Le cycle traditionnel de quatre ans du Bitcoin est considéré comme rompu, reflétant les changements dans la dynamique du marché. Les conditions du marché du Bitcoin sont trop chaotiques pour prédire avec précision l'année 2026. Le Bitcoin pourrait connaître à la fois de nouveaux creux de cycle et des sommets historiques en 2026.
Points clés
- Le cycle traditionnel de quatre ans du Bitcoin est considéré comme rompu, reflétant les changements dans la dynamique du marché.
- Les conditions du marché du Bitcoin sont trop chaotiques pour prédire avec précision l'année 2026.
- Le Bitcoin pourrait connaître à la fois de nouveaux creux de cycle et des sommets historiques en 2026.
- Le Bitcoin est désormais considéré comme un actif macro, influencé par des conditions économiques plus larges.
- L'environnement macroéconomique actuel pourrait soutenir des prix plus élevés du Bitcoin en raison de taux d'intérêt plus bas et de dépenses budgétaires.
- L'assouplissement quantitatif de la Fed est lié aux potentiels marchés haussiers dans les cryptos.
- L'adoption institutionnelle et l'assouplissement réglementaire devraient avoir un impact positif sur le Bitcoin et les cryptos.
- L'or et le Bitcoin sont recherchés comme couvertures non-dollar dans un contexte d'instabilité géopolitique.
- La valeur d'actif d'Ethereum fait face à des incertitudes, avec des frais de réseau en baisse qui impactent son avenir.
- La valeur d'Ethereum est étroitement liée à la performance du Bitcoin, affectant sa dynamique de marché.
- Solana émerge comme un concurrent significatif d'Ethereum, en particulier dans l'adoption institutionnelle.
- La confidentialité dans les cryptos devient de plus en plus importante pour les opérations commerciales et la sécurité des utilisateurs.
Présentation de l'invité
Alex Thorn est directeur général et responsable de la recherche à l'échelle de l'entreprise chez Galaxy Digital, où il dirige une équipe analysant le Bitcoin et le marché plus large des actifs numériques. Auparavant, il a passé plus d'une décennie chez Fidelity Investments, notamment en co-gérant Avon Ventures, un fonds de capital-risque crypto en phase de démarrage, et en tant que directeur de la recherche Blockchain au Fidelity Center for Applied Technology.
La fin du cycle de quatre ans du Bitcoin
- « Le cycle de quatre ans pour le Bitcoin est empiriquement rompu. » – Alex Thorn
- Les conditions du marché sont trop chaotiques pour faire des prédictions fiables pour le Bitcoin en 2026.
- Le Bitcoin pourrait connaître à la fois de nouveaux creux de cycle et de nouveaux sommets historiques en 2026.
- « Je pense que nous pouvons affirmer définitivement que le cycle de quatre ans est mort. » – Alex Thorn
- Le Bitcoin est considéré comme un actif macro, avec une performance liée aux conditions macroéconomiques.
- « Le Bitcoin à ce stade est vraiment un actif macro. » – Alex Thorn
- L'imprévisibilité du comportement du marché du Bitcoin remet en question les théories établies.
- Comprendre les cycles de prix historiques du Bitcoin est crucial pour l'analyse du marché.
Influences macroéconomiques sur le Bitcoin et les cryptos
- L'environnement macroéconomique, y compris des taux d'intérêt plus bas, est susceptible de soutenir des prix plus élevés du Bitcoin.
- « Les dépenses budgétaires et les prix des actifs risqués augmentent, bénéficiant au Bitcoin. » – Alex Thorn
- L'assouplissement quantitatif de la Fed est corrélé aux potentiels marchés haussiers dans les cryptos.
- « La Fed est de retour à l'assouplissement quantitatif, corrélé aux marchés haussiers. » – Alex Thorn
- Les tendances à long terme qui stimulent la valeur du Bitcoin sont peu susceptibles de changer et pourraient s'accélérer.
- « Les tendances qui stimulent le marché haussier du Bitcoin au cours des trois dernières années s'améliorent. » – Alex Thorn
- Les forces positives et négatives créent un environnement de marché chaotique pour les investisseurs.
- La conscience des conditions économiques et du sentiment du marché est essentielle pour les stratégies d'investissement.
Adoption institutionnelle et changements réglementaires
- L'adoption institutionnelle et l'assouplissement réglementaire devraient avoir un impact positif sur le Bitcoin et les cryptos.
- « L'assouplissement réglementaire pour les cryptos est très haussier pour le Bitcoin à moyen terme. » – Alex Thorn
- La montée de l'or et du Bitcoin est motivée par une recherche d'instruments de couverture non-dollar.
- « Le monde recherche des couvertures non-dollar, et le Bitcoin semble bon dans un monde chaotique. » – Alex Thorn
- La maturation de l'adoption institutionnelle influencera la dynamique du marché du Bitcoin.
- Comprendre l'état actuel de l'adoption institutionnelle est crucial pour les prédictions du marché.
- Les changements réglementaires pourraient remodeler le marché des cryptos, impactant les stratégies d'investissement.
- La connaissance des tendances géopolitiques est importante pour comprendre le rôle des cryptos en tant que couverture.
Les défis d'Ethereum et la concurrence
- La valeur d'actif d'Ethereum fait face à des incertitudes en raison de la baisse des frais de réseau.
- « Les revenus ont diminué de 60 % chaque année au cours des dernières années. » – Alex Thorn
- La valeur d'Ethereum est étroitement liée à la performance du Bitcoin.
- « L'ETH est connecté à la hanche au Bitcoin. » – Alex Thorn
- La dépendance d'Ethereum aux rollups optimistes et la concurrence de Solana posent des risques.
- « Construire pour un avenir à haut débit et faibles frais qui pourrait ne jamais arriver. » – Alex Thorn
- Solana est un concurrent significatif d'Ethereum, en particulier dans l'adoption institutionnelle.
- « Solana a gagné du terrain face à Ethereum en termes d'adoption par les utilisateurs. » – Alex Thorn
L'essor de Solana et ses implications
- Solana émerge comme une meilleure plateforme pour les transactions de stablecoins en raison de sa vitesse et de sa décentralisation.
- « Solana est plus décentralisée que toute autre séquence unique ou rollup optimiste. » – Alex Thorn
- Les perspectives de croissance de Solana en matière d'intégration de nouvelles offres de stablecoins sont prometteuses.
- « Les perspectives de croissance de Solana en matière d'offre de stablecoins et d'efforts de tokenisation sont prometteuses. » – Alex Thorn
- Solana doit se concentrer sur l'espace des échanges décentralisés perpétuels pour rester compétitif.
- « Solana doit se renforcer dans l'espace des DEX de perp. » – Alex Thorn
- Gérer un DEX de perp réussi est un modèle commercial lucratif dans les cryptos.
- Comprendre le paysage concurrentiel de Solana est crucial pour le positionnement sur le marché.
La confidentialité et son importance croissante dans les cryptos
- La confidentialité dans les cryptos devient de plus en plus importante pour des raisons commerciales pratiques.
- « Les entreprises traditionnelles opérant sur la blockchain voudront de la confidentialité. » – Alex Thorn
- Obscurcir l'origine des fonds n'est pas intrinsèquement un crime.
- « Obscurcir l'origine des fonds n'est pas un crime. » – Alex Thorn
- La tendance vers la confidentialité dans les cryptos continuera de croître progressivement.
- « La confidentialité est normale, et cela va être une tendance progressive. » – Alex Thorn
- Le modèle UTXO du Bitcoin permet une plus grande confidentialité par rapport aux modèles basés sur les comptes.
- Comprendre les fonctionnalités de confidentialité dans la technologie blockchain est crucial pour la sécurité des utilisateurs.
L'avenir des stablecoins et l'impact réglementaire
- La croissance des stablecoins sera influencée par la mise en œuvre du Genius Act.
- « Le Genius Act est un catalyseur pour la croissance des stablecoins. » – Alex Thorn
- Les stablecoins représentent une amélioration significative par rapport aux systèmes de paiement traditionnels.
- « Les stablecoins sont une amélioration choquante par rapport à l'ACH ou au Fedwire. » – Alex Thorn
- Les émetteurs de stablecoins explorent leurs propres blockchains pour capturer le volume des transactions.
- « Les émetteurs de stablecoins lancent leurs propres blockchains en raison de la baisse des revenus d'intérêts. » – Alex Thorn
- Des réglementations plus strictes sur les stablecoins pourraient entraîner une croissance accrue de la DeFi.
- Comprendre le paysage réglementaire est crucial pour les prédictions du marché des stablecoins.
Les marchés de prédiction et leur rôle sociétal
- Les marchés de prédiction ont trouvé leur adéquation produit-marché, en particulier avec des plateformes comme Polymarket et Kalshi.
- « Polymarket et Kalshi ont des forces différentes sur les marchés de prédiction. » – Alex Thorn
- Le pic de volume de trading sur les marchés de prédiction est lié à des événements importants comme les élections.
- « Les élections provoquent d'énormes pics de volume sur les marchés de prédiction. » – Alex Thorn
- Les marchés de prédiction fournissent des cotes précieuses sur les événements pour les particuliers et les entreprises.
- « Les marchés d'information ont une place précieuse dans la société pour obtenir des cotes sur les événements. » – Alex Thorn
- La Cour suprême pourrait décider du statut juridique des marchés de prédiction sportifs.
- Comprendre le paysage juridique est crucial pour les stratégies de marché de prédiction.
Le paysage évolutif de la finance décentralisée
- L'avenir de la DeFi en tant que thème d'investissement majeur est incertain en raison des obstacles politiques.
- « Les obstacles politiques impactent la croissance de la DeFi en tant que thème d'investissement. » – Alex Thorn
- Zcash pourrait servir de couverture contre un avenir dystopique où la confidentialité du Bitcoin est insuffisante.
- « Zcash pourrait être une couverture si la confidentialité pure sur la blockchain est un besoin énorme. » – Alex Thorn
- Le modèle du Bitcoin permet plus de confidentialité par rapport à Ethereum et Solana.
- « Le modèle du Bitcoin est intrinsèquement plus privé qu'Ethereum et Solana. » – Alex Thorn
- Comprendre les mécanismes de confidentialité dans la technologie blockchain est crucial pour les utilisateurs de DeFi.
- La conscience des débats réglementaires et politiques est essentielle pour les stratégies d'investissement DeFi.
La dynamique concurrentielle des stablecoins
- Tether est un acteur important non seulement dans les cryptos mais dans divers secteurs de l'économie.
- « Tether est l'une des entreprises les plus importantes au monde. » – Alex Thorn
- Tether a un positionnement sur le marché plus fort par rapport à Circle et USDC, en particulier dans les pays non occidentaux.
- « Tether possède l'utilisateur dans les pays non occidentaux. » – Alex Thorn
- Les paiements utilisant la norme x402 atteindront 30 % des transactions quotidiennes de Base.
- Comprendre le paysage concurrentiel des stablecoins est crucial pour les prédictions du marché.
- La croissance des transactions non volatiles de Solana devrait augmenter considérablement d'ici 2027.
- La conscience des tendances du marché et des normes est essentielle pour les stratégies d'adoption des stablecoins.
Source : https://cryptobriefing.com/alex-thorn-the-four-year-bitcoin-cycle-is-broken-macroeconomic-trends-favor-higher-prices-and-ethereum-faces-competition-from-solana-unchained/
