Bitcoin maintient sa fourchette alors que les altcoins approfondissent leurs pertes après la baisse des taux de la Fed

Le marché des cryptomonnaies a chuté vers la partie inférieure de sa fourchette après la décision de la Réserve fédérale de réduire les taux d'intérêt de 25 points de base.

L'annonce, bien que haussière pour les actifs macro à long terme, était sans doute déjà intégrée par les traders avant l'événement, avec une exposition longue se dénouant rapidement dans les heures suivantes.

Actuellement, le Bitcoin reste au-dessus du niveau de support de 88 200 $, se négociant à 90 350 $ alors qu'il cherche un catalyseur pour dépasser le niveau de résistance ferme de cette semaine à 94 500 $.

Le marché des altcoins continue de montrer des faiblesses, plusieurs tokens ayant perdu du terrain sur leurs paires de trading respectives avec le Bitcoin.

Positionnement des dérivés

• Les attentes de volatilité du BTC continuent de baisser avec la décision de la Fed désormais passée. Au moment de la rédaction, la volatilité implicite annualisée sur 30 jours, représentée par l'indice BVIV, était de 46,95%, son niveau le plus bas depuis le 13 novembre.
• L'écart entre les volatilités implicites à 30 jours de l'ether et du Bitcoin a augmenté récemment, indiquant un regain d'attention du marché pour le token natif d'Ethereum.
• Le VIX s'est également normalisé après le pic de novembre.
• Sur Deribit, les risk reversals de BTC et ETH restent négatifs sur toutes les échéances, indiquant un biais persistant pour les options de vente (put).
• Les flux de blocs ont présenté des risk reversals de BTC et des spreads de calendrier d'options d'achat (call) ainsi que des risk reversals et des straddles en ETH.
• Sur le marché des contrats à terme, l'intérêt ouvert (OI) en ADA a chuté de 10% en 24 heures, menant la baisse de l'OI dans la plupart des tokens majeurs, y compris BTC et ETH. Cette fuite de capitaux indique un délestage de risque en fin d'année.
• Les taux de financement pour plusieurs tokens importants, à l'exception de BTC et ETH, sont devenus résolument négatifs, signe que les traders poursuivent des positions courtes baissières.

Discussion sur les tokens

• Le marché des altcoins a poursuivi sa tendance négative jeudi, reculant dans un territoire dangereux avec des tokens comme ETHFI, FET, ADA et PUMP qui ont tous perdu plus de 8% au cours des dernières 24 heures.
• La vente s'est produite en même temps que les baisses respectives du Bitcoin et de l'ether, bien que le pourcentage de perte ait été plus élevé car le marché des altcoins continue de manquer de liquidité suite à la cascade de liquidations d'octobre.
• La profondeur de marché de 2% sur ETHFI par exemple est d'environ 500 000 $ de chaque côté du carnet d'ordres, ce qui signifie qu'un ordre market au-dessus de ce chiffre ferait bouger le prix de plus de 2%, ce qui, considérant que le token a une capitalisation boursière de 480 millions de dollars, représente une transaction relativement petite.
• Une poignée de tokens ont résisté à la tendance baissière du marché jeudi, notamment monero XMR400,03 $ qui a augmenté de plus de 2% alors qu'il continue de démontrer une riche veine de forme attribuable à la force plus large des privacy coins.
• L'indice de "saison des altcoins" de CoinMarketCap reste à un faible 19/100, loin du sommet de septembre de 77/100, les investisseurs continuant à montrer une préférence pour le Bitcoin et l'ether plutôt que pour des paris plus spéculatifs sur les altcoins.