スタンダードチャータード、機関投資家向けプライムブローカレッジで暗号資産事業を拡大

この新しい事業は、銀行の中核的な銀行業務内ではなく、同行のイノベーションおよびベンチャー部門であるSC Venturesに配置されます。

この構造は重要です。SC Venturesの下にこの取り組みを配置することで、スタンダードチャータードは、デジタル資産を直接保有する銀行に依然としてかかる厳しい資本規制へのエクスポージャーを制限しながら、暗号資産のフットプリントを拡大できます。

SC Venturesが重責を担う理由

表面的には、この動きは同行の既存の暗号資産活動の自然な延長のように見えます。スタンダードチャータードはすでにZodia CustodyやZodia Marketsなどの機関投資家向けインフラを支援しており、昨年は機関投資家向けに現物暗号資産取引を提供する世界初のグローバルなシステム上重要な銀行として位置づけられました。

しかし、規制の観点も同様に重要です。2022年に最終決定されたバーゼルIIIルールの下では、ビットコインやイーサのような「パーミッションレス」暗号資産は、銀行のバランスシートに保有される場合、1,250%のリスクウェイトを持ちます—事実上、大規模な関与を経済的に成立させません。対照的に、ベンチャースタイルのエクスポージャーは、はるかに低い資本チャージに直面します。SC Venturesを通じてプライムブローカレッジを運営することで、規制当局が銀行が暗号資産リスクをどう扱うべきかについて議論を続けている間、実用的な回避策を提供します。

この戦略のヒントは先月浮上しました。SC VenturesがLinkedInでProject37Cと呼ばれる共同イニシアチブを予告し、カストディ、トークン化、デジタル市場へのアクセスを網羅する軽量な市場および資金調達プラットフォームとして説明しました。投稿では「プライムブローカレッジ」という用語を避けていましたが、方向性は明確でした。

銀行が機関投資家向け暗号資産インフラ構築で競争

スタンダードチャータードは決して一人ではありません。米国では、JPMorganが機関投資家向けに暗号資産取引を検討していると報じられており、Morgan Stanleyはビットコイン、イーサ、Solanaの上場投資信託を開始するために申請しており、BlackRockやARKと正面から対決しています。

このスクランブルは、資金がどこに向かっているかを反映しています。米国の現物暗号資産ETFは現在、承認からわずか2年で約1,400億ドルの資産を運用しています。ヘッジファンドや資産運用会社がエクスポージャーを増やすにつれて、需要は単純な取引アクセスから、執行、資金調達、カストディを組み合わせたフルサービスプラットフォームへとシフトしています—これはプライムブローカーの伝統的な領域です。

取引の波はこのポイントを強調しています。Rippleは今年初めにHidden Roadを12億5,000万ドルで買収し、FalconXは最大級の暗号資産ETF発行体の一つである21Sharesの買収計画を発表しました。

市場状況が緊急性を高める

スタンダードチャータードの動きのタイミングは、安定化する暗号資産市場とも一致しています。ビットコインは、一時90,000ドル近くまで下落した後、2026年は92,000ドルをわずかに上回る価格で取引を開始しており、前年比でわずか約2%の下落にとどまっています。

Siebert FinancialのBrian Vietenによると、最近のレンジ相場は、税金損失売却とMSCIが主要指数からデジタル資産財務会社を除外する可能性への懸念に続いたものでした。MSCIはその後、そのような財務会社はファンドのように振る舞うと指摘し、スタンスを軟化させました—これにより機関投資家にとっての一つの懸念が取り除かれました。

これらの変化を総合すると、なぜ銀行が今動いているのかが説明できます。暗号資産プライムブローカレッジは、もはや周辺的な実験ではありません。それは中核的な金融インフラになりつつあります。SC Venturesをローンチパッドとして使用することで、スタンダードチャータードは規制当局がルールブックの書き直しを完了するのを待つことなく、その市場で競争できるよう自らを位置づけています。

この記事で提供される情報は教育目的のみであり、金融、投資、または取引のアドバイスを構成するものではありません。Coindoo.comは、特定の投資戦略や暗号資産を推奨または支持するものではありません。投資決定を行う前に、必ず独自の調査を行い、認可された金融アドバイザーに相談してください。

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