火曜日のアジア取引時間中、金価格(XAU/USD)は4,350ドルを上回って上昇しました。貴金属は前回セッションで4.5%下落した後、失地の一部を回復しました。これは10月以来の金の1日あたり最大の下落でした。世界最大の商品取引所の一つであるシカゴ・マーカンタイル取引所(CME)グループによる金および銀先物の証拠金要件の引き上げにより、広範な利益確定とポートフォリオの再調整が促されました。
それにもかかわらず、2026年の連邦準備制度理事会の利下げの見通しの中で、金の潜在的な下落余地は限定的かもしれません。低金利は金の保有に伴う機会費用を削減し、無利回りの貴金属を支援する可能性があります。さらに、持続的な世界経済の不確実性と地政学的緊張は、金などの伝統的資産を後押しする可能性があります。
取引高は新年の休暇を前に薄いままと予想されます。トレーダーは火曜日後半に発表される連邦公開市場委員会(FOMC)議事録に備えています。
デイリーダイジェスト市場の動き:金は2026年の連邦準備制度理事会の利下げ期待と地政学的混乱で反発
- ロイターは月曜日に、ロシアがウクライナによるロシア北部の大統領官邸へのドローン攻撃を非難し、モスクワが和平交渉における立場を再考するよう促したと報じました。ウクライナはドローン攻撃に関するロシアの声明を却下し、同国の外相はモスクワが隣国に対するさらなる攻撃の「虚偽の正当化」を求めていると述べました。
- CMEは金曜日に取引所のウェブサイトに掲載された通知で、金、銀、その他の金属の証拠金要件を引き上げました。これらの通知は、トレーダーが契約の受け渡しを行う際に債務不履行となる可能性に備えるため、トレーダーに賭け金としてより多くの現金を提供することを要求しています。
- 全米不動産協会によると、月曜日に発表された米国中古住宅販売保留は11月に前月比3.3%上昇し、10月の上方修正された2.4%の上昇に続きました。この数字は1.0%の予想を上回り、2023年2月以来の最高水準を記録しました。
- ドナルド・トランプ米大統領は先週、次期連邦準備制度理事会議長が金利を低く維持し、決して自分と「意見が対立」しないことを期待していると述べました。このコメントは、連邦準備制度の独立性について投資家や政策立案者の懸念を高める可能性があります。
- CME FedWatchツールによると、金融市場は連邦準備制度理事会が1月の次回会合で金利を引き下げる確率をほぼ16.1%と織り込んでいます。
金は強気バイアスを維持、RSIは短期的なレンジ相場を示唆
金は当日プラスで取引されています。日足チャートで価格が重要な100日指数平滑移動平均線(EMA)を上回り続け、ボリンジャーバンドが拡大しているため、貴金属の建設的な見通しが優勢です。
それにもかかわらず、14日相対力指数(RSI)が中間線付近で推移しているため、さらなるレンジ相場や一時的な売りが排除できません。これは短期的に中立的なモメンタムを示唆しています。
注目すべき直近のレジスタンスラインはボリンジャーバンドの上限である4,520ドルです。このレベルを明確に上抜けると、過去最高値の4,550ドルの再試験を引き起こし、心理的な節目である4,600ドルに向かう可能性があります。
一方、XAU/USDの初期サポートラインは4,305ドルから4,300ドルのゾーンに現れ、12月29日の安値と節目を表しています。前述のレベルを下回る継続的な売りは、調整がさらに進む余地があることを示し、12月16日の安値である4,271ドルをターゲットにする可能性があります。
金に関するよくある質問
金は価値の保存手段および交換手段として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、その輝きと宝飾品への使用に加えて、貴金属は広く安全資産と見なされており、混乱した時期に良い投資と見なされています。金はまた、特定の発行者や政府に依存しないため、インフレや通貨の下落に対するヘッジとして広く見なされています。
中央銀行は最大の金保有者です。混乱した時期に通貨を支援するという目的において、中央銀行は準備金を多様化し、経済と通貨の認識された強さを改善するために金を購入する傾向があります。高い金準備金は国の支払い能力に対する信頼の源となり得ます。世界金協議会のデータによると、中央銀行は2022年に約700億ドル相当の1,136トンの金を準備金に追加しました。これは記録開始以来最高の年間購入量です。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は金準備金を急速に増やしています。
金は米ドルおよび米国債と逆相関関係にあり、どちらも主要な準備資産および安全資産です。ドルが下落すると金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行は混乱した時期に資産を多様化できます。金はリスク資産とも逆相関しています。株式市場の上昇は金価格を弱める傾向があり、よりリスクの高い市場での売りは貴金属を有利にする傾向があります。
価格は幅広い要因によって変動する可能性があります。地政学的不安定性や深刻な景気後退への懸念は、安全資産としての地位により金価格を急速に上昇させる可能性があります。無利回り資産として、金は低金利で上昇する傾向があり、より高い資金コストは通常金を圧迫します。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル建てで価格設定されているため(XAU/USD)、米ドル(USD)の動きに依存します。強いドルは金価格を抑制する傾向があり、弱いドルは金価格を押し上げる可能性があります。
出典: https://www.fxstreet.com/news/gold-rebounds-as-safe-haven-flows-support-demand-202512300255
