Les ETF XRP attirent les fonds de pension et assureurs mondiaux, révèle le PDG de Canary

Le PDG de Canary Capital, Steven McClurg, affirme que la composition des investisseurs présents dans les ETF XRP est plus large et plus institutionnelle que ce que le marché tend à supposer, avec un intérêt provenant de fonds de pension et d'allocateurs d'assurance qui préfèrent une enveloppe réglementée, native du courtage, plutôt que la charge opérationnelle du comptant.

« Habituellement, lorsque vous lancez un nouvel ETF qui n'a jamais été sur le marché auparavant, c'est généralement l'adoption par les particuliers qui se produit en premier. Nous avons donc constaté un impact important de la part du public particulier au cours de la première ou des deux premières semaines. Puis nous avons commencé à recevoir des appels de fonds de pension et de compagnies d'assurance du monde entier », a révélé McClurg.

Il a ajouté : « Et c'est le deuxième segment de marché que nous ciblons chez Canary. Mais nous constatons beaucoup d'intérêt là-bas. XRP est véritablement un actif que la majeure partie de Wall Street et la plupart des marchés de capitaux mondiaux comprennent. C'est facile à comprendre. C'est l'infrastructure du système financier. Donc, bien sûr, ils sont très intéressés. Mais ce sont les deux segments pour lesquels nous avons constaté beaucoup d'intérêt. »

Pourquoi les ETF XRP connaissent un tel succès

McClurg a fait ces commentaires lors d'une interview podcast Wealthion avec Chris Perkins, président de CoinFund, discutant de la stratégie de Canary en matière d'ETF crypto et pourquoi des produits à actif unique comme XRP peuvent attirer la demande à la fois des canaux américains et internationaux. Le fil conducteur était familier à quiconque a vu les ETF remodeler d'autres marchés : l'accès et l'exécution comptent, et ils comptent souvent plus que l'idéologie.

« Beaucoup de nos clients sont des particuliers », a déclaré McClurg, estimant « probablement 20 à 30 % » des flux provenant de canaux de détail sur la base de l'activité de courtage visible. La part la plus importante, a-t-il ajouté, provient actuellement de capitaux orientés vers le trading rapide. « C'est probablement environ 70 % — je ne veux pas l'appeler institutionnel, mais c'est probablement 70 % de capitaux rapides pour le moment. »

Même ainsi, l'opinion de McClurg est que l'état final stable pour des produits comme un ETF XRP est le canal des conseillers et des allocateurs qui vit déjà dans l'écosystème des ETF. « Les ETF vont probablement être principalement utilisés par les conseillers financiers », a-t-il déclaré. « Parce qu'ils sont simples, ils sont propres, ils peuvent les détenir dans leurs comptes, ils peuvent l'expliquer. »

Pour la crypto, a-t-il soutenu, le problème n'est pas subtil. « La plupart des particuliers tradent la crypto sur une plateforme d'échange et on leur facture des frais massifs », a-t-il déclaré. « Nous parlons de 100 $ par transaction. Plus l'écart d'offre-demande. »

Son argument n'était pas que les ETF sont gratuits, mais que l'enveloppe ETF peut compresser les coûts et les frictions, en particulier pour les investisseurs qui ne veulent pas opérer dans des flux de travail natifs des plateformes d'échange. « Quand vous pensez à un ETF... vous avez déjà gagné en achetant un ETF quand vous parlez d'un écart de quelques centimes... et ensuite vous ne payez qu'1 % de frais de gestion », a-t-il déclaré.

McClurg a également abordé un facteur qui tend à stimuler les flux d'ETF dans la crypto indépendamment du récit : la base. Il a soutenu que l'écart spot/futures peut agir comme un levier pour la demande d'ETF, et par extension comme une source de pression spot supplémentaire lorsque le trade est attractif.

« Le basis trade est vraiment ce qui stimule les ETF crypto pour le moment », a-t-il déclaré, ajoutant que les sorties de capitaux dans les ETF spot bitcoin ont, parfois, coïncidé avec l'effondrement de cet écart. Pour XRP spécifiquement, il a suggéré que la dynamique a été favorable depuis le lancement.

« Nous avons bénéficié du lancement de XRP », a-t-il déclaré, « parce qu'il y a un excellent basis trade là-bas. » Il est allé plus loin, affirmant que le produit a connu des achats nets constants même si les marchés plus larges se sont affaiblis.

McClurg a également souligné le succès de tous les ETF spot XRP aux États-Unis. « Depuis le lancement, même dans un marché baissier, il n'y a pas eu un seul jour de sorties de capitaux », a déclaré McClurg.

Au moment de la publication, XRP se négociait à 1,92 $.