الکس تورن: چرخه چهار ساله بیت کوین شکسته شده، روندهای کلان اقتصادی به نفع قیمت‌های بالاتر است و اتریوم با رقابت سولانا مواجه است

نکات کلیدی

• چرخه سنتی چهار ساله ارز دیجیتال بیت کوین شکسته در نظر گرفته می‌شود که منعکس‌کننده تغییرات در پویایی‌های بازار است.
• شرایط بازار ارز دیجیتال بیت کوین برای پیش‌بینی دقیق برای سال 2026 بسیار آشفته است.
• ارز دیجیتال بیت کوین می‌تواند هم کف‌های جدید چرخه و هم اوج‌های تاریخی را در سال 2026 تجربه کند.
• ارز دیجیتال بیت کوین اکنون به عنوان یک دارایی کلان در نظر گرفته می‌شود که تحت تأثیر شرایط اقتصادی گسترده‌تر است.
• محیط اقتصاد کلان فعلی ممکن است به دلیل نرخ‌های بهره پایین‌تر و هزینه‌های مالی از قیمت‌های بالاتر ارز دیجیتال بیت کوین حمایت کند.
• تسهیل کمی توسط فدرال رزرو با بازارهای صعودی بالقوه در کریپتو مرتبط است.
• پذیرش نهادی و تسهیل نظارتی انتظار می‌رود تأثیر مثبتی بر ارز دیجیتال بیت کوین و کریپتو داشته باشد.
• طلا و ارز دیجیتال بیت کوین به عنوان ابزارهای پوشش ریسک غیردلاری در میان بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی مورد توجه قرار می‌گیرند.
• ارزش دارایی اتریوم با عدم قطعیت‌هایی مواجه است و کاهش هزینه‌های شبکه بر آینده آن تأثیر می‌گذارد.
• ارزش اتریوم به شدت به عملکرد ارز دیجیتال بیت کوین مرتبط است که بر پویایی‌های بازار آن تأثیر می‌گذارد.
• سولانا به عنوان یک رقیب مهم برای اتریوم، به ویژه در پذیرش نهادی، در حال ظهور است.
• حریم خصوصی در کریپتو به طور فزاینده‌ای برای عملیات تجاری و امنیت کاربر اهمیت پیدا می‌کند.

معرفی مهمان

الکس تورن مدیر ارشد و رئیس تحقیقات سراسری شرکت در Galaxy Digital است که در آنجا تیمی را برای تجزیه و تحلیل ارز دیجیتال بیت کوین و بازار گسترده‌تر دارایی های مجازی رهبری می‌کند. پیش از این، او بیش از یک دهه در Fidelity Investments گذراند، از جمله مدیریت مشترک Avon Ventures، یک صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر کریپتو در مراحل اولیه، و خدمت به عنوان مدیر تحقیقات بلاک چین در مرکز فناوری کاربردی Fidelity.

پایان چرخه چهار ساله ارز دیجیتال بیت کوین

• "چرخه چهار ساله برای ارز دیجیتال بیت کوین به طور تجربی شکسته است." – الکس تورن
• شرایط بازار برای پیش‌بینی‌های قابل اعتماد برای ارز دیجیتال بیت کوین در سال 2026 بسیار آشفته است.
• ارز دیجیتال بیت کوین می‌تواند هم کف‌های جدید چرخه و هم اوج‌های تاریخی جدید را در سال 2026 ببیند.
• "فکر می‌کنم می‌توانیم قطعاً بگوییم که چرخه چهار ساله مرده است." – الکس تورن
• ارز دیجیتال بیت کوین یک دارایی کلان در نظر گرفته می‌شود که عملکرد آن به شرایط اقتصاد کلان مرتبط است.
• "ارز دیجیتال بیت کوین در این مرحله کاملاً یک دارایی کلان است." – الکس تورن
• غیرقابل پیش‌بینی بودن رفتار بازار ارز دیجیتال بیت کوین نظریه‌های تثبیت‌شده را به چالش می‌کشد.
• درک چرخه‌های قیمت تاریخی ارز دیجیتال بیت کوین برای تحلیل بازار ضروری است.

تأثیرات اقتصاد کلان بر ارز دیجیتال بیت کوین و کریپتو

• محیط اقتصاد کلان، از جمله نرخ‌های بهره پایین‌تر، احتمالاً از قیمت‌های بالاتر ارز دیجیتال بیت کوین حمایت خواهد کرد.
• "هزینه‌های مالی و قیمت‌های دارایی‌های پرخطر بالاتر می‌رود که به نفع ارز دیجیتال بیت کوین است." – الکس تورن
• تسهیل کمی توسط فدرال رزرو با بازارهای صعودی بالقوه در کریپتو همبستگی دارد.
• "فدرال رزرو به تسهیل کمی بازگشته است که با بازارهای صعودی همبستگی دارد." – الکس تورن
• روندهای بلندمدت که ارزش ارز دیجیتال بیت کوین را هدایت می‌کنند بعید است تغییر کنند و ممکن است تسریع شوند.
• "روندهایی که بازار صعودی ارز دیجیتال بیت کوین را در سه سال گذشته هدایت کرده‌اند در حال بهتر شدن هستند." – الکس تورن
• نیروهای مثبت و منفی یک محیط بازار آشفته برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کنند.
• آگاهی از شرایط اقتصادی و احساسات بازار برای استراتژی‌های سرمایه‌گذاری ضروری است.

پذیرش نهادی و تغییرات نظارتی

• پذیرش نهادی و تسهیل نظارتی انتظار می‌رود تأثیر مثبتی بر ارز دیجیتال بیت کوین و کریپتو داشته باشد.
• "تسهیل نظارتی برای کریپتو در میان‌مدت برای ارز دیجیتال بیت کوین بسیار صعودی است." – الکس تورن
• افزایش طلا و ارز دیجیتال بیت کوین توسط جستجوی ابزارهای پوشش ریسک غیردلاری هدایت می‌شود.
• "جهان در جستجوی پوشش‌های ریسک غیردلاری است و ارز دیجیتال بیت کوین در یک دنیای آشفته خوب به نظر می‌رسد." – الکس تورن
• بلوغ پذیرش نهادی بر پویایی‌های بازار ارز دیجیتال بیت کوین تأثیر خواهد گذاشت.
• درک وضعیت فعلی پذیرش نهادی برای پیش‌بینی‌های بازار ضروری است.
• تغییرات نظارتی می‌تواند بازار کریپتو را دوباره شکل دهد و بر استراتژی‌های سرمایه‌گذاری تأثیر بگذارد.
• آگاهی از روندهای ژئوپلیتیکی برای درک نقش کریپتو به عنوان پوشش ریسک مهم است.

چالش‌ها و رقابت اتریوم

• ارزش دارایی اتریوم به دلیل کاهش هزینه‌های شبکه با عدم قطعیت‌هایی مواجه است.
• "درآمد در چند سال گذشته هر سال 60٪ کاهش یافته است." – الکس تورن
• ارزش اتریوم به شدت به عملکرد ارز دیجیتال بیت کوین مرتبط است.
• "ETH به ارز دیجیتال بیت کوین متصل است." – الکس تورن
• اتکای اتریوم به rollup های خوش‌بینانه و رقابت با سولانا خطراتی را به همراه دارد.
• "ساخت برای آینده‌ای با توان عملیاتی بالا و هزینه کم که ممکن است هرگز نیاید." – الکس تورن
• سولانا یک رقیب مهم برای اتریوم، به ویژه در پذیرش نهادی است.
• "سولانا در مقایسه با اتریوم از نظر پذیرش کاربر پیشرفت کرده است." – الکس تورن

ظهور سولانا و پیامدهای آن

• سولانا به دلیل سرعت و تمرکززدایی‌اش به عنوان پلتفرم بهتری برای تراکنش‌های استیبل کوین در حال ظهور است.
• "سولانا بیشتر از هر توالی منفرد یا rollup خوش‌بینانه دیگری غیرمتمرکز است." – الکس تورن
• چشم‌اندازهای رشد سولانا در جذب عرضه جدید استیبل کوین امیدوارکننده است.
• "چشم‌اندازهای رشد سولانا در عرضه استیبل کوین و تلاش‌های توکنیزاسیون امیدوارکننده است." – الکس تورن
• سولانا باید بر فضای صرافی غیر متمرکز دائمی تمرکز کند تا رقابتی بماند.
• "سولانا باید در فضای perp dex ارتقا یابد." – الکس تورن
• اجرای یک perp dex موفق یک مدل تجاری سودآور در کریپتو است.
• درک چشم‌انداز رقابتی سولانا برای موقعیت‌یابی بازار ضروری است.

حریم خصوصی و اهمیت روزافزون آن در کریپتو

• حریم خصوصی در کریپتو به طور فزاینده‌ای به دلایل تجاری عملی اهمیت پیدا می‌کند.
• "مشاغل سنتی که در زنجیره فعالیت می‌کنند حریم خصوصی می‌خواهند." – الکس تورن
• مبهم کردن منشأ وجوه ذاتاً یک جرم نیست.
• "مبهم کردن منشأ وجوه یک جرم نیست." – الکس تورن
• روند به سمت حریم خصوصی در کریپتو به تدریج رشد خواهد کرد.
• "حریم خصوصی عادی است و این یک روند تدریجی خواهد بود." – الکس تورن
• مدل UTXO ارز دیجیتال بیت کوین در مقایسه با مدل‌های مبتنی بر حساب حریم خصوصی بیشتری را امکان‌پذیر می‌کند.
• درک ویژگی‌های حریم خصوصی در فناوری بلاک چین برای امنیت کاربر ضروری است.

آینده استیبل کوین ها و تأثیر نظارتی

• رشد استیبل کوین ها تحت تأثیر اجرای قانون Genius قرار خواهد گرفت.
• "قانون Genius یک کاتالیزور برای رشد استیبل کوین ها است." – الکس تورن
• استیبل کوین ها نشان‌دهنده پیشرفت قابل توجهی نسبت به سیستم‌های پرداخت سنتی هستند.
• "استیبل کوین ها پیشرفت شگفت‌انگیزی نسبت به ACH یا Fedwire هستند." – الکس تورن
• صادرکنندگان استیبل کوین بلاک چین های خود را برای جذب حجم معاملات کاوش می‌کنند.
• "صادرکنندگان استیبل کوین به دلیل کاهش درآمد بهره بلاک چین های خود را راه‌اندازی می‌کنند." – الکس تورن
• مقررات سخت‌گیرانه‌تر در مورد استیبل کوین ها ممکن است منجر به رشد بیشتر در DeFi شود.
• درک چشم‌انداز نظارتی برای پیش‌بینی‌های بازار استیبل کوین ضروری است.

بازارهای پیش‌بینی و نقش اجتماعی آنها

• بازارهای پیش‌بینی تناسب بازار محصول را یافته‌اند، به ویژه با پلتفرم‌هایی مانند Polymarket و Kalshi.
• "Polymarket و Kalshi نقاط قوت متفاوتی در بازارهای پیش‌بینی دارند." – الکس تورن
• افزایش حجم معاملات برای بازارهای پیش‌بینی به رویدادهای مهمی مانند انتخابات مرتبط است.
• "انتخابات باعث افزایش عظیم حجم در بازارهای پیش‌بینی می‌شوند." – الکس تورن
• بازارهای پیش‌بینی شانس‌های ارزشمندی را در مورد رویدادها برای افراد و مشاغل فراهم می‌کنند.
• "بازارهای اطلاعات جایگاه ارزشمندی در جامعه برای به دست آوردن شانس‌ها در رویدادها دارند." – الکس تورن
• دیوان عالی ممکن است در مورد وضعیت قانونی بازارهای پیش‌بینی ورزشی تصمیم بگیرد.
• درک چشم‌انداز قانونی برای استراتژی‌های بازار پیش‌بینی ضروری است.

چشم‌انداز در حال تحول امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای

• آینده امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای به عنوان یک موضوع سرمایه‌گذاری اصلی به دلیل موانع سیاسی نامشخص است.
• "موانع سیاسی بر رشد امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای به عنوان یک موضوع سرمایه‌گذاری تأثیر می‌گذارد." – الکس تورن
• Zcash می‌تواند به عنوان پوشش ریسک در برابر آینده‌ای دیستوپیایی که در آن حریم خصوصی ارز دیجیتال بیت کوین ناکافی است، عمل کند.
• "Zcash می‌تواند یک پوشش ریسک باشد اگر حریم خصوصی خالص زنجیره‌ای یک نیاز بزرگ باشد." – الکس تورن
• مدل ارز دیجیتال بیت کوین در مقایسه با اتریوم و سولانا امکان حریم خصوصی بیشتری را فراهم می‌کند.
• "مدل ارز دیجیتال بیت کوین ذاتاً خصوصی‌تر از اتریوم و سولانا است." – الکس تورن
• درک مکانیسم‌های حریم خصوصی در فناوری بلاک چین برای کاربران امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای ضروری است.
• آگاهی از بحث‌های نظارتی و سیاسی برای استراتژی‌های سرمایه‌گذاری امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای ضروری است.

پویایی‌های رقابتی استیبل کوین ها

• Tether یک بازیکن مهم نه تنها در کریپتو بلکه در بخش‌های مختلف اقتصاد است.
• "Tether یکی از مهم‌ترین شرکت‌های جهان است." – الکس تورن
• Tether موقعیت بازار قوی‌تری در مقایسه با Circle و USDC دارد، به ویژه در کشورهای غیرغربی.
• "Tether کاربر را در کشورهای غیرغربی در اختیار دارد." – الکس تورن
• پرداخت‌ها با استفاده از استاندارد x402 به 30٪ از تراکنش‌های روزانه Base خواهد رسید.
• درک چشم‌انداز رقابتی استیبل کوین ها برای پیش‌بینی‌های بازار ضروری است.
• رشد تراکنش‌های غیرفرار سولانا تا سال 2027 به طور قابل توجهی افزایش می‌یابد.
• آگاهی از روندهای بازار و استانداردها برای استراتژی‌های پذیرش استیبل کوین ضروری است.