フィデリティのステーブルコイン立ち上げ、ウォール街のオンチェーン決済への大規模参入を示す

FidelityがイーサリアムでFIDDステーブルコイン競争に参入

デジタル資産市場における重要な動きとして、Fidelityはブロックチェーンベースの金融サービスへの進出を加速させる中で、新しいfidelityステーブルコイン製品を立ち上げました。

Fidelity Investmentsは、イーサリアムネットワーク上に構築され、米ドルに1:1でペッグされた初のステーブルコインであるFidelity Digital Dollar（FIDD）を発表しました。この資産は、機関投資家と個人ユーザーの両方を対象としたイーサリアムベースの法定通貨ステーブルコインとして機能するように構成されています。

このトークンは、現金、現金同等物、短期米国債で構成される準備金によって裏付けられています。さらに、これらの準備金は、米国における決済用ステーブルコインの基準を定めた新しい連邦法GENIUS Actに沿ってFidelityによって管理されます。

同社によると、この製品はオンチェーン小売決済と24時間365日の機関投資家向け決済を実現するように設計されており、FIDDはCircleのUSDCやTetherのUSDTなどの既存発行者と直接競合することになります。しかし、Fidelityはこの取り組みを、より広範なオンチェーン金融商品群の基盤としても位置付けています。

FIDDの設計、発行、償還

FIDDは、連邦政府公認の国法銀行でありFidelityの完全子会社であるFidelity Digital Assetsによって発行されます。このイーサリアムベースのトークンは、Fidelity独自の暗号資産取引プラットフォームで1コイン1ドルで償還可能です。

これらのプラットフォームには、Fidelity Digital Assets、Fidelity Crypto、Fidelity Crypto for Wealth Managersが含まれます。さらに、同社は主要な暗号資産取引所にFIDDを上場する予定であり、流動性を拡大し、より広範なデジタル資産エコシステムへの統合を進めます。

同社は、このステーブルコインは顧客からの需要の高まりに応え、ブロックチェーンベースの金融商品の有用性を拡大するために設計されたと述べています。さらに、FIDDは、特に洗練された市場参加者向けに、低コストで24時間365日の決済と支払いのためのツールとして位置付けられています。

「これは本当に、当社のデジタル資産プラットフォームの進化における次のステップに過ぎません」と、Fidelity Digital Assetsの社長であるMike O'Reilly氏はインタビューで述べました。「法定通貨に裏付けられたステーブルコインを提供できることは、特に低コストの決済と決済に関して、顧客が求めているものに自然に適合します。」とはいえ、O'Reilly氏は、この立ち上げは長期的なインフラロードマップの一部であることを強調しました。

ユースケースと分散型金融接続性

FIDDは、機関投資家トレーダー向けの24時間365日の決済と個人ユーザー向けのオンチェーン決済のために構築されています。しかし、この資産は任意のイーサリアムメインネットアドレスに転送可能になるように設計されており、分散型アプリケーション全体での相互運用性を可能にします。

この設計の選択は、FIDDが分散型金融プロトコルやイーサリアムをサポートする他のブロックチェーンベースのプラットフォーム全体で流通できることを意味します。その結果、Fidelityのトークンは、スマートコントラクト上に構築された貸付、取引、利回り戦略における既存の決済資産と直接競合する可能性があります。

O'Reilly氏は、この新しいステーブルコインにより、Fidelityは将来的により広範なオンチェーン製品をサポートする立場にあると述べました。「当社のエコシステム内にステーブルコインを持つことで、当社や他社によってオンチェーン上に他の金融サービスを構築するための扉が開かれます。それはより効率的なインフラのための構成要素となります」と彼は述べました。

GENIUS Act準拠と準備金構造

同社は、このコインの準備金が現金、現金同等物、短期米国債のみで構成されることを確認しました。さらに、この構造は、決済用ステーブルコインの明確な基準を定めた連邦法である最近可決されたGENIUS Actで概説されている要件に沿うことを意図しています。

O'Reilly氏は、GENIUS ActをFIDDの立ち上げの主要な実現要因として説明しました。「これにより、準備金がどのようなものであるべきか、どのように管理されるべきかについて明確な規制の枠組みが提供されます。それは業界にとって良いことであり、当社が製品を市場に投入するのに適切な時期となりました」と彼は述べました。

コイン発行データと準備金の価値は、Fidelityのウェブサイトで毎日開示され、FIDDの裏付けに関する継続的な可視性を提供します。さらに、Fidelityは準備金を検証する定期的な第三者証明を公開し、市場の精査が高まる中で準備金証明の透明性報告を強化することを目指しています。

Fidelityは、社内の投資顧問であるFidelity Management & Researchを通じてコインの準備金を管理します。ただし、同社はFIDDを利回り生成のためのカストディアル準備金に裏付けられたステーブルコインとして位置付けておらず、代わりに安全性、流動性、規制の整合性を強調しています。

マルチチェーンロードマップと競争環境

FIDDは当初、ロックされた価値で最大のスマートコントラクトプラットフォームの1つであるイーサリアム上でのみ立ち上げられます。とはいえ、Fidelityは、需要と技術的考慮事項が進化するにつれて、追加のブロックチェーンまたはレイヤー2ネットワークのサポートを検討する可能性があることを示しました。

Fidelityのステーブルコインセクターへの参入により、Circle（USDC）やTether（USDT）などの暗号資産ネイティブの発行者と直接競合することになります。業界の推定によると、これらの発行者は合わせて現在3,080億ドルを超える市場を支配しています。

Tetherは最近、ドルに裏付けられたトークンであるUSATの立ち上げにより、米国市場により直接的に進出していることを明らかにしました。さらに、伝統的な金融会社と暗号資産専門家の両方が決済用ステーブルコイン分野でシェアを争う中、新規参入者と規制の動きが競争を激化させています。

Fidelityの動きはまた、潜在的なfidelity investmentsステーブルコイン国債ファンドや、トークン化されたドルと短期政府証券を組み合わせる可能性のある他のビークルのような製品に関する議論の高まりとも交差しています。ただし、同社はそのような構造を正式に発表していません。

Fidelityのデジタル資産事業における戦略的重要性

fidelityステーブルコインの導入は、Fidelityのデジタル資産スタックを深化させ、将来のトークン化された金融サービスをサポートすることを目的としています。さらに、取引、カストディ、オンチェーン決済を接続できるネイティブな決済手段を作成します。

この立ち上げは、機関向け暗号資産カストディ、取引サービス、個人向けのFidelity Cryptoアプリ、昨年導入された暗号資産IRA製品をすでに含むFidelityの既存の暗号資産提供に追加されます。これらのサービスは総合的に、同社のより広範な投資プラットフォーム内にブロックチェーンインフラを組み込む複数年にわたる戦略を反映しています。

今後を見据えると、Fidelityは、トークン化された市場、リアルタイム決済、プログラマブル決済のためのコアビルディングブロックとしてFIDDを活用する態勢にあるようです。Circle、Tether、その他の発行者からの競争は依然として激しいですが、大手伝統的資産運用会社のトークンの登場により、個人チャネルと機関チャネルの両方でステーブルコインの主流採用が加速する可能性があります。

要約すると、GENIUS Act枠組みの下でのイーサリアム上のFIDDの立ち上げは、Fidelityのデジタル資産戦略における新たな段階を示しており、機関投資家グレードの準備金管理とオープンなブロックチェーン接続性を組み合わせ、次の波のオンチェーン金融イノベーションに向けて同社を位置付けています。