چشم‌انداز TradFi x Crypto 2026: 8 نیروی کلان و 7 روند سرمایه‌گذاری که سال 2026 را هدایت می‌کنند

نویسنده: CoinFound، شرکت فناوری داده TradFi × کریپتو

در تاریخ 1400/10/31، CoinFound به طور رسمی "گزارش سالانه CoinFound: چشم‌انداز TradeFi x کریپتو 2026" را منتشر کرد که بر روند ادغام عمیق بین TradFi و کریپتو تمرکز دارد. در زیر خلاصه‌ای از گزارش آمده است:

سال 2025 "نقطه عطف همگرایی" است و سال 2026 وارد دوره شتاب "امور مالی قابل برنامه‌ریزی" خواهد شد.

این گزارش 8 نیروی بزرگ و 7 روند کلیدی را شناسایی می‌کند: از رقابت استیبل کوین 2.0 برای زیرساخت پرداخت جهانی، تا تغییر دارایی های واقعی از "انتشار" به "کاربرد"، و متغیرهای کلیدی مانند توکن‌سازی سهام، تمایز و تمرکز DAT.

جدول زمانی رویدادهای کلیدی در امور مالی سنتی x کریپتو در سال 2025

در سال 2026، روندهای اقتصاد کلان زیر بر فضای TradeFi x کریپتو تأثیر خواهند گذاشت:

• بحران اعتماد در سیستم ارز فیات و بازگشت دارایی‌های سخت: با مواجهه با مارپیچ بدهی جهانی و خطر "تسلط مالی"، مؤسسات در حال تسریع تخصیص "دارایی‌های سخت" مانند طلا، بیت کوین و کالاها برای پوشش در برابر فرسایش اعتبار ارز فیات هستند.
• عوامل ژئوپلیتیکی پیاده‌سازی سیستم‌های تسویه موازی را هدایت می‌کنند: نیاز به "خلع سلاح" زیرساخت مالی، بلاک چین را به عنوان یک راه‌حل تسویه جایگزین مستقل از SWIFT پیش می‌برد، و مکانیزم‌های تسویه اتمی به طور مؤثری اعتماد و ریسک‌های طرف مقابل را در تراکنش‌های بین‌المللی کاهش می‌دهند.
• کسب درآمد از بهره‌وری هوش مصنوعی و ظهور پرداخت‌های ماشینی: تمرکز سرمایه‌گذاری هوش مصنوعی از سخت‌افزار محاسباتی به تولید بهره‌وری اقتصادی تغییر کرده است و تقاضای سفت و سخت برای استیبل کوین‌های متوافق و تسویه خودکار درون زنجیره‌ای توسط عاملان هوش مصنوعی را ایجاد کرده است تا تأیید ارزش بین ماشین‌ها را تحقق بخشد.
• انرژی به یک دارایی اصلی تبدیل می‌شود و شرکت‌های استخراج به سمت زیرساخت تمایل پیدا می‌کنند: کمبود برق شرکت‌های استخراج را به "مراکز محاسباتی ترکیبی" تبدیل کرده است و دسترسی کمیاب آن‌ها به برق (time-to-power) ادغام و تملیک توسط غول‌های فناوری را تحریک کرده و ارزیابی شرکت‌های استخراج را به سمت زیرساخت مرکز داده بازسازی کرده است.
• دارایی های واقعی درون زنجیره‌ای از انتشار به کاربرد در حرکت هستند: توکن‌سازی دارایی وارد مرحله "امور مالی قابل برنامه‌ریزی" می‌شود. دارایی های واقعی دیگر فقط یک گواهی دیجیتال نیستند، بلکه یک وثیقه اصلی هستند که می‌توانند کارایی سرمایه بازار بازخرید و نقدینگی جهانی را به صورت 24/7 به طور قابل توجهی بهبود بخشند.
• وام‌های خصوصی با تست‌های استرس مواجه می‌شوند و به سمت شفافیت تحول می‌یابند: موجی از بدهی‌های سررسید شده در سال 2026 ممکن است ریسک‌های پیش‌فرض را تحریک کند و صنعت را مجبور کند از رویکرد "جعبه سیاه" به حسابرسی شفاف بلادرنگ درون زنجیره‌ای مبتنی بر اثبات دانش صفر (ZK) تغییر کند تا از زنجیره بحران‌های لیکویید شدن در امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای جلوگیری کند.
• زیرساخت از رقابت پراکنده به تحکیم توسط غول‌ها در حال تغییر است: بازار در حال ورود به یک فاز تحکیم مشابه صنعت مخابرات است، با غول‌های پرداخت و مالی که موقعیت خود را در بازار از طریق ادغام و تملیک میان‌افزار استیبل کوین و متولیان تضمین می‌کنند، زائدات را حذف و خندق‌های انطباق ایجاد می‌کنند. بازارهای نوظهور از سفته‌بازی به وابستگی ساختاری در حال تغییر هستند: دارایی های کریپتو به ابزاری اساسی برای پرداخت‌ها و حواله‌ها در بازارهای نوظهور تبدیل شده‌اند و پایگاه کاربری گسترده واقعی آن‌ها آن‌ها را به یک مرکز اصلی متصل‌کننده دارایی‌های مالی سنتی با نقدینگی خرده‌فروشی جهانی تبدیل کرده است.

چشم‌انداز روند برای سال 2026 به شرح زیر است:

1. بازار دارایی های واقعی رونق ساختاری را تجربه می‌کند، استیبل کوین‌ها در اندازه بازار 320 میلیارد به کف رسیده‌اند و سهام و کالاها محرک‌های رشد جدید خواهند شد.

2. استیبل کوین‌ها وارد دوران 2.0 می‌شوند، از پرداخت‌های کریپتو تا رقابت برای زیرساخت پرداخت جهانی.

3. نقدینگی توکن‌سازی سهام ممکن است به سرعت رشد کند و یکپارچه‌سازی امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای کلیدی خواهد بود.

4. دارایی های واقعی وام‌دهی خصوصی به سمت مدل "محرک دارایی" در حال تغییر است و ممکن است تحت فشار ریسک "پیش‌فرض" تمایز خود را تسریع کند.

5. طلا و کالاها: دارایی های واقعی عصر جدید "وثیقه کامل دارایی" را آغاز می‌کنند

6. نقدینگی دارایی های واقعی متمرکزتر خواهد شد و سه نوع دارایی دارایی های واقعی مورد توجه صرافی‌ها قرار می‌گیرند.

7. ظهور سهام مفهومی کریپتو و تمایز و تمرکز DAT (دارایی‌های دیجیتال و فناوری‌ها)

خلاصه

خلاصه 2025: سال 2025 سال "رمززدایی و یکپارچه‌سازی" برای TradeFi و کریپتو بود. فناوری بلاک چین از هاله "انقلابی" خود دور می‌شود و به عنوان یک فناوری حسابداری و تسویه بسیار کارآمد بازمی‌گردد. موفقیت اوراق قرضه دارایی های واقعی (مدیریت دارایی خرده‌فروشی) امکان‌سنجی قرار دادن دارایی‌های سنتی بر روی زنجیره را اثبات کرد، در حالی که ورود کامل غول‌هایی مانند BlackRock تأییدیه اعتباری برگشت‌ناپذیری برای صنعت فراهم کرد.

پیش‌بینی 2026: سال 2026 سال "رونق بازار ثانویه و گسترش اعتبار" خواهد بود. ما پیش‌بینی می‌کنیم:

• انفجار نقدینگی: با بهبود زیرساخت، دارایی های واقعی از "نگهداری برای سود" به "معاملات با فرکانس بالا" تغییر خواهند کرد.
• کاهش اعتبار: کلاس‌های دارایی از اوراق قرضه دولتی با اعتبار بالا به اوراق قرضه شرکتی، سهام و اعتبار بازار نوظهور تغییر خواهند کرد و حق بیمه ریسک به منبع جدید بازده تبدیل خواهد شد.
• هشدار ریسک : با رشد مقیاس دارایی های واقعی، پیچیدگی پیش‌فرض‌های خارج از زنجیره که به لیکویید شدن درون زنجیره‌ای تشدید می‌شوند، بزرگترین ریسک سیستمیک خواهد بود.

در سال 2026، هم TradeFi و هم کریپتو تحت پرچم "امور مالی درون زنجیره‌ای" متحد خواهند شد.

گزارش کامل، "گزارش سالانه CoinFound: چشم‌انداز TradeFi x کریپتو 2026،" را می‌توانید اینجا پیدا کنید: https://app.coinfound.org/zh/research/4