Le Marché du Bitcoin (BTC) Montre des Signes de Tension alors que les Ventes des Détenteurs à Long Terme s'Accélèrent : Glassnode

• Le Bitcoin se négocie dans une fourchette fragile, avec des pertes réalisées croissantes montrant un stress accru parmi les investisseurs.
• Les détenteurs à long terme accélèrent leurs ventes, signalant une confiance affaiblie.
• La demande reste faible, tandis que la liquidité et les flux d'ETF ne montrent aucune reprise majeure.
• Les marchés d'options intègrent déjà la volatilité à court terme avant les événements macroéconomiques clés.

Le Bitcoin (BTC) montre des signes de fragilité avec des métriques on-chain clés de plus en plus stressées, selon un nouveau rapport Week On-Chain de la société d'analyse Glassnode. L'entreprise détaille que le marché est actuellement "ancré, mais sous tension" alors que les pertes augmentent, que les ventes des détenteurs à long terme (LTH) s'accélèrent, et que la demande reste notablement faible.

Bitcoin coincé dans une fourchette fragile

Selon Glassnode, le Bitcoin (BTC) se négocie dans une zone fragile où aucun intervenant n'a de momentum fiable. Ces formations précaires sont une fonction des pertes réalisées croissantes sur le réseau; c'est-à-dire qu'une part croissante de coins est vendue en dessous de leur coût de base.

Pendant ce temps, les flux d'ETF, la profondeur de marché et le positionnement sur les contrats à terme sont restés relativement faibles. Un afflux de demande plus fort, selon le rapport, empêche le marché de retrouver un momentum à la hausse.

À lire également: Hausse du prix du Bitcoin à un plus haut de 3 semaines: impact de la réunion de la Fed et de la baisse des taux sur le marché volatile des cryptomonnaies 

Les ventes des détenteurs à long terme s'intensifient

La préoccupation majeure pour Glassnode, cependant, est l'augmentation des ventes de la part des détenteurs à long terme - les cohortes habituellement résilientes d'investisseurs Bitcoin. Les données indiquent que les LTH ont commencé à distribuer des coins sur le marché, souvent un signal d'alerte précoce pendant les périodes d'incertitude macroéconomique.

Ceci, combiné à l'augmentation des dépenses des détenteurs en perte, indique un environnement prudent dans lequel la confiance parmi les participants plus expérimentés est faible.

Une demande faible face à des attentes de volatilité croissante

Les marchés d'options commencent déjà à intégrer la volatilité à court terme avant la réunion du FOMC de la Réserve fédérale américaine la semaine prochaine, malgré les conditions de marché lentes. Il semble que les traders se préparent à des fluctuations d'origine macroéconomique qui pourraient sortir le Bitcoin de sa stagnation actuelle.

Cependant, le ton de la demande au comptant est faible, créant une situation dans laquelle la volatilité sera orientée à la baisse à moins que de nouveaux capitaux n'entrent.

Les conditions de liquidité restent tendues

Glassnode souligne également une baisse de la liquidité sur les principales plateformes de trading et les marchés à terme. Une liquidité plus faible augmente généralement la réaction des prix aux ordres importants, rendant le marché global plus susceptible aux mouvements brusques.

Les analystes notent que le BTC restera sous pression liée à la liquidité jusqu'à ce que les entrées d'ETF s'améliorent ou que la liquidité des stablecoins augmente.

À lire également: Le trading de Bitcoin maintenant disponible chez PNC à 500 milliards de dollars, première grande banque américaine via Coinbase