قیمت بیت کوین همچنان تهدید می‌شود علی‌رغم تسکین کوتاه‌مدت توسط فدرال رزرو و بانک مرکزی ژاپن

نکات کلیدی:

• قیمت ارز دیجیتال بیت کوین پس از افزایش نرخ بهره بانک ژاپن و اظهارات فدرال رزرو 3٪ افزایش یافت و به 88,059.05 دلار رسید.
• بانک ژاپن نرخ بهره را به 0.75٪ افزایش داد که بالاترین سطح از سال 1995 است، در حالی که فدرال رزرو هیچ فوریتی برای کاهش بیشتر نشان نمی‌دهد.
• ثبات کوتاه مدت عدم اطمینان نقدینگی میان مدت برای سال 2026 را پنهان می‌کند.

قیمت ارز دیجیتال بیت کوین در تاریخ 1403/09/29، 3٪ افزایش یافت و به 88,059.05 دلار رسید زیرا بازارها تصمیمات سیاستی بانک ژاپن و اظهارات جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک را هضم کردند.

هر دو بانک مرکزی نتایجی را ارائه دادند که عمدتاً مطابق با انتظارات بود و تسکین موقتی را برای دارایی‌های پرریسک فراهم کرد در حالی که عدم اطمینان در مورد چشم‌انداز نقدینگی 2026 را تقویت کرد.

بانک ژاپن (BoJ) نرخ سیاست کوتاه مدت خود را از 0.5٪ به 0.75٪ افزایش داد که بالاترین سطح از سال 1995 و اولین حرکت از ماه ژانویه بود. فرماندار کازوئو اوئدا آمادگی برای افزایش بیشتر در صورت ثابت ماندن پیش‌بینی‌های تورم و دستمزد را نشان داد، اگرچه او عمداً در مورد زمان‌بندی و نقطه پایانی نهایی مبهم باقی ماند.

ویلیامز به CNBC گفت که "هیچ احساس فوریتی" برای کاهش دوباره نرخ بهره وجود ندارد و اظهار داشت که کاهش‌های از قبل ارائه شده "ما را در موقعیت بسیار خوبی قرار داده‌اند" تا تورم را کاهش دهند در حالی که از بازار کار در حال سرد شدن حمایت می‌کنند.

او گزارش (CPI) شاخص قیمت مصرف کننده نوامبر را "بسیار امیدوارکننده" خواند، اما از آن به عنوان توجیه برای تسریع تسهیل استفاده نکرد.

قیمت ارز دیجیتال بیت کوین در میان حرکات مورد انتظار بانک مرکزی

ترکیب به‌روزرسانی‌های سیاستی محیطی "تهاجمی نگه‌دارنده" ایجاد کرد به جای اینکه استرس بازار را ایجاد کند.

بازده اوراق قرضه 10 ساله ژاپن JGB به بالاترین سطح 26 سال گذشته جهش کرد، با این حال ین بالای 157 ین در هر دلار ضعیف شد. بازارها پیام بانک ژاپن را به عنوان "عادی‌سازی آهسته و وابسته به داده" تفسیر کردند نه انقباض تهاجمی.

سهام جهانی و دارایی‌های کریپتو در پی آن بالاتر معامله شدند. S&P تا پایان سال بالاتر رفت، در حالی که ارز دیجیتال بیت کوین سود به ثبت رساند.

کل ارزش بازار کریپتو با پردازش اعلامیه‌های دوگانه توسط معامله‌گران بالاتر رفت.

اظهارات ویلیامز روایت جلسه FOMC هفته قبل را تقویت کرد: کاهش تدریجی تورم، رشد آهسته اما پایدار و کاهش‌های محدود اضافی برای سال 2026.

به نظر می‌رسید فدرال رزرو با موقعیت سیاست فعلی راحت است و ترجیح می‌دهد قبل از اقدام بیشتر منتظر داده‌های اضافی بماند.

افزایش بانک ژاپن دوران لنگر نرخ بهره صفر را پایان می‌دهد

حتی در 0.75٪، نرخ‌های ژاپنی با تورم اصلی حدود 3٪ به شدت منفی باقی ماندند. این حرکت نشان‌دهنده ادامه پول آسان بر اساس استانداردهای جهانی بود، فقط کمتر از قبل بسیار سازگار.

این تصمیم تقویت کرد که دوران ژاپن به عنوان لنگر نرخ بهره صفر در حال پایان یافتن است. با این حال، قیمت ارز دیجیتال بیت کوین به این خبر واکنش مثبت نشان داد.

بازده بالاتر JGB اوراق داخلی را برای مؤسسات ژاپنی به طور جزئی کمتر غیرجذاب کرد. با گذشت زمان، این پویایی می‌تواند سرمایه را از اوراق قرضه و سهام خارجی بازگرداند.

این تغییر همچنین هزینه‌ها را برای معاملات کری ین که پوزیشن‌های اهرمی را در سراسر دارایی‌های پرریسک جهانی تأمین مالی می‌کرد، افزایش داد. چندین تحلیلگر کلان اقتصادی اشاره کردند که مسیر افزایش پایدار بانک ژاپن نشان‌دهنده ریسک کم‌قیمت‌گذاری شده برای معاملات سنگین کری بود.

کانال به کریپتو عمدتاً از طریق کری ین و نقدینگی جهانی عمل می‌کرد نه تقاضای داخلی ژاپن.

هنگامی که تأمین مالی ین به صفر نزدیک شد، صندوق‌های پوشش ریسک و میزهای کلان به صورت ارزان به JPY وام گرفتند تا در دارایی‌های با بازده بالاتر از جمله اعتبار ایالات متحده، سهام و ارز دیجیتال بیت کوین استقرار یابند.

با انقباض بانک ژاپن و افزایش بازده JGB، این معامله کمتر جذاب و حساس‌تر به حرکات ارز خارجی شد.

دوره‌های انقباض بانک ژاپن یا سیگنال‌دهی تهاجمی در سال‌های 2024-25 تمایل داشت با کاهش 20-30٪ در BTC همزمان باشد زیرا پوزیشن‌های کری کاهش یافت و نقدینگی جهانی منقبض شد.

نکته ظریف این بار این بود که ین ضعیف شد نه قوی، زیرا اوئدا تأکید کرد که سیاست زیر خنثی باقی مانده با تغییرات تدریجی پیش رو.

آرامش کوتاه مدت قیمت ارز دیجیتال بیت کوین مه سیاست 2026 را پنهان می‌کند

فدرال رزرو و بانک ژاپن اخبار کوتاه مدت "به اندازه کافی خوب" را برای دارایی‌های پرریسک ارائه دادند. بدون تعجب: انقباض محقق شد و هیچ چرخش ملایم ناگهانی ظاهر نشد.

هر دو بانک مرکزی تقویت کردند که چشم‌انداز نقدینگی 2026 چقدر ابری باقی مانده است. برای کریپتو، قیمت ارز دیجیتال بیت کوین می‌تواند از طریق شرایط فعلی گیج شود زیرا بازارها پیام‌های سیاست متعادل را جذب کردند.

مسیر میان مدت به مسیر بسیار نامطمئن بانک مرکزی بستگی داشت، بدون اینکه چرخه کاهش فدرال رزرو یا عادی‌سازی بانک ژاپن راهنمایی واضح رو به جلو ارائه دهد. ترکیب تورم خنک‌تر و بانک‌های مرکزی "بدون عجله" چیزی بود که بازارها می‌توانستند هضم کنند و عمدتاً قیمت‌گذاری شده بود.

سؤال بزرگتر برای قیمت ارز دیجیتال بیت کوین در سال 2026 بر این متمرکز بود که آیا تسهیل کمی تجدید شده و گسترش نقدینگی محقق می‌شود، یا اینکه شرایط ناهموار و پر سر و صدای سیاسی تأمین مالی را ناپایدار نگه می‌دارد.

حرکت امروز بانک ژاپن وزن نمادین اما تواضع مکانیکی داشت. به طور فوری دارایی‌های پرریسک یا کریپتو را تهدید نکرد، اما ژاپن را از خدمت به عنوان منبع تأمین مالی نرخ بهره صفر دائمی جهان دور کرد.

این ریسک صفر در میان مدت فشار کری ین را که قیمت ارز دیجیتال بیت کوین و مجموعه سفته‌بازانه گسترده‌تر را تحت تأثیر قرار می‌دهد، افزایش داد اگر ین به شدت تقویت شود.