سهام کاروانا (CVNA): جیم کریمر قرارداد اختیار معامله صعودی خود را بر روی خرده‌فروش خودروهای دست دوم حفظ می‌کند

خلاصه

• جیم کریمر موضع روند صعودی خود را در مورد سهام کاروانا حفظ می‌کند و علی‌رغم افزایش اخیر، پیش‌بینی می‌کند که روند صعودی ادامه خواهد داشت
• این سهام طی سه سال ۸,۹۵۹.۲٪ افزایش یافته، با ۱۲۸.۳٪ رشد از ابتدای سال تاکنون و ۱۴٪ جهش فقط در هفته گذشته
• کاروانا در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵ رکورد ۱۴۳,۲۸۰ واحد خرده‌فروشی را ثبت کرد که نشان‌دهنده افزایش ۴۱٪ سالانه است
• تحلیل جریان نقدی تنزیل‌شده نشان می‌دهد که سهام با ۴۱.۸٪ بیش از ارزش واقعی قیمت‌گذاری شده، با ارزش منصفانه ۳۲۱ دلار در مقابل سطوح معاملاتی فعلی
• این شرکت با نسبت قیمت به درآمد ۱۰۲.۵ برابر معامله می‌شود، که بیش از پنج برابر بالاتر از میانگین صنعت خرده‌فروشی تخصصی با ۲۰.۳ برابر است

جیم کریمر از کاروانا عقب‌نشینی نمی‌کند. در دور سریع اخیر خود، مجری برنامه مد مانی به بینندگان گفت که سهام در حال افزایش است.

کریمر از ارنی گارسیا، مدیرعامل، تمجید کرد و گفت او مدل کسب‌وکار بهتری نسبت به رقبا دارد. این تأیید در حالی می‌آید که سهام کاروانا به صعود حیرت‌انگیز خود از مرز مرگ تا محبوب وال استریت ادامه می‌دهد.

اعداد داستانی وحشی را روایت می‌کنند. سهام کاروانا طی سه سال گذشته ۸,۹۵۹.۲٪ افزایش یافته است. این یک اشتباه تایپی نیست.

Carvana Co., CVNA

در بازه‌های زمانی اخیر، سهام از ابتدای سال تاکنون ۱۲۸.۳٪ افزایش یافته است. تنها ماه گذشته ۳۸.۸٪ سود به همراه داشت. هفته گذشته ۱۴٪ دیگر به قیمت افزوده شد.

این تغییر مسیر پس از دوره‌ای رخ می‌دهد که بسیاری در مورد بقای کاروانا تردید داشتند. این شرکت با بدهی‌های سنگین و چالش‌های عملیاتی مواجه بود. اما کاهش هزینه‌های تهاجمی و بازسازی ترازنامه، روایت را تغییر داد.

فروش رکوردی محرک رشد درآمد

عملکرد عملیاتی، بخشی از اشتیاق سهام را تأیید می‌کند. کاروانا در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵، ۱۴۳,۲۸۰ واحد خرده‌فروشی فروخت. این یک رکورد شرکتی است و نشان‌دهنده رشد ۴۱٪ نسبت به سال قبل است.

کل درآمد در این سه‌ماهه به ۴.۸۴ میلیارد دلار رسید که ۴۲٪ نسبت به سال قبل افزایش یافته است. صندوق اپتیمیست این ارقام را به عنوان "رکوردهای بالا در تقریباً هر معیار مالی کلیدی" برجسته کرد.

جریان نقدی آزاد در دوازده ماه اخیر به ۵۲۰ میلیون دلار رسید. پیش‌بینی‌های تحلیلگران نشان می‌دهد که این رقم می‌تواند تا سال ۲۰۲۹ به ۳.۴ میلیارد دلار افزایش یابد. برخی تخمین‌ها این رقم را تا سال ۲۰۳۵ به محدوده میانی ۵ میلیارد دلار می‌رسانند.

نگرانی‌های ارزش‌گذاری افزایش می‌یابد

اینجاست که اوضاع جالب می‌شود. علی‌رغم اعتماد کریمر، معیارهای ارزش‌گذاری تصویر متفاوتی را نشان می‌دهند.

تحلیل سیمپلی وال استریت به کاروانا امتیاز ارزش ۰ از ۶ می‌دهد. مدل جریان نقدی تنزیل‌شده آنها ارزش منصفانه را ۳۲۱ دلار برای هر سهم تعیین می‌کند. این نشان می‌دهد که سهام در سطوح فعلی ۴۱.۸٪ بیش از ارزش واقعی قیمت‌گذاری شده است.

نسبت قیمت به درآمد داستان مشابهی را بیان می‌کند. کاروانا با ۱۰۲.۵ برابر درآمد معامله می‌شود. میانگین صنعت خرده‌فروشی تخصصی تنها در ۲۰.۳ برابر قرار دارد.

حتی پس از تعدیل برای پتانسیل رشد و ریسک، چارچوب نسبت منصفانه سیمپلی وال استریت تخمین می‌زند که کاروانا باید با ۴۲.۱ برابر درآمد معامله شود. ضریب واقعی بیش از دو برابر آن است.

سرمایه‌گذاران آشکارا روی اجرای آینده شرط می‌بندند. بازار فرضیات بسیار خوش‌بینانه‌ای را درباره توانایی کاروانا برای حفظ رشد و بهبود حاشیه‌ها قیمت‌گذاری کرده است.

پیش‌بینی‌های جریان نقدی آزاد اساس بسیاری از موارد روند صعودی را تشکیل می‌دهند. اما این پیش‌بینی‌ها نیازمند اجرای بی‌نقص کاروانا در یک بازار رقابتی است.

عملکرد اخیر سهام نشان می‌دهد که احساسات چقدر سریع می‌توانند تغییر کنند. از بحران وجودی تا خوش‌بینی محتاطانه، هر خبری درباره اهرم یا اقتصاد واحد، عقربه را حرکت داده است.

اما اعتقاد بلندمدت او دست نخورده باقی مانده است. او از زمانی که سهام در محدوده دو رقمی معامله می‌شد، با کاروانا همراه بوده است.

تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که با مقیاس‌پذیری شرکت، رشد درآمد ادامه خواهد داشت. اینکه آیا ارزش‌گذاری فعلی توجیه‌پذیر ثابت می‌شود، بستگی به تحقق این پیش‌بینی‌ها توسط کاروانا دارد.

این شرکت در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵، ۱۴۳,۲۸۰ خودرو با نرخ رشد ۴۱٪ فروخت و درآمد کل به ۴.۸۴ میلیارد دلار رسید.

این مطلب با عنوان سهام کاروانا (CVNA): جیم کریمر موضع روند صعودی خود را در مورد خرده‌فروش خودروهای دست دوم حفظ می‌کند، ابتدا در کوین سنترال منتشر شد.