پس از اینکه کاربران پلتفرم آن از 300 میلیون فراتر رفت، بایننس و نزدک کریپتو در سال 2025

نوشته شده توسط: ChandlerZ، Foresight News

در خارج از آرنا کوکاکولا در دبی، یک مسجد کوچک با رنگ شن زرد که در نورهای نئون پیچیده شده، در شب کمی تحریف شده به نظر می‌رسد. در داخل محل برگزاری، راهروهای تاریک به سالن اصلی منتهی می‌شوند، دیوارهای آنها با نوارهای LED زرد روشن که لوگوی بایننس را تقلید می‌کنند تزئین شده‌اند؛ در یک طرف، یک سرسره زرد بزرگ به سطح بعدی منتهی می‌شود، در حالی که در مقابل، تماشاگران برای ترامپولین‌ها در صف ایستاده‌اند.

در طول دو روز، این بزرگترین مکان سرپوشیده در خاورمیانه به طور کامل به یک قلعه موقت دنیای ارزهای دیجیتال تبدیل شد. بیش از 5200 شرکت‌کننده، از OGها با هودی گرفته تا نمایندگان مدیریت دارایی در کت و شلوار، همگی در یک برنامه قرار گرفتند.

هفته بلاک چین بایننس امسال رسماً به عنوان "بلندپروازانه‌ترین رویداد تاکنون" توصیف شد. اگرچه هنوز فقط دو روز طول کشید، اما برنامه بسیار فشرده‌تر از سال‌های قبل بود. صحنه اصلی از صبح تا شب تقریباً بدون وقفه بود و موضوعاتی از چرخه بازار صعودی ارز دیجیتال بیت کوین و استیبل کوین ها تا سیستم دلار آمریکا، ادغام و نوآوری هوش مصنوعی، پذیرش در دنیای واقعی، زیرساخت‌های نسل بعدی، رشد نهادی و ریسک‌های ژئوپلیتیک را پوشش می‌داد. محل برگزاری پر بود.

برای افراد در صنعت دارایی‌های رمزنگاری شده، این یک گردهمایی سالانه است؛ برای سیستم مالی بزرگتر، بیشتر شبیه به نمایشی برای یک "نزدک رمزارزی" است که می‌تواند بالقوه فعالیت‌های مالی صدها میلیون نفر را در خود جای دهد.

انتصاب هی یی به عنوان مدیر عامل مشترک

در هفته بلاک چین بایننس 2025، هی یی، یکی از بنیانگذاران، انتصاب خود را به عنوان مدیر عامل مشترک اعلام کرد و با ریچارد تنگ، که در سال 2023 مدیریت را به عهده گرفت، یک ساختار مدیریتی دو مدیر عاملی تشکیل داد.

در یک مصاحبه گروهی با رسانه‌ها، هی یی توضیح داد که این ترتیب در درجه اول نتیجه طبیعی تقسیم کار است. ریچارد سال‌ها تجربه در زمینه مقررات و امور مالی سنتی دارد و با مسیرهای انطباق در حوزه‌های قضایی مختلف آشنایی بیشتری دارد و به عنوان پلی بین بایننس و نهادهای نظارتی دیده می‌شود؛ در حالی که خود او از مراحل اولیه کارآفرینی آمده است و مدت‌هاست که در خط مقدم توسعه محصول و جامعه قرار دارد و به بازخورد واقعی بازار و نیازهای کاربران نزدیک‌تر است.

در طول سال گذشته، او عملکردهای افقی مانند منابع انسانی را به عهده گرفته است، با این امید که بایننس را از شرکتی که به شدت به قضاوت بنیانگذار متکی است به یک سیستم سازمانی تبدیل کند که بر اساس سیستم‌ها و توانایی‌های سازمانی عمل می‌کند و تمرکز را از افراد به سمت مکانیسم‌ها تغییر دهد.

در دیدگاه او، سیستم مدیر عامل مشترک بخشی از این تحول است: یک مدیر عامل بیشتر بر تنظیم‌کنندگان و نهادها تمرکز می‌کند، در حالی که مدیر عامل دیگر همچنان به عنوان "مدیر ارشد خدمات مشتری" عمل می‌کند، فرهنگ کاربرمحور را حفظ می‌کند و تجدید ساختار سازمانی و بهبود تراکم استعداد را در داخل سازمان هدایت می‌کند، و هر دو مسئولیت حاکمیت بلندمدت را به اشتراک می‌گذارند.

برای افراد خارج از سازمان، این ترتیب پرسنل معنای شهودی‌تری دارد. با گسترش مقیاس بایننس، این بدان معناست که اندازه یک پلتفرم از نظر حضانت دارایی، فرکانس تطبیق و فشار لیکویید شدن به زیرساخت‌های مالی یک اقتصاد متوسط نزدیک می‌شود. در این مقیاس، سبک مدیریت "مرد قدرتمند" واحد پایدار نیست، و همچنین برای یک فرد دشوار است که هم اختیار تصمیم‌گیری در مورد انطباق و هم اختیار تصمیم‌گیری در مورد مسائل کاربران را داشته باشد.

ساختار دو نفره به عنوان مصالحه‌ای بین "اولویت کاربر" و "اولویت انطباق" دیده می‌شود، و همچنین به عنوان نشانه‌ای از این است که بایننس در تلاش است از یک شرکت رمزارز در حال گسترش سریع به یک نهاد نوع زیرساختی تبدیل شود که در محدوده نظارتی زنده می‌ماند.

هی یی تصمیم خود برای ماندن در بایننس را به حس مسئولیت‌پذیری نسبت می‌دهد. تعداد زیاد کاربرانی که دارایی‌های خود را به پلتفرم می‌سپارند، نشان می‌دهد که بایننس نه تنها مقادیر عظیمی از پول را مدیریت می‌کند، بلکه در شکل‌دهی به مرحله جدیدی از سیستم مالی جهانی نیز مشارکت دارد.

و این مسئولیت به زودی به عنوان توضیح آن، یک معیار عددی مشخص داده شد:

در 8 دسامبر، چانگپنگ ژائو، بنیانگذار بایننس، پست کرد که "بایننس بیش از 300 میلیون کاربر ثبت‌نام شده دارد."

"انطباق و امنیت" در اولویت

با نگاهی به داده‌های خود بایننس، در پایان سال 2024، این صرافی فاش کرد که کاربران ثبت‌نام شده آن از 250 میلیون نفر فراتر رفته است، افزایش سالانه 47 درصدی؛ دارایی‌های تحت حضانت حدود 160 میلیارد دلار آمریکا بود، و حجم معاملات تاریخی تجمعی همه محصولات به سطح 100 تریلیون دلار آمریکا رسید.

در ماه جولای، هنگام جشن هشتمین سالگرد خود، بایننس آخرین آمار را فاش کرد: 280 میلیون کاربر و حجم معاملات تجمعی 125 تریلیون دلار.

تا پایان سال 2025، این تعداد رسماً از 300 میلیون فراتر رفت.

این مقیاس با استفاده از سیستم‌های مالی سنتی به طور شهودی‌تر اندازه‌گیری می‌شود. بیش از 250 میلیون کاربر ثبت‌نام شده تقریباً معادل تعداد کل حساب‌های اوراق بهادار در چندین اقتصاد متوسط است، و همچنین به اندازه پایگاه مشتریان فردی جهانی یک گروه بانکداری خرده‌فروشی بزرگ نزدیک می‌شود.

برای هر سیستم فناوری و عملیاتی، این به معنای آن است که تطبیق سفارش، موتور کنترل ریسک، سیستم تسویه و حضانت باید برای مدت طولانی تحت بارهای "سطح ملی" عمل کنند.

با این حال، آنچه واقعاً تعیین می‌کند که آیا بایننس می‌تواند با این مقیاس کنار بیاید، نه خود رشد، بلکه معاملات آن با سیستم نظارتی و انطباق در دو سال گذشته است.

در سال 2023، بایننس به توافق تسویه حساب با وزارت دادگستری ایالات متحده و آژانس‌های تابعه آن به مبلغ حدود 4.3 میلیارد دلار رسید. سپس، در 23 اکتبر 2025، کاخ سفید اعلام کرد که ترامپ چانگپنگ ژائو را عفو کرده است.

کارولین لویت، سخنگوی مطبوعاتی کاخ سفید، در یک کنفرانس مطبوعاتی اعلام کرد که عفو چانگپنگ ژائو قبل از رسیدن به میز رئیس جمهور ترامپ برای تأیید نهایی، از روند بررسی استاندارد عبور کرده است. لویت تأکید کرد که روند عفو "بسیار جدی" انجام شده است و افزود: "ما یک فرآیند بررسی بسیار دقیق داریم، با همکاری وزارت دادگستری و دفتر مشاوره کاخ سفید، با یک تیم کامل از وکلای واجد شرایط که هر درخواست عفو را که در نهایت به رئیس جمهور ایالات متحده ارائه می‌شود، بررسی می‌کنند."

مسیر عملیاتی جهانی بایننس نیز در حال تغییر است. از یک طرف، بایننس در حال درخواست و تمدید مجوزها در چندین حوزه قضایی در اروپا، خاورمیانه و آسیا است، و اخیراً یک "مجوز جهانی" تحت چارچوب بازار جهانی ابوظبی (ADGM) دریافت کرده است و اولین پلتفرم معاملاتی رمزارز تأیید شده تحت این چارچوب شده است. از 5 ژانویه 2026، خدمات بایننس از طریق سه نهاد دارای مجوز ADGM ارائه خواهد شد، که هر کدام نقش خاصی را بر اساس اختیارات نظارتی خود ایفا می‌کنند: Nest Exchange Services Limited: به عنوان "پلتفرم معاملاتی سرمایه‌گذاری معتبر (مجاز به اداره یک تسهیلات معاملاتی چندجانبه)"، مسئول تمام فعالیت‌های پلتفرم معاملاتی، از جمله معاملات اسپات و مشتقات؛ Nest Clearing and Custody Limited: به عنوان "اتاق تسویه معتبر (مجاز به ارائه خدمات حضانت)"، مسئول تسویه و تسویه حساب، عمل به عنوان طرف مقابل مرکزی برای معاملات مشتقات در پلتفرم معاملاتی، و تضمین امنیت دارایی‌های دیجیتال کاربران؛ Nest Trading Limited: به عنوان "معامله‌گر کارگزاری"، مسئول فعالیت‌های معاملاتی بدون نسخه و خدمات اختصاصی (مانند معاملات بدون نسخه، سواپ‌های فوری، مدیریت ثروت).

از طرف دیگر، بایننس به طور منظم گزارش‌های انطباق و امنیت منتشر می‌کند و به‌روزرسانی‌های بیشتری در مورد اثبات دارایی (PoR) و شفافیت ذخایر نسبت به میانگین صنعت انجام می‌دهد.

پشت عدد 300 میلیون کاربر، سیستمی است که حتی در شرایط بازار شدید و فشار نظارتی نیاز به عملکرد مداوم دارد.

وقتی علاقه باز فیوچرز ارز دیجیتال بیت کوین به بالاترین حد خود می‌رسد، اشتراک‌های خالص ETF در یک روز از 1 میلیارد دلار فراتر می‌رود، و جریان‌های تسویه حساب مرزی استیبل کوین افزایش می‌یابد، موتور تطبیق، زنجیره تسویه و محدودیت‌های کنترل ریسک همه باید همزمان آزمایش را تحمل کنند.

آوردن خط لوله IPO به دنیای رمزارز

اگر مقیاس کاربر و معماری انطباق تعیین کنند که آیا یک پلتفرم می‌تواند در "ساختار فوقانی" زنده بماند، پس مکانیسم راه‌اندازی محصول جدید مستقیماً بر قدرت قیمت‌گذاری آن در سمت دارایی تأثیر می‌گذارد.

در اواخر سال 2024، کیف پول بایننس، بایننس آلفا را راه‌اندازی کرد که رسماً به عنوان یک استخر مشاهده و انتخاب پیش از لیست شدن تعریف شده است. تیم پلتفرم دسته‌ای از توکن‌های نوظهور را بر اساس توجه جامعه، روندهای صنعت و کیفیت پروژه انتخاب می‌کند، آنها را به کاربران در کیف پول نمایش می‌دهد و گزینه خرید یک کلیکی ارائه می‌دهد.

برخلاف لانچ پد یا IDO سنتی، آلفا به یک کانال پیش از لیست شدن نزدیک‌تر است: کاربران می‌توانند از طریق حساب‌های متمرکز در پروژه‌های مرحله اولیه انتخاب شده توسط پلتفرم شرکت کنند بدون اینکه کیف پول‌های درون زنجیره‌ای اضافی باز کنند یا در معرض قراردادهای پیچیده قرار گیرند؛ این پروژه‌ها سپس فرصت دارند در مقطعی "فارغ‌التحصیل" شوند و برای لیست شدن در تابلوی اصلی اسپات بایننس در نظر گرفته شوند.

در اصطلاحات آشناتر بازار سرمایه، این مکانیسم ویژگی مشخص خط لوله IPO را دارد. پروژه‌ها توجه و نقدینگی را در یک استخر نسبتاً بسته از نامزدها جمع می‌کنند، در حالی که پلتفرم برخی از عملکردهای غربالگری اطلاعات، دقت لازم و هشدارهای ریسک را به عهده می‌گیرد، و در نهایت به بازار تابلوی اصلی اجازه می‌دهد یک فرآیند کشف قیمت گسترده‌تر را تکمیل کند.

طبق داده‌های مربوط به توکن‌های آلفا که توسط بایننس ارائه شده است، تا ماه اوت، از 152 توکن آلفا (شامل TGE، ایردراپ ها و بوستر)، 23 مورد با موفقیت در بازار اسپات بایننس و 72 مورد در فیوچرز بایننس لیست شدند.

از آنجا که پلتفرم رسمی تضمین نمی‌کند که همه پروژه‌های آلفا در تابلوی اصلی لیست شوند، این مکانیسم مانع ورود کاربران را کاهش می‌دهد در حالی که انتظارات بازار را در مورد توانایی‌های غربالگری پلتفرم نیز افزایش می‌دهد.

این انتظار هم فرصت‌ها و هم فشارها را ایجاد می‌کند. به بایننس اجازه می‌دهد موضع فعال‌تری در زمینه "عرضه پروژه جدید" داشته باشد. در حال حاضر، دستیابی به یک شروع سرد برای پروژه‌ها با اتکا به یک مسیر انتشار کاملاً غیرمتمرکز به طور فزاینده‌ای دشوار می‌شود، و پنجره‌های لیست شدن صرافی‌های برتر بار دیگر به مهم‌ترین نقاط ورود نقدینگی تبدیل شده‌اند؛ با این حال، عملیات با فرکانس بالای استخرهای نامزد نیز آستانه غربالگری پروژه و افشای اطلاعات را افزایش داده است. هنگامی که یک فروپاشی متمرکز یا عدم تقارن اطلاعاتی آشکار وجود داشته باشد، شک و تردیدها با سرعت بیشتری به خود پلتفرم بازمی‌گردند.

استیبل کوین ها و 20 میلیون بازرگان: وقتی رمزارز به یک ابزار بهره‌وری تبدیل می‌شود

اگر آلفا نشان‌دهنده نوآوری در تأمین مالی و قیمت‌گذاری باشد، پس استیبل کوین ها و پرداخت‌ها به یک "ابزار تولید" اساسی‌تر اشاره می‌کنند.

از زمان راه‌اندازی در سال 2021، رشد بایننس پی چیزی کمتر از انفجاری نبوده است. در سال 2024، این سرویس حدود 72.4 میلیارد دلار معامله را پردازش کرد و 41.7 میلیون کاربر داشت.

با ورود به سال 2025، این رشد از سمت کاربر به سمت بازرگان گسترش یافت. طبق آمار رسمی بایننس، در ابتدای سال، تنها حدود 12000 بازرگان از بایننس پی پشتیبانی می‌کردند، در حالی که تا نوامبر، این تعداد از 20 میلیون فراتر رفت، افزایشی بیش از 1700 برابر در ده ماه. به طور تجمعی، حجم معاملات کل بایننس پی از زمان راه‌اندازی آن از 250 میلیارد دلار آمریکا فراتر رفته است و بیش از 45 میلیون کاربر را پوشش می‌دهد. از سال 2025، تسویه حساب‌های استیبل کوین بیش از 98 درصد از پرداخت‌های B2B به B2C را تشکیل داده‌اند.

مهم‌تر از همه، این معاملات صرفاً نمایش‌های نمادین حمایت از پرداخت‌های رمزارزی نیستند. از طریق ادغام با شبکه‌های پرداخت محلی و سناریوها در کشورهای مختلف، بایننس پی به تدریج در سناریوهای زندگی و کسب و کار دنیای واقعی جاسازی می‌شود.

آخرین همکاری، بایننس پی را با Pix، شبکه پرداخت فوری تحت هدایت بانک مرکزی برزیل، ادغام می‌کند. هم کاربران برزیلی و هم ساکنان آرژانتینی با حساب‌های بایننس می‌توانند مستقیماً با استفاده از دارایی‌های رمزنگاری شده و کدهای QR Pix، صورتحساب‌ها و خریدها را پرداخت کنند. ادغام‌های مشابه نیز در سناریوهایی مانند اداره گردشگری بوتان ظاهر می‌شوند، که بایننس پی را متصل کرده است تا به گردشگران اجازه دهد با استفاده از دارایی‌های دیجیتال، بلیط هواپیما، ویزا و خدمات محلی را پرداخت کنند.

برای بسیاری از فروشندگان کوچک و متوسط مرزی، فریلنسرها و ارائه‌دهندگان خدمات سفر، "دریافت استیبل کوین ها ابتدا و سپس تبدیل آنها به ارزهای فیات محلی در زمان مناسب" در حال تبدیل شدن به روش عملیاتی استاندارد است.

این به آرامی موقعیت بایننس پی را در اکوسیستم بایننس از یک سرویس با ارزش افزوده به یک زیرساخت مالی واقعی ارتقا داده است. از یک طرف سیستم حساب صرافی و استخرهای نقدینگی را متصل می‌کند، و از طرف دیگر سناریوهای پرداخت و ارزهای محلی در چندین قاره را. برای کاربرانی که خود را "سرمایه‌گذار رمزارز" نمی‌دانند، نقطه ورود آنها به بایننس ممکن است یک جفت معاملاتی اسپات نباشد، بلکه یک کد QR پرداخت باشد که هنگام سفر یا خرید آنلاین ظاهر می‌شود.

آزمون واقعی پس از رسیدن به 300 میلیون کاربر آغاز می‌شود.

اگر خط زمانی را به کل سال گسترش دهیم، سال 2025 را تقریباً می‌توان سال قیمت‌گذاری مجدد نقدینگی جهانی در نظر گرفت. بانک‌های مرکزی بزرگ به طور مکرر بین نرخ‌های بهره بالا و تورم کاهشی آزمایش کردند؛ سهام آمریکا چندین نوسان شدید را تجربه کرد؛ سهام فناوری و بخش‌های هوش مصنوعی بین خوش‌بینی و بحث‌های حباب نوسان داشتند؛ و افزایش و کاهش دارایی‌های پرخطر شروع به نشان دادن همزمانی قوی‌تری کرد. دارایی‌های رمزنگاری شده به طور فزاینده‌ای در چارچوب‌های تخصیص رسمی مدیران دارایی گنجانده شدند.

در اواسط ماه جولای، ارزش بازار جهانی ارزهای دیجیتال برای اولین بار از 4 تریلیون دلار فراتر رفت و در ماه اکتبر به اوج حدود 4.35 تریلیون دلار رسید. این روند صعودی صرفاً توسط روایت هدایت نمی‌شد. ایالات متحده بسته‌ای از قوانین رمزارز را معرفی کرد، و چندین اقتصاد بزرگ چارچوب‌های نظارتی برای استیبل کوین ها و دارایی‌های توکنیزه ایجاد کردند، که نقاط ورود منطبق با مقررات برای سرمایه اصلی فراهم می‌کند. حجم معاملات فیوچرز و آپشن‌های رمزارز CME در سه ماهه سوم از 900 میلیارد دلار فراتر رفت، با علاقه باز فیوچرز ارز دیجیتال بیت کوین که در یک نقطه به 72 میلیارد دلار رسید، که نشان می‌دهد صندوق‌های پوششی، صندوق‌های کلان و نهادهای مدیریت دارایی، ارز دیجیتال بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال را به عنوان دارایی‌های استاندارد با قرار گرفتن در معرض قابل مدیریت از طریق فیوچرز، آپشن‌ها و ETFها در نظر گرفته‌اند. ETFهای اسپات ساختار بازار را بیشتر تغییر دادند: IBIT بلک راک در کمتر از یک سال از 70 میلیارد دلار در اندازه فراتر رفت، و ETFهای اسپات ارز دیجیتال بیت کوین یک بار از 140 میلیارد دلار در کل دارایی‌ها فراتر رفتند، که اولین ایجاد سیستماتیک یک کانال تأمین مالی بین دارایی‌های رمزنگاری شده و بازارهای سرمایه سنتی را نشان می‌دهد.

بایننس در این فرآیند جایگاه ظریفی را اشغال می‌کند. به دلیل محدودیت‌های چارچوب نظارتی ایالات متحده، حضانت و معاملات اصلی محصولات ETF عمدتاً در نهادهای امانی با مجوزهای کامل انطباق و سیستم‌های کارگزاری سنتی انجام می‌شود. از طرف دیگر، این محصولات هنوز برای پوشش ریسک، تعادل مجدد میان زنجیره ای (کراس‌ چین) و مدیریت نقدینگی به بازارسازی بدون نسخه و عمق و قیمت‌گذاری مکان‌های معاملاتی اصلی جهانی اسپات و قرارداد متکی هستند، و بایننس همچنان یکی از بازیکنان با وزن سنگین در این زمینه است.

به عبارت دیگر، تخصیص مبتنی بر ETF ارز دیجیتال بیت کوین و اتریوم توسط نهادهای اصلی، همراه با توانایی‌های تأمین نقدینگی پلتفرم‌های پیشرو رمزارز مانند بایننس، یک رابطه وابسته متقابل تشکیل می‌دهند.

در همین حال، یک غول سنتی دیگر، فرانکلین تمپلتون، نیز در حال تسریع استراتژی دارایی دیجیتال خود است. علاوه بر راه‌اندازی ETFهای اسپات ارز دیجیتال بیت کوین و اتریوم و انتشار چشم‌انداز سالانه در مورد رمزارزها و دارایی‌های توکنیزه، این شرکت در سال 2025 مشارکت‌هایی را با چندین پلتفرم برای پیشبرد صندوق‌های بازار پول توکنیزه اعلام کرد و برنامه‌هایی برای رسیدن به طیف گسترده‌تری از سرمایه‌گذاران نهایی از طریق کیف پول‌های دیجیتال دارد، از جمله کاوش محصولات دارایی دیجیتال با پلتفرم‌هایی مانند بایننس.

بازگشت به سؤال اولیه: وقتی بایننس اعلام کرد که از 300 میلیون کاربر فراتر رفته است، و بازار آن را به عنوان "نزدک رمزارزی" توصیف کرد، مقدمات واقعی برای صحت این قیاس چه بود؟

در بازارهای سرمایه سنتی، اهمیت نزدک نه تنها در ارزش بازار و تعداد شرکت‌های لیست شده، بلکه در این واقعیت نهفته است که در طول چندین دور حباب‌های فناوری، کمبود نقدینگی و وحشت‌های سیستمی، به ندرت به دلیل شکست‌های فناوری یا حاکمیتی خود به منبع ریسک تبدیل شده است.

حتی تحت بزرگترین فشار، فرآیندهای تطبیق و تسویه همچنان به کار خود ادامه می‌دهند، و مهم نیست قیمت‌ها چقدر نوسان دارند، خود بازار نامنظم نمی‌شود.

بایننس اکنون در نقطه شروع مشابهی قرار دارد، با 300 میلیون کاربر که آن را به یک گره کلیدی اجتناب‌ناپذیر برای احساسات صنعت و نقدینگی تبدیل می‌کند؛ اصلاح پس از تسویه حساب انطباق ایالات متحده، پیشرفت مجوزهای به دست آمده در اروپا و خاورمیانه، و همکاری با نهادهایی مانند بلک راک و فرانکلین تمپلتون در سطح محصول و زیرساخت، آن را محکم در سیستم مالی موجود جاسازی کرده است.

تا سال 2025، صندوق‌های نهادی، ترافیک استیبل کوین و کاربران عادی به روشی نهادینه‌تر وارد این بازار می‌شوند، و پلتفرم‌های زیرساختی مانند بایننس به بخش جدایی‌ناپذیر این مسیر تبدیل شده‌اند.

در این معنا، "نزدک رمزارزی برای 300 میلیون نفر" بیشتر شبیه به یک برگه امتحانی است که توسط بازار از قبل به بایننس تحویل داده شده است. از نظر اندازه فعلی، تجدید ساختار انطباق و سرمایه‌گذاری زیرساختی، بایننس قبلاً بخش قابل توجهی از پاسخ‌ها را نوشته است.

آنچه برای آن باقی مانده است، زمان و یک چرخه است.