خریداران تازه Bitcoin برای ماندن بالای آب می‌جنگند: ثبات یا تسلیم؟

ارز دیجیتال بیت کوین به زیر سطح روانی 90,000 دلار سقوط کرده است و گاوها اکنون سعی دارند از سطح 88,000 دلار دفاع کنند تا از اصلاح عمیق‌تر جلوگیری کنند. پس از روزها نوسانات شدید در بازارهای کریپتو، BTC در منطقه‌ای شکننده معامله می‌شود که احساسات کوتاه مدت می‌تواند به سرعت تغییر کند، به ویژه زمانی که معامله‌گران به عدم اطمینان کلان و تضعیف حرکت واکنش نشان می‌دهند. با شناور بودن قیمت نزدیک به سطوح کلیدی درون زنجیره ای، حرکت بعدی می‌تواند تعیین کند که آیا این سقوط یک لرزش کوتاه می‌شود یا شروع مرحله دیگری از کاهش.

تحلیلگر Axel Adler تأکید کرد که ارز دیجیتال بیت کوین در حال حاضر یکی از مهم‌ترین "خطوط دفاعی" کوتاه مدت خود را آزمایش می‌کند. نمودار حمایت و مقاومت بیت کوین او قیمت اسپات را با مبنای هزینه محقق شده گروه‌های مختلف دارندگان کوتاه مدت (STH) مقایسه می‌کند و این سطوح را به مناطق پویای حمایت و مقاومت تبدیل می‌کند.

طبق داده‌ها، BTC دقیقاً در اطراف مبنای هزینه دو گروه تازه‌ترین خریداران معامله می‌شود: STH 0D-1D در حدود 89,800 دلار و STH 1W-1M نزدیک به 90,000 دلار. به عبارت دیگر، سرمایه‌گذارانی که طی چند هفته گذشته وارد بازار شده‌اند در نقطه سر به سر نشسته‌اند و این منطقه را بسیار حساس می‌کند.

در بالای سطوح فعلی، مقاومت انباشته به نظر می‌رسد. گروه 1M-3M نزدیک به 92,500 دلار قرار دارد و در حال حاضر زیر آب است، به این معنی که ممکن است در بازگشت‌ها به فروش برسد، در حالی که قیمت محقق شده تجمعی STH در حدود 99,300 دلار یک سقف اصلی باقی می‌ماند.

STH MVRV نزدیک به یک حد نهایی آماری

Adler اضافه می‌کند که یک معیار کلیدی دیگر که این ساختار شکننده را تقویت می‌کند، MVRV دارنده کوتاه مدت (STH MVRV) است که نسبت بین قیمت بازار ارز دیجیتال بیت کوین و مبنای هزینه دارندگان کوتاه مدت را اندازه‌گیری می‌کند. به زبان ساده، وقتی STH MVRV به زیر 1.0 کاهش می‌یابد، نشان می‌دهد که این گروه به طور متوسط دارای زیان‌های محقق نشده هستند و به طور فزاینده‌ای در برابر فروش وحشت زده آسیب‌پذیر هستند.

طبق گفته Adler، STH MVRV فعلی در 0.897 قرار دارد، به این معنی که دارندگان کوتاه مدت به وضوح زیر آب هستند. مهم‌تر از آن، این معیار به مرز پایینی محدوده آماری 155 روزه خود نزدیک می‌شود، جایی که میانگین منهای یک انحراف معیار نزدیک به 0.875 قرار دارد. با تنها حدود 2.5 درصد باقی‌مانده قبل از رسیدن به آن حداقل آماری، ارز دیجیتال بیت کوین در حال ورود به منطقه‌ای است که از نظر تاریخی با فرسودگی بازار و شکل‌گیری کف محلی همسو است.

Adler خاطرنشان می‌کند که در بسیاری از مشاهدات گذشته، تثبیت قیمت زمانی رخ داده است که معیار به این باند پایین رسیده یا نزدیک شده است، زیرا خریداران وارد شده و فشار فروش ضعیف شده است. با این حال، بازار در یک نقطه تصمیم‌گیری حیاتی باقی می‌ماند. شکست واضح زیر 0.875 شرایط بیش از حد فروش شدید را نشان می‌دهد و خطر تسلیم دارنده کوتاه مدت را افزایش می‌دهد.

با هم، هر دو نمودار همان میدان نبرد را ترسیم می‌کنند. منطقه 89.8K–90K منطقه دفاعی کلیدی برای خریداران تازه است، در حالی که 92.5K اکنون به عنوان مقاومت عمل می‌کند. با فشار MVRV به سمت یک حد نهایی آماری، ارز دیجیتال بیت کوین به لحظه‌ای حیاتی بین تثبیت و سقوط عمیق‌تر نزدیک می‌شود.

خرس‌های بیت کوین به مناطق حمایتی کلیدی فشار می‌آورند

ارز دیجیتال بیت کوین (BTC) پس از ناکامی در بازپس‌گیری منطقه 90,000 دلار با فشار نزولی مجدد مواجه است و آخرین عقب نشینی بازار قیمت را به سمت منطقه 88,600 دلار سوق داده است. نمودار 3 روزه نشان می‌دهد که BTC به قسمت پایینی محدوده اخیر خود برگشته است که منعکس‌کننده ساختار بازار شکننده‌ای است که در آن رالی‌ها فروخته می‌شوند و خریداران همچنان در ورود تهاجمی تردید دارند.

از دیدگاه روند، BTC زیر میانگین‌های متحرک کلیدی خود معامله می‌شود، با خطوط سریع‌تر که به سمت پایین خم می‌شوند و به عنوان مقاومت پویا عمل می‌کنند. قابل توجه‌ترین مانع در حدود منطقه 100,000–105,000 دلار قرار دارد، جایی که شاخص‌های روند گسترده‌تر در بالا باقی می‌مانند و نشان می‌دهند که بازار هنوز در حالت بازیابی است تا یک روند صعودی تأیید شده. حتی تلاش‌های بازگشت اخیر برای حفظ حرکت با مشکل مواجه شده‌اند و نشان می‌دهد که تقاضا با قدرت کافی برای جذب فشار فروش بازنگشته است.

در عین حال، BTC همچنان بالای میانگین متحرک قرمز رنگ بلندمدت باقی می‌ماند که هنوز در حال افزایش است و نشان‌دهنده پایه بازار گاوی گسترده‌تر است. این امر ساختار بزرگ‌تر را دست نخورده نگه می‌دارد، اما عملکرد قیمت نشان می‌دهد که گاوها باید از منطقه 88,000–90,000 دلار دفاع کنند تا از ضعف بیشتر جلوگیری کنند.

اگر BTC تثبیت شود و 90K را پس بگیرد، می‌تواند در را برای بازگشت به محدوده میانی 90K دلار باز کند. با این حال، اگر فروش زیر 88K تسریع شود، بازار خطر بازدید مجدد از سطوح حمایتی عمیق‌تر از تثبیت اواخر 2025 را دارد.

تصویر برجسته از ChatGPT، نمودار از TradingView.com