بزرگترین بانک خصوصی برزیل، ایتائو یونیبانکو، و بازوی سرمایهگذاری آن، ایتائو اَست منیجمنت، از سرمایهگذاران میخواهند تا از سال ۲۰۲۶ تخصیص محدود ۱٪ تا ۳٪ ارز دیجیتال بیت کوین را در سبد سهام خود در نظر بگیرند. این راهنمایی در تحقیقات اخیر ظاهر شده و نشاندهنده تغییر به سمت گنجاندن داراییهای دیجیتال در استراتژیهای ثروت سنتی است.
این بانک بیت کوین را نه به عنوان یک دارایی اصلی، بلکه به عنوان دارایی مکمل معرفی کرده که میتواند در میان عدم قطعیت اقتصادی جهانی و خطرات ارز داخلی، مزایای تنوع سبد سهام را فراهم کند. نوسانات اخیر قیمت و نوسانات نرخ ارز، چالشهایی را که بسیاری از سرمایهگذاران با آن مواجه هستند برجسته کرده است، و گزارش ایتائو پیشنهاد میکند که قرار گرفتن در معرض منضبط و متعادل میتواند به حل این مسائل کمک کند.
توصیه ایتائو از تحلیل داخلی نشأت میگیرد که همبستگی پایین بیت کوین با سهام سنتی، اوراق قرضه و درآمد ثابت را نشان میدهد، که دلیل گنجاندن این دارایی در ترکیب سرمایهگذاری گستردهتر را تقویت کرده است. این بانک خاطرنشان کرد که تخصیص کالیبره شده میتواند قرار گرفتن در معرض افزایش ارزش بالقوه طولانی مدت را در عین مدیریت ریسک کلی ارائه دهد.
منطق و زمینه استراتژیک پشت راهنمای تخصیص
تصمیم ایتائو منعکسکننده روندهای کلان گستردهتر از جمله تنش ژئوپلیتیک، تغییر سیاست پولی و نوسان ارز در برزیل است، جایی که رئال به طور قابل توجهی نوسان داشته است. در تفسیر خود، استراتژیستهای بانک پویایی متمایز بیت کوین و ماهیت جهانی، غیر متمرکز آن را به عنوان دلایل اصلی نقش بالقوه آن به عنوان متنوعکننده برجسته کردند.
این بانک تأکید کرد که زمانبندی بازار خطرناک است و در عوض از رویکرد طولانی مدت و منضبط در نحوه ایجاد و حفظ موقعیتهای بیت کوین توسط سرمایهگذاران حمایت کرد. این دیدگاه با نحوه برخورد نظریه مدرن سبد سهام با تخصیصهای کوچک به داراییهای غیر همبسته همسو است.
در عین حال، ایتائو در حال گسترش پیشنهادات دارایی دیجیتال خود از طریق محصولات جدید، از جمله ETFها و صندوقهای مرتبط با بیت کوین است، که نشاندهنده پذیرش گستردهتر نهادی از قرار گرفتن در معرض رمزارز است که فراتر از یادداشتهای مشاورهای صرف است.
آنچه سرمایهگذاران باید درباره توصیه ۱٪-۳٪ بدانند
محدوده خاص ایتائو — ۱٪ تا ۳٪ — به عنوان قرار گرفتن در معرض کنترل شده مطرح شده است، نه تغییر عمده در استراتژی کلی سبد سهام. تحقیقات بانک تأکید میکند که بیت کوین باید یک برش استراتژیک کوچک باقی بماند که هدف آن متعادل کردن داراییهای سنتی است نه جایگزینی آنها.
برای سرمایهگذاران برزیلی، این توصیه همچنین تأثیر حرکات نرخ ارز بر بازده را در نظر میگیرد، زیرا عملکرد بیت کوین در رئال میتواند به دلیل نوسانات ارز به طور قابل توجهی با عملکرد آن در دلار متفاوت باشد.
در حالی که نوسان قیمت بیت کوین ادامه دارد، راهنمایی ایتائو آن را در کنار روندهای نهادی جهانی قرار میدهد که در آن بانکها و مدیران دارایی با احتیاط داراییهای دیجیتال را در چارچوبهای سبد سهام بلندمدت ادغام میکنند.
منبع: https://coinpaper.com/13099/brazil-s-itau-urges-small-bitcoin-allocation-for-2026
