪化に伴い中小投資家は慎重になりつつある。クジラの行動と一般投資家のセンチメントの乖離は、しばしば大きな転換点付近で現れる動き。

ASTER、85％上昇を導く価格水準

ASTERの価格は現在、重要なテクニカル水準付近に位置。逆三尊パターンのネックラインは0.79ドルにある。この水準を上抜ければ、上昇トレンド転換が確定する。ブレイクアウトすれば次のレジスタンスは0.92ドル、1.06ドル、1.29ドルとなる。完全なブレイクアウト目標は1.46ドル付近で、現水準から85％の上昇となる。

ただし、下落リスクも残る。アスターが0.68ドルを下回れば上昇シナリオは弱まる。さらに0.39ドルを割り込めばパターンは完全に否定され、弱気圧力継続が確定する。

現時点でアスターは転換点にある。ユーザー活動と市場センチメントは急落。しかしクジラの買い増し、上昇ダイバージェンス、反転パターンが回復の可能性を示唆。0.79ドル超えか0.39ドル割れかが、アスターの長期的な方向性を左右する見通し。