با نزدیک شدن به پایان ژانویه، نوسان به تدریج در حال افزایش است.
از نظر کلان، دو رویداد کلیدی در حال وقوع است – اول، حکم تعرفه دیوان عالی و دوم، دادههای اشتغال ایالات متحده. این رویدادها با هم زمینه را برای یک هفته بالقوه پر تلاطم برای داراییهای پرخطر فراهم میکنند.
با این حال، زمانبندی برای ارز دیجیتال بیت کوین [BTC] نمیتوانست بهتر از این باشد. بهره باز 30 روزه BTC به پایینترین سطح خود از سال 2022 رسیده است که به عنوان یک سیگنال کلیدی از نحوه تأثیر این رویدادهای کلان بر حرکت بعدی ارز دیجیتال بیت کوین عمل میکند.
منبع: CryptoQuant
مهمترین نکته؟ بازار بر اساس "خوشبینی کورکورانه" اداره نمیشود.
قابل توجه است که این یک تغییر بزرگ نسبت به سهماهه چهارم است، زمانی که بهره باز BTC به 94 میلیارد دلار افزایش یافت. این بار، بهره باز تحت کنترل است و موقعیتیابی در قیمتگذاری بازار نشان میدهد که تنها 13 درصد احتمال کاهش نرخ بهره در FOMC آینده وجود دارد.
به طور خلاصه، بازار ممکن است به سمت احتیاط به جای خوشبینی کورکورانه تمایل داشته باشد.
از دیدگاه فنی، با یک هفته کلان سنگین پیش رو، این میتواند به جلوگیری از سقوط دیگر بازار کمک کند. با این حال، برای ارز دیجیتال بیت کوین، میتواند در واقع شرایطی را ایجاد کند که برای یک حرکت سنجیدهتر به سمت شش رقمی مناسب باشد.
ترس کلان افزایش مییابد، اما ارز دیجیتال بیت کوین میتواند فرصتی برای رالی پیدا کند
حرکت اولیه ارز دیجیتال بیت کوین در 2026 هنوز ترس از دست دادن سرمایه را برانگیخته نکرده است.
از سوی نهادی، ETFهای ارز دیجیتال بیت کوین همچنان شاهد خروج سرمایه هستند که آخرین آن مجموعاً 400 میلیون دلار بوده است. در همین حال، شاخص پرمیوم Coinbase (CPI) در زمان انتشار در منطقه منفی بود. به طور خلاصه، تقاضا از سوی سرمایهگذاران ایالات متحده کمرنگ باقی مانده است.
با این حال، ضعیف شدن بازار کار میتواند پویاییها را تغییر دهد. در واقع، دادهها نشان داد که در طول 12 ماه گذشته، فرصتهای شغلی 885 هزار کاهش یافته است – که نسبت مشاغل خالی به کارگران بیکار را به 0.91 کشانده است.
منبع: Kobeissi Letter
در این زمینه، قیمتگذاری بازار تنها 13 درصد احتمال کاهش نرخ بهره ممکن است بیش از حد محتاطانه باشد. در عوض، با افزایش پیوسته بیکاری در ایالات متحده، کاهش نرخ بهره به نظر میرسد که به طور فزایندهای قیمتگذاری شده است تا خارج شده.
قابل توجه است که اینجا جایی است که معیارهای سرد شدن BTC در کانون توجه قرار میگیرند. با نبود "خوشبینی کورکورانه"، موقعیتیابی فعلی در واقع میتواند به نفع ارز دیجیتال بیت کوین عمل کند و مسیری پاکتر به سمت یک رالی پایدارتر ایجاد کند.
در همین حال، BTC علیرغم پیشنهاد ضعیف نهادی بالای سطح 85 هزار دلار نگه داشته است – نشانهای از اعتقاد زیربنایی. اگر این روند ادامه یابد، حرکت به سمت سطح 100 هزار دلار تا هفته اول فوریه دور از دسترس نخواهد بود.
افکار نهایی
- با خطرات تعرفه، دادههای ضعیف نیروی کار و انتظارات کم کاهش نرخ بهره، بازارها محتاط باقی میمانند.
- ارز دیجیتال بیت کوین بالای 85 هزار دلار نگه داشته است و در را برای یک فشار سنجیده شده به سمت سطح 100 هزار دلار باز میکند اگر شرایط ادامه یابد.
منبع: https://ambcrypto.com/bitcoin-eyes-100k-amid-market-caution-heres-why-it-makes-sense/
