Les Actions Tokenisées Pourraient Éviter de Futurs Gels de Trading, Déclare le PDG de Robinhood

TLDR

• Le PDG de Robinhood, Vlad Tenev, suggère que les actions tokenisées pourraient empêcher de futures interdictions de trading similaires à l'incident GameStop de 2021.
• Tenev attribue le gel de GameStop à une infrastructure financière obsolète et à des processus de règlement lents.
• Le passage des actions à la technologie Blockchain pourrait éliminer les longs délais de règlement et permettre le trading en temps réel.
• Robinhood a créé près de 2 000 versions tokenisées d'actions américaines et d'ETF, totalisant près de 17 millions de dollars.
• Tenev appelle les législateurs à adopter le CLARITY Act pour permettre les actions tokenisées et le règlement en temps réel sur les marchés américains.

Dans les années qui ont suivi le gel du trading de GameStop en 2021, le PDG de Robinhood, Vlad Tenev, suggère que la technologie Blockchain, en particulier les actions tokenisées, pourrait éviter que ce chaos ne se reproduise. Réfléchissant à l'incident, Tenev a pointé du doigt une infrastructure financière obsolète comme cause profonde des problèmes. Il a soutenu que la tokenisation pourrait aider à rationaliser le trading et à réduire les risques qui ont conduit aux restrictions de trading sur GameStop (GME) et d'autres actions mèmes.

Tenev propose des actions tokenisées pour résoudre les retards de trading

En janvier 2021, Robinhood a suspendu les achats sur GameStop, déclenchant l'indignation des investisseurs particuliers. Tenev a décrit la situation comme le résultat d'une "infrastructure financière lente et obsolète" combinée à une augmentation sans précédent du volume de trading. La société de courtage a fait face à des demandes de garanties massives en raison du système de règlement des transactions de deux jours (T+2), ce qui a mis à rude épreuve sa capacité à fonctionner.

Cela a conduit Robinhood à lever plus de 3 milliards de dollars de financement d'urgence pour poursuivre ses opérations. Tenev a reconnu que de nombreux utilisateurs étaient frustrés, en particulier les investisseurs particuliers dont les transactions avaient été restreintes. L'interdiction de trading a laissé des millions d'utilisateurs en colère, car ils ne pouvaient pas participer à l'envolée du marché qui entourait GameStop à l'époque.

Tenev estime que le passage des actions à la technologie Blockchain par la tokenisation pourrait résoudre les problèmes survenus lors du gel du trading de GameStop. La tokenisation consiste à convertir un actif, comme une action, en un token qui fonctionne sur une Blockchain, éliminant ainsi le besoin de longues périodes de règlement. Cela réduirait les risques pour le système et permettrait aux investisseurs de trader librement, sans retards ni restrictions.

Avec les actions tokenisées, les courtiers n'auraient plus à s'appuyer sur une infrastructure lente et obsolète, ce qui peut souvent entraîner le besoin de financement d'urgence. La vision de Tenev comprend un système où les transactions sont réglées instantanément, éliminant la période d'attente de deux jours qui peut causer des problèmes de liquidité pour les courtiers et les traders. En réduisant le temps de règlement en temps réel, les actions tokenisées pourraient améliorer l'efficacité du marché.

L'orientation de Robinhood vers la tokenisation et la Blockchain

Robinhood expérimente les actions tokenisées depuis un certain temps. Selon les données d'Entropy Advisors, la société a créé près de 2 000 versions tokenisées d'actions américaines et d'ETF, totalisant près de 17 millions de dollars. Bien que ce soit encore loin derrière les leaders de la tokenisation comme xStocks et Ondo Global Markets, c'est une étape importante dans le développement du trading basé sur la Blockchain.

Le message de Tenev a souligné que les fonctionnalités à venir de Robinhood incluraient le trading 24h/24, 7j/7 et l'accès à la DeFi / Finance Décentralisée. La société prévoit d'ajouter l'auto-conservation, le prêt et le staking flexible, offrant davantage d'options aux traders particuliers dans un avenir proche. Cependant, Tenev a souligné que pour que les actions tokenisées se généralisent sur les marchés américains, une action réglementaire est nécessaire.

Tenev a appelé les législateurs américains à adopter le CLARITY Act, qui inciterait la SEC à créer des règles pour les actions tokenisées. Il estime que ce serait une étape cruciale pour permettre le règlement en temps réel et un marché plus efficace pour les investisseurs particuliers. Sans changements réglementaires, le plein potentiel des actions tokenisées pourrait rester inexploité sur le marché américain.

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