Stonegate Capital Partners initie une couverture sur Pedevco Corp. suite à une fusion transformatrice

Stonegate Capital Partners a initié une couverture sur Pedevco Corp. (NYSE: PED), suite à la sortie de l'entreprise de l'exercice fiscal 2025 en tant que plateforme Rockies nettement plus importante et axée sur le pétrole après avoir finalisé sa fusion avec Juniper. Cette initiation de couverture intervient alors que Pedevco démontre une croissance opérationnelle significative, avec une production annuelle en hausse de 35% en glissement annuel pour atteindre 910,1 milliers de barils équivalent pétrole, un chiffre d'affaires en hausse de 16% à 45,8 millions de dollars, et un EBITDA ajusté en croissance de 18% à 27,0 millions de dollars malgré une baisse de 19% des prix réalisés du pétrole brut.

L'entreprise a déclaré une perte nette de 10,4 millions de dollars pour l'exercice fiscal 2025, comparée à un revenu net de 12,3 millions de dollars l'année précédente, principalement en raison des coûts liés à la fusion, de la compensation accélérée basée sur les actions, de nouvelles charges d'intérêts, d'une radiation de billets et de charges fiscales. Cependant, le quatrième trimestre 2025, qui représente la première période reflétant la plateforme combinée, a montré une performance considérablement améliorée avec une production en hausse de 143% en glissement annuel pour atteindre 483,2 milliers de barils équivalent pétrole, un chiffre d'affaires plus que doublé à 23,1 millions de dollars, et un EBITDA ajusté presque triplé à 15,4 millions de dollars.

La direction a souligné que les résultats du quatrième trimestre n'incluaient que deux mois de contribution des actifs acquis, suggérant que la capacité bénéficiaire normalisée offre une perspective plus précise du potentiel de l'entreprise. La fusion a créé une plateforme avec une capacité de production dépassant 6 500 barils équivalent pétrole par jour et environ 310 000 acres nets, établissant une base de bénéfices nettement plus importante au sein du portefeuille de l'entreprise. Pedevco déclare maintenant 32,1 millions de barils équivalent pétrole de réserves prouvées avec une valeur PV-10 de 357,7 millions de dollars, ainsi que plus de 1 000 emplacements de développement au-delà des réserves prouvées.

L'analyse de Stonegate Capital Partners indique que 10 à 13 millions de dollars de travaux d'optimisation pourraient réduire les dépenses d'exploitation de location jusqu'à 1 million de dollars par mois, soutenant une amélioration significative des marges pour l'entreprise. Le rapport de recherche complet et les documents supplémentaires sont disponibles sur le site Web de Stonegate Capital Partners. Stonegate Capital Partners est une société de conseil de premier plan sur les marchés de capitaux fournissant des services de relations avec les investisseurs, de recherche sur les actions et de sensibilisation des investisseurs institutionnels pour les entreprises publiques, son affilié Stonegate Capital Markets offrant une gamme complète de services de banque d'investissement.

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