Kingscrowd Capital Lance un Fonds Axé sur les Entreprises Privées Rentables avec des Délais de Sortie Plus Courts

Un nouveau fonds applique des données propriétaires du marché privé pour identifier les startups déjà rentables

Kingscrowd Capital a annoncé le Kingscrowd Capital Profitability Fund, axé sur les entreprises privées rentables avec un objectif prévu de liquidité sur 3 à 6 ans.

Le fonds est lancé alors que les entreprises restent privées plus longtemps ces dernières décennies. Le délai moyen avant introduction en bourse est passé de 4,5 ans en 2000 à plus de 12 ans en 2020. Au cours de la même période, le nombre d'entreprises américaines cotées en bourse a diminué de 38 %. Des cycles de capitaux plus longs peuvent se traduire par des périodes de détention plus longues et une plus grande incertitude quant aux résultats pour les investisseurs.

« Le financement participatif en actions et l'accès moderne au marché privé ont créé un univers croissant d'entreprises rentables qui lèvent des capitaux », a déclaré Chris Lustrino, fondateur et PDG de Kingscrowd. « Ces entreprises existent. Elles lèvent des capitaux. Jusqu'à présent, il n'y avait pas de moyen systématique de les identifier et d'investir dans celles-ci à grande échelle. »

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Le Kingscrowd Capital Profitability Fund prévoit d'investir dans environ 25 à 30 entreprises au cours des quatre à cinq prochaines années. Les entreprises du portefeuille doivent démontrer un résultat net positif au cours des deux exercices fiscaux précédents, un chiffre d'affaires annuel d'au moins 1 million de dollars avec une croissance d'une année sur l'autre, des multiples de revenus inférieurs à 7,5x et une note minimale de 3,0 étoiles selon l'algorithme de notation propriétaire de Kingscrowd.

Résultats du marché :
La stratégie du fonds reflète des tendances déjà visibles dans le financement participatif en actions et l'investissement privé en ligne.

LMNT, l'entreprise de boissons aux électrolytes, a levé des fonds via la Regulation CF tout en étant déjà rentable. Dans son rapport annuel Reg CF audité de 2023, LMNT a déclaré 206,3 millions de dollars de ventes nettes et 41,9 millions de dollars de résultat net.

ConsumerDirect, une entreprise de technologie hypothécaire, a levé des fonds à une valorisation de 151 millions de dollars en 2024 tout en étant rentable. Environ un an plus tard, l'entreprise a levé à nouveau des fonds à une valorisation de 500 millions de dollars et a indiqué son intention de poursuivre une cotation en bourse.

Données propriétaires :
Le fonds est alimenté par la base de données propriétaire du marché privé de Kingscrowd, qui suit les états financiers et des centaines de points de données de milliers d'entreprises privées levant des capitaux chaque année via des plateformes en ligne. Cette infrastructure permet un filtrage systématique des mesures de rentabilité et de valorisation qui nécessiteraient autrement un examen manuel des dépôts individuels auprès de la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges sur plus de 100 places de marché.

« Nous suivons les états financiers réels de milliers de levées de fonds privées chaque année », a déclaré Lustrino. « C'est ainsi que nous identifions les entreprises rentables pour le fonds. »

Structure du fonds :
Le Kingscrowd Capital Profitability Fund vise jusqu'à 5 millions de dollars de capital engagé, avec un investissement minimum de 10 000 dollars. Le fonds facture des frais de gestion de 1 % et un intéressement de 5 %. Ces conditions économiques reflètent l'orientation du fonds sur les entreprises rentables et une période de détention cible plus courte. Les délais cibles ne sont pas des garanties ; les sorties dépendent des conditions du marché et de la performance de l'entreprise.

« Les structures de frais doivent s'aligner sur le risque sous-jacent et les horizons temporels », a-t-il ajouté. « Ce fonds a été conçu pour faire exactement cela. »

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