I Deflussi dagli ETF Bitcoin Suggeriscono Affaticamento Istituzionale in Mezzo alla Stretta di Liquidità Crypto

• I deflussi degli ETF Bitcoin superano i 142 milioni di dollari al giorno, estendendo un trend negativo di sei settimane secondo i dati di SoSoValue.

• Gli ETF Ethereum registrano afflussi sporadici ma mantengono una media negativa a 30 giorni, riflettendo una cautela più ampia.

• Gli asset totali in gestione per gli ETF Bitcoin scendono a 114,99 miliardi di dollari, in calo rispetto ai massimi estivi, con i prezzi che si aggirano intorno agli 88.351 dollari.

I flussi degli ETF Bitcoin ed Ethereum segnalano cautela istituzionale con sei settimane di deflussi netti, con liquidità in contrazione. Scopri i trend chiave e gli impatti sui prezzi delle criptovalute—rimani informato per decisioni di investimento più intelligenti.

Quali Sono i Trend Attuali nei Flussi degli ETF Bitcoin ed Ethereum?

I flussi degli ETF Bitcoin ed Ethereum sono passati in territorio negativo, con la domanda istituzionale che mostra segni di esaurimento dopo un periodo iniziale robusto. Secondo le analisi on-chain di Glassnode, la media mobile a 30 giorni per gli ETF di entrambi gli asset è diventata negativa all'inizio di novembre 2025 ed è rimasta tale, guidata dal riequilibrio di fine anno e dalla riduzione dell'appetito per il rischio. Questa inversione contrasta nettamente con l'impennata estiva che ha spinto Bitcoin sopra i 110.000 dollari ed Ethereum oltre i 4.500 dollari, evidenziando una fase di raffreddamento nella liquidità del mercato.

Perché gli Afflussi degli ETF Bitcoin Sono Diventati Negativi?

I dati dettagliati di SoSoValue rivelano che gli ETF Bitcoin hanno registrato un deflusso netto di 142,19 milioni di dollari in un recente giorno di trading, parte di un pattern persistente durante novembre e dicembre 2025. Questo calo si allinea con una riduzione più ampia della partecipazione istituzionale, come evidenziato dalle metriche di Glassnode che mostrano barre rosse costanti sui grafici di flusso giornalieri. Gli asset netti totali per gli ETF Bitcoin ora ammontano a 114,99 miliardi di dollari, un calo significativo rispetto al loro picco durante l'ondata di afflussi di luglio-settembre. Il prezzo spot di Bitcoin, attualmente intorno agli 88.351 dollari, fatica a superare i 90.000 dollari, rispecchiando il sostegno ETF in calo. Gli esperti di Glassnode notano che tali deflussi si verificano spesso durante periodi di incertezza macroeconomica, quando gli allocatori danno priorità alla conservazione del capitale rispetto al posizionamento aggressivo.

Fonte: Glassnode

Il pattern di deflussi ha iniziato ad accelerare dopo metà ottobre, quando gli ultimi afflussi significativi hanno fornito un breve sollievo. Da allora, i giorni positivi intermittenti sono stati oscurati da prelievi costanti, sottolineando un ritiro strategico da parte dei player istituzionali. Questa dinamica ha contribuito a una maggiore volatilità nell'azione dei prezzi di Bitcoin, poiché i flussi ETF tradizionalmente fungono da barometro chiave per il sentiment di mercato più ampio.

Gli ETF Ethereum Mostrano Flussi a Breve Termine Misti ma un Trend in Indebolimento

Mentre gli ETF Ethereum hanno registrato 84,59 milioni di dollari in afflussi in un recente giorno, questo positivo isolato è in netto contrasto con la traiettoria negativa complessiva. La media mobile semplice a 30 giorni di Glassnode per i flussi netti degli ETF Ethereum rimane in rosso, indicando che l'attività recente manca del volume per contrastare la serie di deflussi di sei settimane. Gli asset in gestione per questi prodotti sono scesi a 18,20 miliardi di dollari, in ritirata dai massimi di agosto durante un periodo di entusiasmo accresciuto post-lancio degli ETF.

Fonte: Glassnode

Il prezzo di Ethereum, scambiato a circa 2.976 dollari, riflette questa domanda in indebolimento, con la liquidità che si assottiglia tra gli exchange e i trasferimenti on-chain. Gli analisti di SoSoValue sottolineano che la performance degli ETF Ethereum è particolarmente legata agli aggiornamenti di rete e all'attività DeFi, entrambi hanno visto una crescita moderata nell'attuale ambiente di deflussi. Gli afflussi a breve termine, sebbene notevoli, non riescono ad alterare la media negativa a 30 giorni, indicando un'esitazione istituzionale sostenuta.

Contrazione della Liquidità e De-Risking di Fine Anno

La convergenza di dati on-chain e metriche ETF dipinge un quadro chiaro di esposizione ridotta nel settore cripto. Le istituzioni hanno ridotto le posizioni, l'appetito per il rischio si è raffreddato e il robusto ciclo di afflussi dell'inizio del 2025 si è completamente dissipato. Questo cambiamento è in gran parte guidato dal riequilibrio annuale del portfolio, da condizioni di liquidità globale più ristrette e dalla normalizzazione dopo l'entusiasmo iniziale per le approvazioni degli ETF.

• Gli allocatori istituzionali danno priorità alla stabilità con l'avvicinarsi della fine dell'anno.
• I fattori macro, incluse le aspettative sui tassi di interesse, smorzano le scommesse aggressive.
• I precedenti periodi di afflussi elevati spesso precedono pause temporanee, come visto nei cicli storici.

I ricercatori di Glassnode osservano che tali pattern non sono insoliti, con ritiri temporanei che consentono una rivalutazione prima di un rinnovato impegno. Nel 2025, gli ETF sono emersi come il principale canale per il capitale istituzionale nelle criptovalute, rendendo le loro dinamiche di flusso un indicatore critico per la salute del mercato. La contrazione in corso sottolinea un approccio prudente piuttosto che un abbandono totale, con potenziale di stabilizzazione man mano che le pressioni esterne si allentano.

Cosa Significa Questo per BTC ed ETH Ora

I prezzi di Bitcoin ed Ethereum mostrano un'elevata sensibilità all'attività degli ETF, e gli attuali deflussi limitano il potenziale al rialzo. Con gli asset in gestione in diminuzione e i flussi giornalieri prevalentemente negativi, entrambi gli asset probabilmente si consolideranno in range ristretti fino a quando non si materializzerà una nuova domanda. Sviluppi positivi nella regolamentazione o nella politica macroeconomica potrebbero invertire questa situazione, riaccendendo gli afflussi e supportando il recupero dei prezzi.

• Upside limitato a causa dei deflussi persistenti limita il momentum rialzista.
• Il trading laterale persiste mentre la liquidità rimane contenuta.
• Catalizzatori come cambiamenti favorevoli nelle politiche potrebbero spingere il rientro istituzionale.

Questa fase rappresenta un raffreddamento ciclico, non un cambiamento fondamentale dagli asset digitali. Poiché gli ETF continuano a dominare la fornitura di liquidità nel 2025, monitorare i loro flussi sarà vitale per anticipare i movimenti nei trend degli ETF Bitcoin ed Ethereum nel 2026.

Domande Frequenti

Da Quanto Tempo Durano i Deflussi degli ETF Bitcoin ed Ethereum?

I deflussi degli ETF Bitcoin ed Ethereum persistono da oltre sei settimane, iniziando all'inizio di novembre 2025. I dati di Glassnode confermano che la media mobile a 30 giorni è rimasta negativa per tutto il periodo, con SoSoValue che riporta prelievi giornalieri costanti per centinaia di milioni, riflettendo la cautela istituzionale in mezzo alla volatilità del mercato.

Quale Impatto Hanno i Flussi ETF Negativi sui Prezzi delle Cripto?

I flussi ETF negativi esercitano pressione diretta sui prezzi delle criptovalute riducendo la liquidità disponibile e segnalando una minore fiducia istituzionale. Per Bitcoin intorno agli 88.351 dollari ed Ethereum a 2.976 dollari, questo porta a stagnazione o cali dei prezzi, come visto nei recenti fallimenti nel rompere livelli di resistenza chiave come i 90.000 dollari per Bitcoin.

Punti Chiave

• Stanchezza Istituzionale Evidente: Sei settimane di flussi negativi degli ETF Bitcoin ed Ethereum indicano un de-risking temporaneo, non un rifiuto del mercato, secondo le analisi di Glassnode e SoSoValue.
• Impatto sulla Liquidità Significativo: I deflussi hanno ridotto gli asset degli ETF Bitcoin a 114,99 miliardi di dollari e quelli di Ethereum a 18,20 miliardi di dollari, correlando con i ribassi dei prezzi rispetto ai massimi estivi.
• Attenzione ai Segnali di Inversione: Notizie macro o normative positive potrebbero innescare afflussi, essenziali per il recupero di Bitcoin ed Ethereum all'inizio del 2026—monitora attentamente i flussi per i punti di ingresso.

Conclusione

In sintesi, i trend negativi prolungati nei flussi degli ETF Bitcoin ed Ethereum evidenziano la cautela istituzionale e l'inasprimento della liquidità mentre il 2025 volge al termine. Con i deflussi dominanti e i prezzi che si stabilizzano a livelli più bassi, il mercato attende catalizzatori per ripristinare lo slancio. Gli investitori dovrebbero seguire queste dinamiche con attenzione, poiché un ritorno a flussi positivi potrebbe annunciare un robusto rimbalzo—posizionati con strategie informate per le opportunità che verranno.