TLDR
- BTYB ETFは米国債とビットコインオプションを組み合わせ、週次収益を目指す
- 新しいBTYBファンドは固定収益の安定性とビットコイン利回り戦略を融合
- VistaSharesがハイブリッドETFをローンチ、米国債とビットコインエクスポージャーをミックス
- BTYBは米国債とビットコインコールオプションを利用し、安定した配当を目指す
- ハイブリッドETF BTYBは、管理されたビットコイン参加で収益を提供
VistaSharesはニューヨーク証券取引所でBTYBを発表し、米国債とビットコイン連動収益を組み合わせた新しい構造として位置づけた。このファンドはアクティブなオプションフレームワークを通じて強化された週次分配を目指し、固定収益エクスポージャーと制約されたデジタル資産参加を融合させる。BTYBは混雑したETF分野に参入するが、米国では以前に提供されていなかったフォーマットを提示する。
BTYBは米国債エクスポージャーとビットコイン連動オプションを組み合わせる
BTYBはアクティブマンデートの下で、3年から7年の満期範囲に該当する米国債証券に資産の大部分を配分する。この構造は残りの部分を使用して、デリバティブに依存する合成カバードコールアプローチを通じてビットコイン価格エクスポージャーを作成する。BTYBはビットコインの動きによる潜在的な上昇を制限する。なぜなら、この戦略は安定したオプションプレミアムのためにコールを売却するからである。
このETFは、iSharesビットコイントラストに関連するコールオプションからビットコイン連動コンポーネントを調達し、物理的保有ではなく間接的なエクスポージャーを維持する。この方法により、BTYBは複数の市場条件にわたって明確なリスクプロファイルを維持しながら、定期的な週次収益を生み出すことができる。この戦略は、一般的に5年物国債金利の2倍を目標とする利回りを目指している。
VistaSharesはBTYBを、デュレーションと収益オーバーレイおよび管理されたデジタル資産感応度を統合する多目的ツールとして機能するように設計した。このETF構造は、ハイブリッド設計内で一貫した分配と体系的なリスク管理を重視している。BTYBは、固定収益の安定性と適度なビットコイン参加の独特な組み合わせを提供することを目指している。
ブレンド型暗号資産ETFアプローチが市場全体で支持を獲得
米国取引所全体での最近の活動は、デジタル資産を他のテーマと組み合わせたハイブリッド暗号資産戦略の使用が増加していることを示している。企業は単一トークンエクスポージャーを超えて拡大し、複数の暗号資産を追跡するか、バランスの取れたリスク手法を統合するより広範な構造を採用した。BTYBは、より多くの発行者がテーマエクスポージャーを維持しながらボラティリティを低減するフォーマットを洗練させるにつれて、このセグメントに参入する。
承認された複数のインデックスベースの製品は現在、ビットコインとイーサリアムを一緒に保有し、規制されたフレームワークの下で確立された暗号資産ベンチマークを追跡している。追加のローンチでは、XRP、Solana、Stellarなどの資産を均等加重構造全体に含む多様化されたバスケットが導入された。新しいテーマファンドは、マクロ経済的懸念に対処するために、ビットコインを金属とマイニングテーマと統合した。
この広範なトレンドは、定義された境界内でデジタル資産リンクを組み込む適応可能なETFフォーマットへの需要を反映している。BTYBは、孤立したスポットエクスポージャーではなく、収益主導型のビットコインオーバーレイと米国債を統合するため、この変化に沿っている。BTYBは、管理された参加と安定した週次配当のために設計された構造で景観を広げている。
VistaSharesは別のオプション主導型構造でラインナップを拡大
VistaSharesは、テーマエクスポージャーと収益メカニズムを組み合わせたアクティブ戦略を中心としたポートフォリオの構築を継続している。同社は以前、集中した株式テーマ全体で目標配当を提供するオプション駆動型製品を進めた。現在、BTYBは規律あるオーバーレイを通じて、そのアプローチを固定収益とデジタル資産に拡張している。
同社はBTYBを、複数のエクスポージャーを1つの構造に圧縮するアクセス可能なシングルティッカーフォーマットとして位置づけた。市場サイクル全体での週次分配プロセスの概要を示しながら、ETFの機械的設計を強調することを意図している。発行者は、同様のエンジニアリングを追加のセクターとブレンドに適用するより多くの製品を計画している。
VistaSharesは、進化する市場テーマへのバランスの取れたエクスポージャーと収益生成を統合する製品への関心の高まりを捉えることを目指している。BTYBは、アクティブで反復可能な構造で米国債とビットコイン連動オプションを結合する同社初のETFである。したがって、BTYBは米国におけるハイブリッドETF設計の注目すべき拡大を示している。
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